为(wèi)了让自己的限(xiàn)售股(gǔ)解禁后能获得(dé)好的(de)回报，上市公司董事长雇(gù)人拉抬自家(jiā)的股票价格，然后高位出货(huò)。

　　最近，中(zhōng)国证监会(huì)网(wǎng)站披露了一则行政处罚决定书，引发市(shì)场关注(zhù)。时为新美(měi)星董事长何德(dé)平和其配偶黄秀芳提供资金(jīn)，委托蒋维对新(xīn)美星进行“市(shì)值管理”，维持、抬(tái)高公司股(gǔ)价，以便后(hòu)续(xù)自己(jǐ)减持获利。蒋维(wéi)跟毛明土、李传武合谋(móu)，控制35个证券账户，利用(yòng)资金优势(shì)、持股优势，连续集中交易新美(měi)星，影响公(gōng)司股(gǔ)价，合(hé)计盈利4783.56万(wàn)元。

　　最终(zhōng)，证监会对此操纵证券市场行(xíng)为(wèi)，罚(fá)没合计9567.12万元；还对(duì)何德(dé)平信息披(pī)露(lù)违法违(wéi)规，给予警告，并处以40万元罚款。

　　我们一起来看看，究竟是怎(zěn)么回事。

　　董事(shì)长雇(gù)人拉抬自家股票(piào)

　　多人合谋(móu)操(cāo)纵(zòng)股价

　　根据证监会行政处罚决定(dìng)书披露的(de)信息，新美星董事长(zhǎng)、法定(dìng)代表(biǎo)人、实际控制人(rén)何(hé)德平(píng)和他的妻(qī)子黄秀(xiù)芳当(dāng)时(shí)向时任独(dú)墅湖文(wén)化传播有(yǒu)限公司董事长蒋维，提供保(bǎo)证金约3200万元，这(zhè)些钱部分(fēn)来自(zì)他们(men)所掌控的上海海得泽广投资管(guǎn)理中心（普通(tōng)合伙(huǒ)）（简称海得泽广）减持“新美星(xīng)”所得。

　　他们提供(gōng)资(zī)金的目的是，委托蒋维对“新美星”进(jìn)行“市值管理”，维(wéi)持、抬高“新美星”股价(jià)，以便何德平所(suǒ)持“新美星”限售(shòu)股2024年房价会继续下跌吗(gǔ)于2019年(nián)4月26日解(jiě)禁(jìn)后(hòu)能够获得好的回报。

　　蒋维在收(shōu)到保证金后，即开始(shǐ)利用控制的证券账户并联(lián)合其他(tā)市场资金在二级市场买入并交易“新美星(xīng)”，且在后续操作中向黄秀芳反(fǎn)馈其操(cāo)作情况。

　　据了解(jiě)，这场操纵股价，蒋维还找了两个帮手共(gòng)同合谋。他经人介绍认识并(bìng)联合毛明(míng)土、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)共同操纵“新美星”；毛明土、李传武控(kòng)制各(gè)自筹得的证券(quàn)账户、资金开始与(yǔ)蒋维共同(tóng)交(jiāo)易“新美(měi)星”；在此期间，主要由(yóu)蒋(jiǎng)维与毛明土联系，传递、沟通各自操盘(pán)情况，以利于(yú)两方交易(yì)决策，更(gèng)好地共同抬(tái)高“新(xīn)美星(xīng)”股价(jià)。

　　根据(jù)监管披露(lù)的信息，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，蒋维联合毛明土、李传武(wǔ)控制“俞某华”等35个证券账户（简(jiǎn)称账户(hù)组），交易“新美星”。

　　2018年(nián)9月26日(rì)至2019年6月26日，“新美(měi)星”股价(jià)上涨33.11％，偏(piān)离同(tóng)期创(chuàng)业板综指26.09个百分点，偏离同期行业(yè)指数25.95个百分点。账户(hù)组累计买入4583.44万股，买入成交金(jīn)额5.82亿元，对应卖(mài)出(chū)4669.04万股，卖出(chū)成交金(jīn)额6.30亿元。

　　经测算，在此期(qī)间，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武合谋(móu)，利用(yòng)资金优势、持股优势，连续集中交易“新(xīn)美星”，影响(xiǎng)股票交(jiāo)易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个(gè)账户拉抬股价、集(jí)中出货(huò)

　　违法获利(lì)近4800万(wàn)元

　　我(wǒ)们(men)具体来看看，蒋维联合毛明土、李传武，控制35个证券(quàn)账户(hù)（简称账户(hù)组），是怎么(me)拉高“新(xīn)美星”股价，然后出货，违法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，账户组连续集中(zhōng)交易“新(xīn)美(měi)星(xīng)”，申买量(liàng)占市(shì)场申买(mǎi)量比例超20％的(de)交易日有19天，峰值达到42.61％；申(shēn)卖量占市(shì)场申卖量比例超20％的交易日(rì)有11天，峰值达到37.66％。账户(hù)组持股(gǔ)总数(shù)占(zhàn)总股本比例(lì)自(zì)2019年3月5日开始超(chāo)过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通(tōng)股达(dá)到峰值，占流(liú)通股本的比例24.74％，持股占总股本的比(bǐ)例8.13％。账户组具(jù)备资金优(yōu)势和持(chí)股(gǔ)优(yōu)势。

　　具(jù)体来(lái)说，第一阶段，2018年(nián)9月26日开始，账户组持续大量买入“新(xīn)美星”，当日申买排名第一，竞价买入成交排名第一，至2019年2月28日期末持股量为期初(chū)持(chí)股量38.71倍，持(chí)股量显著增(zēng)加。在此(cǐ)期间(jiān)，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百分点，偏离同期(qī)行业指(zhǐ)数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二(èr)阶(jiē)段，2019年3月(yuè)1日至2019年4月3日(rì)，账户组(zǔ)集中拉抬“新美星”，期末持股量较(jiào)期(qī)初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组有两段(duàn)典型的拉抬期间：2019年3月(yuè)1日至3月6日，以不低于(yú)卖一价(jià)或市(shì)价申买3,729,100股，占账(zhàng)户组同(tóng)期(qī)申(shēn)买(mǎi)量68.11％，对应成交股数（不(bù)含(hán)对倒）3,555,817股，占同(tóng)期市(shì)场(chǎng)成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日(rì)，以不(bù)低于卖一价或市(shì)价申买2,950,300股，占账(zhàng)户组同期申(shēn)买量41.33％，对应成交股(gǔ)数（不含对(duì)倒）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年(nián)3月1日(rì)至4月3日期间(jiān)，“新美星”股价累计上(shàng)涨(zhǎng)36.46％，偏(piān)离同期创业(yè)板综(zōng)指(zhǐ)21.32个百分点，偏离同期行业指数22.28个百分(fēn)点。

　　第三阶段，2019年4月(yuè)4日(rì)至6月26日，账户组集中(zhōng)卖(mài)出“新美星”。在(zài)此(cǐ)期(qī)间(jiān)，“新美(měi)星”股价下跌13.36％，偏离同期创(chuàng)业板综指1.55个百分点，偏离同期行业指(zhǐ)数1.03个百分(fēn)点。

　　此外(wài)，操纵期间，涉案账户组还多次实施(shī)盘中拉(lā)抬和对倒，并(bìng)反向卖出获利(lì)的行为。经测算，扣除佣金和相关税费，账户组(zǔ)盈利4783.56万元。

　　辩称(chēng)是委托理(lǐ)财、而非操纵股(gǔ)价

　　证监会不予(yǔ)采纳，罚没(méi)近亿元

　　关于(yú)操纵股价，何德平、黄秀(xiù)芳及其代理人提(tí)出多点(diǎn)申诉意见，请(qǐng)求不(bù)予(yǔ)处罚：

　　第一，没(méi)有操纵动机(jī)。

　　第二，在案证据不足以证明(míng)蒋维受(shòu)何德平或黄秀芳(fāng)委托(tuō)，联合他人操(cāo)纵股价，一是“市值管(guǎn)理”不等同于“操纵证券(quàn)市场”；二是(shì)黄秀芳与蒋维系(xì)委托理财关系，而非(fēi)操纵股价；三是(shì)蒋维(wéi)没有将其与毛明(míng)土、李传(chuán)武等人(rén)讨论交(jiāo)易新美星的情况告知黄秀芳或(huò)何德平，涉案股东名(míng)册(cè)并非黄秀芳向蒋维提供，蒋维也没有向黄秀芳反馈过股东名册；四是蒋维没(méi)有与毛(máo)明(míng)土、李传武就各(gè)自账户交(jiāo)易新美(měi)星的(de)盈亏分配进行约定(dìng)；五是蒋(jiǎng)维(wéi)账(zhàng)户(hù)组利益与何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳利益并不一致，何(hé)德平、黄秀芳不(bù)能控制蒋(jiǎng)维账户(hù)组(zǔ)2024年房价会继续下跌吗，蒋维获得黄(huáng)秀芳(fāng)资金后部分用于偿还债务，部分用于非法活动，属于欺(qī)诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳(fāng)不应对毛明土账(zhàng)户组、李传武(wǔ)账(zhàng)户组交易行为承(chéng)担责任。

　　第四，部分账户(hù)不(bù)受蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李(lǐ)传武控制。

　　第(dì)五，不认可黄秀芳(fāng)2020年(nián)11月25日(rì)询(xún)问笔录的合法性及真实性(xìng)。

　　第六，何德(dé)平对黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供款(kuǎn)项不知(zhī)情、未参与，且何德平(píng)与黄(huáng)秀芳系独(dú)立法律(lǜ)主体，即(jí)便夫妻或一致(zhì)行动人(rén)中一方存在不(bù)当行为，不(bù)应推定或认(rèn)定另一方承担责(zé)任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传(chuán)武，及他们的(de)代理人也就是否(fǒu)合(hé)谋、部分账户的控制关系(xì)、委托理财关系等提出了申诉(sù)意见。

　　对(duì)此，证监(jiān)会回应，经复核，对(duì)当事人(rén)及其代理(lǐ)人的主(zhǔ)要陈述意见不予采纳。

　　证监(jiān)会表示，本(běn)案为多个主(zhǔ)体参与(yǔ)、多个环节(jié)实施、环(huán)环相扣、锁链式的(de)上下(xià)游衔接、合作(zuò)，共同(tóng)完成(chéng)的操纵(zòng)行(xíng)为。在案证据可(kě)以证(zhèng)明，何德平、黄秀芳(fāng)向蒋维提供(gōng)资金(jīn)作为保证金(jīn)，委托其通过(guò)二级(jí)市场交易影(yǐng)响新美星股价，蒋维会向黄(huáng)秀芳反馈(kuì)交易情况；何德平知(zhī)悉并参与了(le)本案行为；上述行为的实质是(shì)操(cāo)纵股价(jià)，并非合法理(lǐ)财。在(zài)案证据可以证明，蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李传武有(yǒu)共同影响“新美星(xīng)”股价的(de)意图(tú)和目(mù)标，共同商议、谋划操盘(pán)、拉抬股价，并且采取了联合(hé)影响股价的(de)行动，属于共同操纵行(xíng)为(wèi)。

　　关于(yú)违法期间和责任承担，证监会表示(shì)，由(yóu)于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋维控制(zhì)的账户(hù)交(jiāo)易“新美星”客观(guān)上为后续(xù)的(de)合谋操纵起到(dào)一(yī)定程度锁仓的作(zuò)用，并(bìng)且(qiě)根据蒋维笔(bǐ)录，毛(máo)明土知道蒋维和(hé)上市(shì)公司的(de)合作(zuò)，知道蒋维已(yǐ)经(jīng)有一定底仓，才愿意买入“新(xīn)美星”，因(yīn)此毛明土和李传武的违法期间(jiān)与(yǔ)蒋维(wéi)、黄秀芳、何德平一致。在此基础(chǔ)上(shàng)，在认定及处罚时将(jiāng)合(hé)谋各方视(shì)为一个整(zhěng)体，不区别对(duì)待各方账(zhàng)户(hù)组。

　　证监会(huì)认为，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武上(shàng)述行为(wèi)违反了2005年《证券法》第七十七条第一项(xiàng)规定，构成2005年《证(zhèng)券法》第二百零三条所述的(de)操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规定，证监会(huì)决定(dìng)：就(jiù)操纵(zòng)证券市场行为，对何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武没(méi)收违(wéi)法(fǎ)所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄秀芳罚(fá)款2391.78万元，对蒋(jiǎng)维罚款1195.89万元，对毛(máo)明土、李传武分别罚款(kuǎn)597.94万(wàn)元(yuán)。

　　董事长信息披(pī)露违法

　　被予以(yǐ)警告并罚款

　　另外，关于何德(dé)平信息(xī)披露违法的相关情况，行(xíng)政处(chù)罚(fá)决定书(shū)披露，在新(xīn)美星(xīng)2016年4月上市前，海得泽广(guǎng)代何德平、黄秀芳(fāng)夫(fū)妇持(chí)有公(gōng)司(sī)80万股(gǔ)股份，占新美星上市时总股本(běn)的1％。上市后，该部分股票继续由海得泽广代持(chí)，海得泽(zé)广自(zì)2017年12月19日开始减持(chí)“新美星”股票，至2018年(nián)12月27日减(jiǎn)持完(wán)毕。

　　关于何德(dé)平信息披露违法，何德(dé)平(píng)、黄秀芳及其代理人提出：第一，海得(dé)泽(zé)广与何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)二人不存在(zài)代持，涉案股份系海得泽(zé)广为兰某代持，股(gǔ)份(fèn)减持决策由海得泽广和兰某作出，海(hǎi)得(dé)泽广将(jiāng)减持所得(dé)汇(huì)入黄秀芳指(zhǐ)定(dìng)账户的(de)原因系兰某向黄秀芳归还借款本息。第(dì)二，涉案股(gǔ)份(fèn)仅为(wèi)1％，不具有(yǒu)重大(dà)性，不对投资者决策产生重大影响，情节轻微。第(dì)三，即便认定代持(chí)成立，何德平(píng)对借款、还款等事项，不参与、不知情，没(méi)有主观过错，不应受到处罚。综(zōng)上，请求不予(yǔ)处(chù)罚(fá)。

　　对此(cǐ)，证(zhèng)监会回应，根据黄(huáng)秀芳、兰某等询问(wèn)笔(bǐ)录、海(hǎi)得泽广交易流水(shuǐ)、资金(jīn)流(liú)水及相关(guān)银(yín)行账户(hù)流水，结(jié)合何德平、黄秀芳的配偶关(guān)系，代持资金和减持所(suǒ)得系家庭共(gòng)同财(cái)产，可(kě)以认定(dìng)海得泽广(guǎng)代(dài)何德平(píng)、黄秀(xiù)芳持有新美星股票(piào)。当事人(rén)所提(tí)相关理由不具(jù)有事实和法律依据，不(bù)予采纳。

2024年房价会继续下跌吗　　证(zhèng)监(jiān)会表示，何德(dé)平作为上市公(gōng)司实际控制人，未如实告知上市公司上述(shù)持股情况，导致新美星(xīng)在(zài)相(xiāng)关公告中均(jūn)未(wèi)披(pī)露相关(guān)情况，导致新美星(xīng)违反(fǎn)2005年《证券法》第六(liù)十三条规(guī)定，何德平的行为(wèi)构成2005年(nián)《证(zhèng)券(quàn)法(fǎ)》第一百九十(shí)三条第三(sān)款规定的(de)情形。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规定，证监会(huì)决定：就信息披(pī)露违法行为(wèi)，对(duì)何德平给(gěi)予警告，并(bìng)处以40万元罚(fá)款。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 2024年房价会继续下跌吗