民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴(fù)广(guǎng)交会开展专项调研(yán)，用另一(yī)个视角(jiǎo)观察中国出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些能(néng)够反映中(zhōng)国出口长期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例(lì)，展会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆(fù)盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业(yè)所(suǒ)涉(shè)及的(de)规模大(dà)小和所属地(dì)域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包(bāo)括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供(gōng)充足样本，便于我们(men)观察中国外(wài)贸(mào)出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信息的第一大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新(xīn)增客源(yuán)的雨水淋过的衣服晒干还能穿吗，雨水淋过的衣服晒干还能穿吗数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订单。广(guǎng)交会参(cān)会客(kè)户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸(mào)大(dà)环(huán)境和出(chū)口大趋势(shì)提(tí)供线索。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信(xìn)息(xī)的第二大(dà)优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或(huò)预示(shì)中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流(liú)量相对旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国(guó)内外(wài)客户(hù)充分(fēn)交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国(guó)出口(kǒu)新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三角出口调研(yán)信息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯和中东(dōng)因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东国(guó)家订单，中国不同类型出(chū)口(kǒu)企业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业(yè)表示(shì)今(jīn)年对俄快速(sù)增(zēng)长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示今年对俄(é)出口并(bìng)未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外需求(qiú)较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自主品牌的(de)出口企业(yè)订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外(wài)贸(mào)企业(yè)面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家(jiā)对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的(de)贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之(zhī)后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业(yè)转移(yí)浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口(kǒu)订单和(hé)金(jīn)额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国(guó)出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从(cóng)另一(yī)个(gè)角度观(guān)察中国当下(xià)出口现状(zhuàng)以及中国出口企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够(gòu)反映(yìng)出(chū)口(kǒu)的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言(yán)，外贸展会(huì)是(shì)一个重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户(hù)群体。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸(mào)展会新拓客户(hù)并(bìng)不(bù)意味着当期订(dìng)单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关总署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主要与之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的(de)是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进(jìn)出口(kǒu)商品展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规(guī)模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全(quán)、企业类型(xíng)最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现状和趋势(shì)提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每(měi)期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场(chǎng)调研企业(yè)反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客(kè)流结构上境内采(cǎi)购商(shāng)与境外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境(jìng)外采购商主要(yào)为(wèi)东(dōng)盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户(hù)，欧美采购(gòu)商(shāng)数(shù)量(liàng)下降，意味(wèi)着本次广交(jiāo)会反馈出来(lái)的信息是当(dāng)下高效益(yì)客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本(běn)次欧(ōu)美客(kè)户数(shù)量偏(piān)少，可能(néng)和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分(fēn)采购商(shāng)已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路(lù)”国家的订(dìng)单(dān)增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购(gòu)规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间感受(shòu)存在明显差(chà)异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相(xiāng)近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目前海外(wài)需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型的企业所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年(nián雨水淋过的衣服晒干还能穿吗，雨水淋过的衣服晒干还能穿吗)订单下(xià)滑(huá)明显，而中大型企业则反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下(xià)滑，但程(chéng)度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今年订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一(yī)定贸(mào)易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外贸(mào)企业正(zhèng)面临(lín)较(jiào)为广泛(fàn)的贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧美(měi)发达国(guó)家之(zhī)间存(cún)在贸易(yì)摩(mó雨水淋过的衣服晒干还能穿吗，雨水淋过的衣服晒干还能穿吗)擦(cā)，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他(tā)地区贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外关(guān)税(shuì)的决定，计划纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企(qǐ)业存在(zài)产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业(yè)是产(chǎn)业(yè)转移的(de)主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前(qián)也(yě)开(kāi)始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得到的(de)产成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出(chū)口劳动(dòng)密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁(xié)，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文(wén)来自(zì)民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告(gào)《民生宏观调研系列(liè)之(zhī)三：广交会(huì)下(xià)的出口群(qún)像(xiàng)》

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