今年以来基(jī)金代销机构被基金(jīn)公司解约的情(qíng)形明(míng)显增多。

　　近日，又有多家基(jī)金(jīn)公(gōng)司发布(bù)与基金代销机构解(jiě)约的公告。截至6月1日，今年(nián)以来(lái)已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构(gòu)终止合作。而从机构类型看，中(zhōng)小型独立基金销售机(jī)构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来(lái)由于经营不善或(huò)违规(guī)，已有多家基金销售机构主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业(yè)内(nèi)人士认为，基金(jīn)公司与基金销售机构之(zhī)间的(de)合作本就是(shì)双向选择，在高质量(liàng)发展(zhǎn)背(bèi)景下，基(jī)金公司(sī)严格筛选代销机构也是降本(běn)增效的主流选择(zé)。未(wèi)来，基金(jīn)代销行业优胜劣(liè)汰生态或将持(chí)续(xù)。

　　公募(mù)密集(jí)终止与基金代销机构合作

　　6月1日(rì)，西部利得基金发布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该(gāi)公司旗下(xià)基金(jīn)的相关销售业务。值得注意的是(shì)，今年以来(lái)，还有方正富邦(bāng)基金、平安基金，以及海富(fù)通基金停止了(le)与浦领基金的基金(jīn)销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公(gōng)告，经与北京虹点基金(jīn)销售有限公司、上海(hǎi)凯石财(cái)富基金销售有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述(shù)基金销售机构将不(bù)再代理销售公司旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在(zài)此前的(de)5月18日，长盛基金(jīn)也发布公告称，与方德保险代理有(yǒu)限(xiàn)公司、民商基(jī)金销售（上(shàng)海）有限公司协商(shāng)一致(zhì)，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销售机构将不再代理公司(sī)旗(qí)下(xià)所有公募基(jī)金。自公告之日起，上述公司不再办理本公司旗下(xià)基(jī)金的开(kāi)户、认购、申购等基(jī)金(jīn)买入的相关业务(wù)，只保(bǎo)留赎回(huí)业(yè)务，直至(zhì)所有客户赎(shú)回全(quán)部份额。而在今(jīn)年(nián)4月，西部利得基金、上银基金也终止了与民商(shāng)基金(jīn)的(de)基(jī)金销售(shòu)合作，上银基金(jīn)则于(yú)2月终止与该(gāi)机构的合作关系(xì)，但也(yě)有宝盈基金、万(wàn)家(jiā)基金新增与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基(jī)金公司宣布与(yǔ)28家基金代销(xiāo)机(jī)构终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司(sī)终止合计(jì)7家(jiā)独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)的合(hé)作；3月，有8家基金(jīn)公司(sī)终(zhōng)止了合计17家独立基金销售(shòu)机(jī)构的代销(xiāo)合作，其(qí)中包括1家(jiā)保险公司；4月，有(yǒu)5家(jiā)基金公司终止了合计6家独(dú)立基金销售机构的合作(zuò)；5月以来，则已有9家基金公(gōng)司宣布(bù)终(zhōng)止了(le)合计12家基金(jīn)代销机构的合作，这其中包括独立基(jī)金销售(shòu)机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些代(dài)销(xiāo)机构中，正(zhèng)融基金解除合作(zuò)关系的基金公司(sī)最多，年内(nèi)已(yǐ)有5家(jiā)；而基(jī)金公(gōng)司中，长盛基金解除(chú)合作(zuò)关系(xì)最为频繁，3月以来几(jǐ)乎每月(yuè)都(dōu)会和基金代销(xiāo)机构(gòu)解除合作关系，目(mù)前(qián)已累计解约11家，海富通基金今年2月和3月分别解(jiě)除5家(jiā)合(hé)作关系，已累(lèi)计(jì)10家。

　　严格筛(shāi)选(xuǎn)代销(xiāo)机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体(tǐ)来看(kàn)，前(qián)述被解(jiě)约(yuē)的(de)基金销售机构多为(wèi)中小型机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着代销(xiāo)机构数量增(zēng)多(duō)及监管趋(qū)严(yán)，近几年公募基金公司对于(yú)代销机(jī)构的选择标(biāo)准也在提高。在高质(zhì)量发(fā)展背景(jǐng)下，严格(gé)筛(shāi)选基金(jīn)代销机构，也是实(shí)现降本增效的一大举措。

　　一家基(jī)金公司内部人员表示，基金公(gōng)司终止与销售机构的合(hé)作，无(wú)非是以(yǐ)下三种情况：一是基金销量一直得(dé)不(bù)到有效增长，对基金(jīn)公司整(zhěng)体基金销(xiāo)售贡献不大；二是受(shòu)到监管处(chù)罚；三是销售机构主业发(fā)生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮(lún)，理(lǐ)由无非就(jiù)是这些。”但该(gāi)内部(bù)人员(yuán)也坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售困难也加速了对(duì)尾部销售机构的淘汰。“上太(tài)多(duō)销售合作机构，没有(yǒu)太大(dà)意义(yì)，只是徒(tú)增(zēng)后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金公司终(zhōng)止与代销机构的合(hé)作，通(tōng)常是基金代销机构销售能力较弱(ruò)，且又受到监管(guǎn)的处罚，就会(huì)很果断地解除合(hé)作关系。“基(jī)金(jīn)公司与基金代销(xiāo)机构的合作(zuò)是市场(chǎng)化的，要考虑维护成本(běn)与合(hé)作的潜力，基金(jīn)公司(sī)会依据(jù)自(zì)身的(de)发展状况(kuàng)有选择的(de)与(yǔ)基(jī)金代销机构合(hé)作。”

　　北方一家公募公司渠(qú)道负(fù)责人透露，其所(suǒ)在公司选择基金(jīn)销售公司，有一(yī)套完整的基(jī)金销售评(píng)估办法(fǎ)，比如基金销(xiāo)售保有规(guī)模、机(jī)构成立时(shí)间、综合能力(lì)，以及(jí)与哪些公司合(hé)作等都是考核的要(yào)素，其中，要求其公募基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)保有(yǒu)规(guī)模排名(míng)排名(míng)前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机构合作后，需(xū)要对接系(xì)统，每年要付出系(xì)统维(wéi)护成(chéng)本，很多销售公司(sī)一年的保有量(liàng)也没有多少，甚(shèn)至都覆盖不了(le)成本(běn)。”据该负责人透露，即便(biàn)是前(qián)100名，也有相当(dāng)一部(bù)分达(dá)不到(dào)标(biāo)准。

　　在贾(jiǎ)志(zhì)看来，基金公司与基(jī)金代销(xiāo)机构的合(hé)作是(shì)双(shuāng)向选择，基金公司(sī)希望能有(yǒu)销(xiāo)售能力强的(de)机(jī)构(gòu)合作，头部代销机构也(yě)会对基金(jīn)公司的(de)投(tóu)研能力，管理(lǐ)规模，也有(yǒu)一定的(de)要求(qiú)。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人士称，目前基金代销的机构主要分为(wèi)银行(xíng)、第(dì)三方基金销售机构，以(yǐ)及券(quàn)商，从禀(bǐng)赋来说，各有(yǒu)千秋，比如，银行(xíng)在渠道方面基础较强，更擅长固收(shōu)类产品的服务，第三方销(xiāo)售(shòu)渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天(tiān)天等互联网平(píng)台流(liú)量形成显(xiǎn)著(zhù)护(hù)城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商(shāng)是(shì)以线下营业部为抓手，对(duì)权益(yì)类(lèi)产(chǎn)品服(fú)务(wù)能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是在银行(xíng)什么的山峰填合适的词二年级，什么的山峰填合适的词三年级渠道和头(tóu)部互联网公司，券商作为后起之秀，也是不容忽视的(de)力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基(jī)金代销行业(yè)优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马太效(xiào)应(yīng)依然是基金销售行业(yè)所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会(huì)最新公布(bù)的(de)公募基金销售保有量数据显(xiǎn)示，一季度(dù)，三(sān)方机构销售增长(zhǎng)最(zuì)为明显，互(hù)联网流量(liàng)优势继续发(fā)力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第(dì)三方独立基金销售渠道中(zhōng)，头部机构竞(jìng)争优(yōu)势更(gèng)为(wèi)突出。截至今年一季度末，公募(mù)基(jī)金(jīn)销售保有规模前100强中，21家独立基(jī)金销售机构(gòu)保有2.81万亿非货币市场(chǎng)公募(mù)基金(jīn)。而前三名(míng)蚂(mǎ)蚁基(jī)金(jīn)、天天基(jī)金、腾安基(jī)金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家(jiā)中排在末位的泛华普益基金销售有限(xiàn)公司，其非货币市场公募基(jī)金保有(yǒu)规(guī)模为54亿元，首尾差距(jù)十分明显，未上榜的独立基金(jīn)销(xiāo)售机构保有(yǒu)规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家(jiā)基金代销(xiāo)机构(gòu)中，目(mù)前共(gòng)有(yǒu)26家(jiā)基金销售机构(gòu)的代(dài)销基金数量在7000只以上(shàng)，与此同(tóng)时(shí)，也有111家基金销售(shòu)机构代销(xiāo)数量不足百只。而在115家独立(lì)基金(jīn)销售机构中，15家代(dài)销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中(zhōng)，还有6家(jiā)目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上(shàn什么的山峰填合适的词二年级，什么的山峰填合适的词三年级g)，近些年来基金销售行(xíng)业分化更(gèng)趋(qū)明显，不少(shǎo)中小型基金销(xiāo)售机构(gòu)在(zài)行业大(dà)洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月(yuè)18日(rì)，根(gēn)据证(zhèng)监(jiān)会网站显(xiǎn)示，近期深圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯(sī)基金销售有(yǒu)限公司向中国证(zhèng)券(quàn)监督管理委员(yuán)会提(tí)交了注销(xiāo)公募证券投资基金(jīn)销(xiāo)售业务许(xǔ)可证的申请，根据《行(xíng)政许可法》《证券投资基金(jīn)法》《公开募集证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基金(jīn)销售机构监督管(guǎn)理(lǐ)办法(fǎ)》等有(yǒu)关规定，中国证券监(jiān)督(dū)管理委员会决定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司公募证券投资基金销售(shòu)业务许可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局挂出了注销永(yǒng)鑫(xīn)保险销售服务有限公司公(gōng)募证券投资基(jī)金(jīn)销售业务许可证的(de)公示。永鑫(xīn)保险(xiǎn)销(xiāo)售也是目前第(dì)一家主动注销基金(jīn)销售牌照(zhào)的保险代理公(gōng)司(sī)。

　　实际上，近(jìn)年来，有(yǒu)不少基(jī)金(jīn)代销机构由于(yú)经营(yíng)困难(nán)等(děng)原因，主(zhǔ)动(dòng)注销基金销售(shòu)牌(pái)照，退(tuì)出竞争行业。比如(rú)河(hé)南安存(cún)基金、科地瑞(ruì)富基金、晟视天(tiān)下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀(yào)华基金等多家机构都选择(zé)主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是(shì)由(yóu)于违规等原因被吊销牌照，比如，去(qù)年12月(yuè)，上海(hǎi)证监(jiān)局发布消息，宣布注销上(shàng)海(hǎi)久富财富(fù)基金(jīn)销售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财(cái)路(lù)基金、大泰金石基金等(děng)第三(sān)方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人(rén)士认(rèn)为，严监(jiān)管态势(shì)下，未来基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态(tài)或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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