因市(shì)场需(xū)求减少，正在持(chí)续(xù)发力的存储芯片巨头兆易创新（603986），一(yī)季度(dù)归母(mǔ)净利润同比(bǐ)大降(jiàng)78.13％。

　　而从2022年(nián)四季度至2023年一季度，蔡(cài)嵩松掌管(guǎn)的诺安成长混合基(jī)金，已累计(jì)减持该公司股(gǔ)票约603万股，混沌(dùn)投(tóu)资(zī)老板葛卫东则仅(jǐn)在2022年四季度小幅减(jiǎn)持44.8万股。不(bù)过，实际控制人朱一明(míng)的一致行动(dòng)人香港赢富得有(yǒu)限公司，将(jiāng)减(jiǎn)持不超(chāo)过1190.5万股(gǔ)。

　　目前，兆易创新(xīn)股价为112.48元，总市值为750亿元(yuán)。

　　一季度净利突(tū)降78％

　　兆易创新4月27日披露的2023年一季报显示，公司一季度归母净(jìng)利(lì)润1.5亿元，同比下降78.13％，其主要原(yuán)因是芯片产(chǎn)品(pǐn)市场(chǎng)需求减少，公司(sī)营业收入(rù)同比下降(jiàng)，毛(máo)利率下降，导致毛利润同比减少。

　　当日同时发布的(de)2022年年报显(xiǎn)示，公司2022年营业收入81.3亿元，同(tóng)比减少4.47％。

　　其中，存储器业务收入(rù)减少约(yuē)6.25亿元，较2021年(nián)度减少(shǎo)11.46％；传感器业(yè)务收入减少约1.11亿元(yuán)，较 2021年(nián)度减少20.35％；微控制器业务(wù)增加约(yuē)3.73亿(yì)元(yuán)，较2021年(nián)度增(zēng)加约15.19％。

　　存储(chǔ)器业务、传感器业(yè)务收入减(jiǎn)少主要是(shì)受消费市场(chǎng)需求疲软(ruǎn)影响，而微控制器业务(wù)收入增加(jiā)得益于公司多(duō)元化产品布(bù)局(jú)，其来自工业、网通领域(yù)的收入增加弥补了消费领域的收入下滑，并带动(dòng)微(wēi)控制器业务收入增长。

　　在净利润方面(miàn)，2022年(nián)兆(zhào)易创新为(wèi)20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这主要受如下方面的(de)影(yǐng)响，一方面，财务费用减少约2.22亿(yì)元，主(zhǔ)要是美元兑人(rén)民币汇率(lǜ)上升(shēng)，汇兑收(shōu)益增加。另一方面(miàn)，收入减少，毛(máo)利同比减少约0.86亿元；销售费用、管(guǎn)理费(fèi)用和研(yán)发费用同比增加约1.73亿元，主要(yào)是人工、折(zhé)旧摊销等费用的增(zēng)加；资产减(jiǎn)值(zhí)损失同(tóng)比增(zēng)加约2.18亿元，其中存货(huò)计提减值同(tóng)比增加1.32亿元、商(shāng)誉减值同(tóng)比(bǐ)增加0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩(sōng)松(sōng)掌管的(de)诺安成长混(hùn)合基金，已累计减(jiǎn)持约603万股(gǔ)，混沌投资老板葛卫东则(zé)仅在2022年四季度小幅减持44.8万股。

　　实控人的一(yī)致(zhì)行动人(rén)

　　拟减(jiǎn)持1190万(wàn)股(gǔ)

　　兆(zhào)易(yì)创新同日还(hái)公告(gào)，实(shí)际控(kòng)制(zhì)人(rén)朱一(yī)明的一致行动人(rén)香港赢(yíng)富得(dé)有(yǒu)限公司，拟自披露该减持(chí)计划公告(gào)日起15个交易(yì)日(rì)后(hòu)的6个月内(nèi)，采取集中竞价交易方(fāng)式，减持不超过(guò)1190.5万股股份，约占公司股份总数1.78％。

　　目前，兆易创新的业务主(zhǔ)要有三块，分别(bié)是存储芯片、MCU（微控制(zhì)器）、传(chuán)感器，其中，存储芯片(piàn)占比约为59％。

　　在存储器方面，兆(zhào)易(yì)创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆(zhào)易创新目前市占率排名全(quán)球第三，竞(jìng)争对手主要(yào)有旺宏、华邦等企(qǐ)业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业内供(gōng)应商包括铠(kǎi)侠(xiá)、华邦电子、旺宏电子(zi)等企业(yè)占(zhàn)据了较(jiào)高的市场份额。兆易创新通过差(chà)异化产品需求切(qiè)入该细分领域市场，以实现局部应用领先(xiān)。如小容量(liàng) SPI NA毁掉一个老师最好的办法ND Flash 产品(pǐn)，可广泛应用(yòng)于手机、机顶盒(hé)、数据卡、网通产(chǎn)品、通讯设备等消费类产品，公司(sī)在(zài)技(jì)术、产(chǎn)品(pǐn)以及市场应用方面都(dōu)处(chù)于领先地位。随着公司车(chē)规级SLC NAND Flash 的(de)量(liàng)产(chǎn)，将(jiāng)更一步拓展应(yīng)用(yòng)领域至汽(qì)车市场(chǎng)。

　　在DRAM领域，目前全(quán)球(qiú)存(cún)储(chǔ)器产业处于高度垄断，主要的DRAM厂商包括韩国的三星电子、SK海力(lì)士和美(měi)国(guó)的美光科技，占据全(quán)球90％以上的市场(chǎng)份额，排名其后的多为(wèi)中国台湾地区的企(qǐ)业。兆易(yì)创新主(zhǔ)要(yào)通(tōng)过其兄(xiōng)弟公(gōng)司长鑫存储参与竞争，从趋势来(lái)看，其产业技术开(kāi)始起步发展，但占比依旧很低。

　　根据(jù)世界半导体贸易统计组织（WSTS）的(de)数据，2022年全球半导体市场规(guī)模为5735亿美(měi)元，比2021年增(zēng)长(zhǎng)了(le)3.2％，与2021年的26.2％增(zēng)幅(fú)相比显著(zhù)放缓(huǎn)，而2023年(nián)全球半导体市场的销售额预计则将小(xiǎo)幅下滑到5566亿(yì)美元。

　　在存储市场，CFM闪存(cún)市场数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，2022年全球存储市场规(guī)模(mó)为1391.87亿美元(yuán)，同比下跌15％，结束连续两年(nián)的(de)双位数(shù)增(zēng)长，其(qí)中DRAM市场规模(mó)为790.61亿(yì)美元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓<毁掉一个老师最好的办法/p>

　　兆易创新是(shì)基(jī)金重仓股，截至(zhì)一季末，多家基金公司旗下(xià)被(bèi)动和主动型基金持有(yǒu)该股。

　　从(cóng)前(qián)十(shí)大流通股东变化(huà)看，一季度银河创新成(chéng)长和蔡(cài)嵩(sōng)松管理的诺安成长是持(chí)有该股最多的主动(dòng)偏(piān)股基金(jīn)，不过，两只基金均在一季度减持(chí)了兆易创(chuàng)新，其中诺安成长减持近272万股(gǔ)，减(jiǎn)持比例超25％。

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