近期交易商协会的监管(guǎn)处罚力度明显加大，虽然债券市场参与主体(tǐ)愈发丰富多(duō)元，市场竞(jìng)争程度更趋(qū)激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月(yuè)11日，交易(yì)商协会对建设银行启动自律调查(chá)，这是两天内第(dì)二(èr)家被要求(qiú)自律调查的大行。今年以来，交易(yì)商协(xié)会已对多家金融机构启动自律调查，监管(guǎn)力度在(zài)持续加大。

　　多家金融机构接连被(bèi)通报

　　5月11日，中国(guó)银行间市(shì)场交易商(shāng)协会（下称“交易商(shāng)协会”）网站显示，基于(yú)监管部门反馈线(xiàn)索(suǒ)，依(yī)据《银行间债券市场自律处分(fēn)规(guī)则(zé)》，交(jiāo)易商协会已对中国建设(shè)银行(xíng)股份(fèn)有限公司债务(wù)融资工具承销(xiāo)业务涉嫌违规行为开展自律(lǜ)调(diào)查(chá)。

　　根(gēn)据建(jiàn)行2022年年报，去年建(jiàn)行承销非金融企(qǐ)业债务(wù)融资工具744笔，为411家实(shí)体企业(yè)承销发行(xíng)债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持优质头部房地(dì)产企业债券融资需求，承销房(fáng)地产企业323.35亿元债务融资工具，房地产并(bìng)购票(piào)据22.9亿元(yuán)。

　　交易商(shāng)协会的监管(guǎn)力度在近期持续加大。就在5月9日，交易商(shāng)协会官网(wǎng)发布信(xìn)息(xī)，针对中国进出(chū)口银行金融债券发行涉嫌违规行为，以(yǐ)及中国民生银行(xíng)承销(xiāo)业务涉(shè)嫌违规行为已(yǐ)开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行(xíng)、郑(zhèng)州银行、江西(xī)银行、青(qīng)岛银行(xíng)和粤财(cái)信托共5家机构(gòu)涉及(jí)债券业务违规被点名。具体来说，交易商协(xié)会通过(guò)深入调查发现(xiàn)，大连银(yín)行等多家机构(gòu)存在债券代持(chí)交(jiāo)易等违规行为。其(qí)中，大连银行通过做(zuò)市业务方式(shì)，每日滚动开展买卖方向相反、清算速度不同的(de)现券(quàn)交易，代(dài)持利(lì)率债活跃券(quàn)，且规模较大(dà)；郑州银行(xíng)、江西银行和(hé)青(qīng)岛(dǎo)银行，内控执行不严或流于形(xíng)式，未(wèi)有(yǒu)效评估交易合理性，作为中间方(fāng)以(yǐ)现(xiàn)券买卖或做(zuò)市等(děng)方式参(cān)与债券代持交易链条，交易笔数和金额(é)较(jiào)大。

　　今年(nián)4月，工(gōng)商银(yín)行已被启动(dòng)自律调(diào)查。相关(guān)公告称，交易商协会(huì)在日常监测工作(zuò)中发现，工商(shāng)银行(xíng)主承(chéng)销的多期债务融(róng)资工具(jù)发行定(dìng)价严(yán)重(zhòng)偏(piān)离市场合理(lǐ)水平(píng)，干(gàn)扰(rǎo)了市场秩序(xù)，涉嫌(xián)违反银行间债券市场自律管理相关(guān)规定。

　　4月3日，交易(yì)商协会网站(zhàn)披露，近期在查(chá)处(chù)四平市城市发展投资控股(gǔ)有限公司(sī)案件时，发现吉(jí)林银行(xíng)、吉林亿联银行因违(wéi)规收取发行人大额财(cái)务资助(zhù)，涉嫌违反银行间债券市场自律管(guǎn)理规则，被交易商协会(huì)进行自律调查。一同被开(kāi)展自律调查的还有(yǒu)光大证券、富国(guó)资产管理（上海）有限(xiàn)公司两家金融机构。

　　交易商协会(huì)监管(guǎn)处(chù)罚(fá)力度加强

　　根据交易商协会通报的数据(jù)，2022年全(quán)年，交易商协会共(gòng)对68起涉嫌(xián)违规案件立案调查，开展自律调查和自律问询103次，作(zuò)出各类自(zì)律处分99家（人）次(cì)，涉及(jí)35家发(fā)行(xíng)人(rén)和信用增(zēng)进机构、4家主承销商、3家会计师事务晓丹小仙女身高 晓丹是什么世界冠军所、1家律师事务所、2家其他类型机构和54名直接责任人。作出的(de)处分中，警告及以上占比超(chāo)过五成，15家机构被暂停一定期限业务，12位(wèi)责(zé)任人被认(rèn)定不适当人选。

　　梳理通报来看，被(bèi)通报的原因包括低价包销多期债务融资工(gōng)具，影响(xiǎng)了市场(chǎng)正常秩序；部分债务(wù)融资工具未(wèi)按照发行文件约定开展(zhǎn)余额(é)包销(xiāo)，个别债务融资工具挤占了其(qí)他投资人的(de)正常(cháng)投标(biāo)，违背(bèi)了(le)公平公(gōng)正原则，并影响了发行利(lì)率，对市场正(zhèng)常秩序造成了一(yī)定不良影响。

　　通报指(zhǐ)出，银行间债券(quàn)市(shì)场参与机构在从事相关业(yè)务(wù)过(guò)程中，务必牢(láo)固树立(lì)市场(chǎng)责任(rèn)意识(shí)，严(yán)格遵晓丹小仙女身高 晓丹是什么世界冠军(zūn)守相关监管规定和自律规则要(yào)求，合规(guī)展业，自觉维护银(yín)行间债券市(shì)场运(yùn)行秩序。

　　交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会表示(shì)，做(zuò)市商(shāng)作为银行间(jiān)市场基石(shí)机构(gòu)，承担着提高(gāo)市场(chǎng)流动性、促进价(jià)格发现(xiàn)的重要作用，应(yīng)切实提(tí)升做(zuò)市(shì)交易能力，加(jiā)强内部控制和风险管理，确保合(hé)规(guī)稳健展业，“真(zhēn)做市、做(zuò)真市”。

　　可以看到(dào)，近(jìn)期交易商协会的(de)监管处罚力度(dù)明显加(jiā)大，虽然债券市(shì)场参与主体愈发丰富多元，市(shì)场(chǎng)竞争程(chéng)度更趋激烈(liè)，但(dàn)监(jiān)管底线不(bù)能破戒。

　　资深(shēn)金融(róng)政策监管专家周(zhōu)毅钦(qīn)对《国际金(jīn)融(róng)报(bào)》记者(zhě)表示(shì)，可(kě)以看到，银(yín)行间交易商协会将继续贯彻落(luò)实监管从严要求，以(yǐ)严(yán)格自(zì)律惩戒向市场(chǎng)传递“零容忍”的(de)清晰(xī)信号，引导市场(chǎng)各类主体归(guī)位(wèi)尽(jǐn)责，维护市场良好秩序(xù)。债券承销机(jī)构作为晓丹小仙女身高 晓丹是什么世界冠军债(zhài)券市场(chǎng)的“看(kàn)门人”，对于商业银行特别是国有大行来说，也需要(yào)肩负起相应的公序责任，切实维(wéi)护好行(xíng)业的良性(xìng)竞(jìng)争生态。

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