民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国(guó)“第一(yī)展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握(wò)人流(liú)交织(zhī)背(bèi)后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们(men)随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一(yī)个视(shì)角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大、商品种类最全、参(cān)会采(cǎi)购商数量多(duō)且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企业所涉及(jí)的规模(mó)大小和(hé)所属(shǔ)地(dì)域非常(cháng)广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，也包(bāo)括行业(yè)龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会(huì)客(kè)户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大(dà)趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到(dào)当(dāng)下(xià)中国(guó)出口企业(yè)群(qún)像五(wǔ)点特征，或预示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年(nián)。

　　本次(cì)广交会客(kè)流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购(gòu)商(shāng)明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角(jiǎo)出口调(diào)研信息(xī)一致，本次广交会调研(yán)反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家(jiā)订(dìng)单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存(cún)异。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年海外(wài)需求较过去两年(nián)明(míng)显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大(dà)型企业反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达国家对(duì)中国外(wài)贸(mào)企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中经济体与中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为(wèi)加征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体(tǐ)对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护(hù)本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮公务员职级并行后,正处几年可以晋升副厅级，公务员职级并行副处几年可以一级调研员中的主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随(suí)后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的三点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题报(bào)告(gào)，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订(dìng)单和金额(é)或将(jiāng)大增，主因(yīn)去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国(guó)出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调(diào)研(yán)，从另一个角度观察中国(guó)当下(xià)出(chū)口现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸(mào)展会是一个重要的(de)拓客渠道，能够集(jí)中(zhōng)高公务员职级并行后,正处几年可以晋升副厅级，公务员职级并行副处几年可以一级调研员效拓展新(xīn)客户群(qún)体(tǐ)。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的(de)是，外贸展会(huì)新拓(tuò)客户并(bìng)不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署(shǔ)统计的(de)出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的(de)老订单相关。外(wài)贸展会(huì)反映的(de)是更长期的外(wài)贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品(pǐn)展会(huì)，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的(de)外贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的会展规(guī)模(mó)最(zuì)大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量(liàng)最多(duō)、国(guó)别最(zuì)广(guǎng)，能够为(wèi)我(wǒ)们观察(chá)中国外(wài)贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会(huì)的(de)展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映当前外贸(mào)环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来(lái)自境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广(guǎng)交会客(kè)流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会(huì)开放境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)名额，客流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来(lái)自于境内采购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流比较充分时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中(zhōng)，欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而言，欧美(měi)客户属于(yú)高效(xiào)益客(kè)户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着(zhe)本次广交会反馈出(chū)来的信息是(shì)当下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企(qǐ)业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅(fú)较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订(dìng)单，不同(tóng)企业之间感受(shòu)存在明显差(chà)异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出(chū)口动(dòng)能最(zuì)为(wèi)疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外(wài)需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的企(qǐ)业所面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下(xià)滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌(pái)的(de)外贸企业反馈(kuì)今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍(réng)面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美(měi)发达国家之间存在(zài)贸易(yì)摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出(chū)口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的(de)决定(dìng)，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是(shì)保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)产业(yè)转移的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈产业(yè)转移(yí)主要流向(xiàng)东(dōng)南(nán)亚(yà)，目前也开始流向非洲(zhōu)等地(dì)。产(chǎn)业转移至当地，生产(chǎn)得到的(de)产成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差(chà)异。其(qí)中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳(láo)动(dòng)密(mì)集型产品的(de)订单(dān)近(jìn)年来呈现持续(xù)下降(jiàng)；但(dàn)大部分调研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞(jìng)争威(wēi)胁，向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本(běn)企业数量(liàng)与范(fàn)围(wéi)有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民(mín)生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的(de)报告《民生宏(hóng)观调(diào)研(yán)系列(liè)之三(sān)：广交会(huì)下的出口群像》

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