今年以来，美股科技板(bǎn)块持续上涨，多只(zhǐ)美股科技主题QDII产品收益(yì)颇丰。数据(jù)显示，截至5月26日，美股科(kē)技主(zhǔ)题(tí)QDII年内收益已霸榜QDII产品前20名，最高(gāo)达30.98％。

　　对此，多位业(yè)内人士表示，今年美(měi)股科技(jì)反弹(dàn)明显，主要受益于ChatGPT为代表的人工智(zhì)能(néng)领(lǐng)域的(de)大发展(zhǎn)。当前，全(quán)球产业界和(hé)资本(běn)市(shì)场都(dōu)在积极拥抱(bào)这新一轮的(de)数字(zì)产业化(huà)变(biàn)革浪潮，而美股科(kē)技股(gǔ)汇集了(le)全球最(zuì)头部(bù)的AI产业链公司，因(yīn)此(cǐ)看好该板块长期(qī)投(tóu)资(zī)价(jià)值(zhí)。

　　美股科技主(zhǔ)题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截至5月26日，美股(gǔ)科技主题QDII年内(nèi)收益霸榜前20名，而拉(lā)长看(kàn)QDII产(chǎn)品(pǐn)年内收益前(qián)35只(zhǐ)产品中，仅有一只中(zhōng)韩半导体(tǐ)ETF和一(yī)只日(rì)经(jīng)225ETF分别排(pái)在第27位(wèi)和第35位，其余悉数为(wèi)美(měi)股(gǔ)科(kē)技(jì)主题(tí)产品。

　　具体(tǐ)来看，广发全球精选人(rén)民币年内回报达(dá)30.98％，领涨QDII产品。从其一(yī)季(jì)度重(zhòng)仓持股(gǔ)情况来看(kàn)该产品主投美股科技股，其(qí)中57.66％的仓位投(tóu)向(xiàng)信息技术行业，前(qián)三(sān)大(dà)重(zhòng)仓持股股(gǔ)票(piào)分别为微软、英伟(wěi)达和超威半导体，其中微软(ruǎn)持仓数量相较于上期大幅增长78.18％。华夏全球科技先锋以(yǐ)30.52％的收(shōu)益紧随(suí)其后，一季度该(gāi)产品重仓(cāng)持(chí)股了英伟达(dá)、苹果、超威半(bàn)导体、微软、脸书等多只美股科(kē)技(jì)股。

　　此外，广发纳斯达克100ETF、国泰纳斯达克(kè)100、易方达标普信息科技(jì)A人民币、博时纳斯达克100美元现汇(huì)等逾20只产品(pǐn)年内回报(bào)均超20％，这些(xiē)产品一部分前十大重仓股中占比(bǐ)较高的多是美股科技股，另一部分所跟踪(zōng)的指数主要权重股为美股科技股。

　　对(duì)此，广(guǎng)发纳斯达克100ETF基金经理刘杰表示，今(jīn)年美股科技反弹明显，尤其是纳指(zhǐ)ETF表现较好，也(yě)许(xǔ)更多受益于(yú)人工智能的发展。

　　“由ChatGPT和其(qí)他大型(xíng)语言模型引发的人工智能热(rè)潮推(tuī)动了(le)美股(gǔ)大涨，AI概念(niàn)今(jīn)年(nián)以来创(chuàng)造(zào)了1.4万亿美元的市(shì)值，相(xiāng)比(bǐ)去年年(nián)末(mò)增加约45％。”刘(liú)杰指出(chū)，以纳斯达克100指数前(qián)20大权重股为例，可以看到有很多和AI概念相关(guān)的(de)软硬件公司，今年全球AI应用热潮也都是由(yóu)这些公司掀(xiān)起和(hé)推动的，这类人工智能(néng)股(gǔ)贡献了纳斯达(dá)克100指(zhǐ)数约50％的涨幅，以及近7成的成长(zhǎng)股涨幅。

　　“围绕人工智能的全(quán)球投资热浪全面席卷美股(gǔ)市(shì)场，引发了科技(jì)股的全面看涨(zhǎng)情绪(xù)，5月25日AI芯片相关公司因为(wèi)二季度营收超预期表现，当日大涨24.37％，今年累计涨幅达到了近16燃气热水器是一直开着还是用时开省电，燃气热水器每天晚上需要关吗0％，可以说今年AI概念的火热，持续推动了中美(měi)市场相关板块的持续上涨。”刘杰补充道。

　　博时基金(jīn)指数与量化(huà)投资部基金经理(lǐ)万琼也认为，多只美股科技主题QDII产品收(shōu)益(yì)亮(liàng)眼，主要(yào)还是受益于(yú)今(jīn)年(nián)最(zuì)热的主题ChatGPT，“科技(jì)引(yǐn)领发(fā)展，像(xiàng)纳(nà)斯达克100指数(shù)今年以来(lái)的(de)涨幅都接近28％了，这个指数基本囊括了(le)美(měi)股绝大多数AI相关标的。”

　　AI有(yǒu)望带动估值提升

　　看好(hǎo)长期(qī)投资价值

　　尽(jǐn)管(guǎn)年内美国科(kē)技股整体呈持续上涨趋势，但走势也略(lüè)有震荡，如(rú)本周5月23日美国三大股指全线收(shōu)跌，苹果、微软、英伟达(dá)等多只大型科技(jì)股普跌；而到(dào)了5月24日(rì)，除(chú)道指(zhǐ)下跌0.11％外(wài)，标普500指(zhǐ)数、纳指均收涨。英伟(wěi)达、微(wēi)软、苹果等科(kē)技股股价也开始回调，其中英伟(wěi)达(dá)大(dà)幅涨超24％，到了5月26日则又涨了2.54％，公司(sī)股价也创下历史(shǐ)新(xīn)高。

　　对于美股(gǔ)科技股震荡(dàng)上(shàng)涨的走势，广(guǎng)发基金刘杰(jié)表示(shì)，近期美国科技板块同时受到有利因(yīn)素以及(jí)不利(lì)因素影响，其中，美(měi)股近期(qī)正(zhèng)经历着(zhe)债(zhài)务(wù)上限(xiàn)谈判和美联储加息(xī)政策博(bó)弈带来的不确定担(dān)忧，市(shì)场担心重演2011年(nián)美国违约危(wēi)机，当时时任美国总统(tǒng)奥巴(bā)马和众议院共和(hé)党人在(zài)最后一刻通(tōng)过提(tí)高(gāo)债务上限(xiàn)和削减赤字的(de)法案，勉(miǎn)强避免了一场灾难，但由此产生的紧张局势引(yǐn)发全球(qiú)资本市场剧烈波动；不过，鉴(jiàn)于美国作为(wèi)全球(qiú)第一大(dà)经济(jì)体(tǐ)的偿债能(néng)力，投(tóu)资人多半认(rèn)为美债几近零风(fēng)险。此(cǐ)外(wài)，美(měi)联储(chǔ)对于未来暂停加(jiā)息以及可能的降(jiàng)息均存在(zài)分歧，对美股短期走势也(yě)产生了一(yī)燃气热水器是一直开着还是用时开省电，燃气热水器每天晚上需要关吗定影响(xiǎng)。

　　总体上而言，刘杰认(rèn)为(wèi)，AI概(gài)念(niàn)以(yǐ)及算力应用对(duì)相关(guān)软(ruǎn)硬件科技公司营(yíng)收的提(tí)振，以及未(wèi)来应用全(quán)面支(zhī)撑着科技(jì)公司发(fā)展，都是积极的。当(dāng)前众(zhòng)多云公司竞相(xiāng)部署(shǔ)AI芯片(piàn)，个人电脑（PC）的图(tú)形处理单元（GPU）终端需(xū)求(qiú)一二(èr)季度(dù)“稳固(gù)”，科技板块的业绩增长(zhǎng)正来(lái)自数据(jù)中心等相(xiāng)关应用，而随(suí)着(zhe)AI概念的不(bù)断升级迭代，未来支撑力度或将(jiāng)持续。

　　国泰基金表示，美(měi)股科技股(gǔ)层面，以Meta、苹(píng)果、微软、亚(yà)马(mǎ)逊、谷(gǔ)歌五大科技龙头(tóu)为例，一(yī)季度净利润均出现不同程度的下滑，除微软(ruǎn)外其余四家巨头业绩均低于(yú)预(yù)期。来自于(yú)宏观经济的逆风、美元走强等(děng)问题是科技股业(yè)绩承压的主要因素(sù)。这些公司普(pǔ)遍意(yì)识到(dào)当前宏观压力，积极通过削减开支、降本增效的方式提(tí)升盈(yíng)利能力。

　　“不(bù)过科技(jì)创新仍(réng)是抵御周期的(de)最强劲武器。”国泰基(jī)金举例(lì)，自微软收购的(de)Open AI年(nián)初发(fā)布(bù)ChatGPT应(yīng)用后，生成式人工(gōng)智能（AIGC）迅速成(chéng)为新一轮数字产业化(huà)变革浪潮(cháo)，所涉及的产业(yè)链也迅速(sù)成(chéng)为全球资本(běn)瞩(zhǔ)目的(de)焦点，相关公(gōng)司(sī)股(gǔ)价均实现大幅上涨(zhǎng)。“我们有理由相信科技企业(yè)巨头们(men)已通过持之以恒的研(yán)究创新，逐渐具备从量变到质(zhì)变的(de)厚积薄发能(néng)力，从而(ér)有望在中长期持续推动自身(shēn)不断成长进化。”

　　国泰基金(jīn)认为，目前美股科技股汇集了全球最头部的AI产业(yè)链公司，包括微软、谷歌、英(yīng)伟(wěi)达等，未来几个季度AI技术和产品的推广能否(fǒu)为这(zhè)些公司打开(kāi)新(xīn)的增长曲线，并带动估值的提升，值得重点(diǎn)关(guān)注。

　　博时(shí)基(jī)金万琼表示(shì)，科技板(bǎn)块代表人(rén)类未(wèi)来(lái)发展的方向，看好这(zhè)个板块长期增长。同(tóng)时，美国(guó)科技公(gōng)司又是引领全球(qiú)科技的发展，美股科技板块(kuài)还(hái)是具有很(hěn)好的长期(qī)投资(zī)价值。投(tóu)资者可以考虑长期的配(pèi)置(zhì)一(yī)部(bù)分(fēn)头寸。

　　“不过，当前美股也有(yǒu)需要(yào)注意的风险，包括货币政策的(de)走向、银行危机的后续等。投资者应根(gēn)据(jù)自身(shēn)的风(fēng)险偏(piān)好，尽可能的(de)做多资(zī)产的(de)配置。坚持长期投资、定期(qī)定(dìng)投(tóu)。”万琼(qióng)补充道(dào)。

　　广发基金刘杰认为，美国作为世(shì)界上最大的金融市场，纳指(zhǐ)与A股各类市场相关性低，从分散投(tóu)资的角度来(lái)看，能(néng)够发挥(huī)资产配(pèi)置的作用；同时(shí)，大部分(fēn)投资者看好美股科技(jì)股、生(shēng)物制药公司(sī)，相比标普500而(ér)言，纳指100此类代表性(xìng)更好，更符(fú)合美股的特征，历史(shǐ)收(shōu)益率也更(gèng)好。“鉴(jiàn)于市场风(fēng)险和投资机(jī)会，建议投资者(zhě)结合自(zì)身风(fēng)险承(chéng)受能力，可以考虑定投的(de)方(fāng)式参(cān)与，或许是一种体验更好的方式。”

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