民生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握人(rén)流(liú)交织(zhī)背后(hòu)的(de)中(zhōng)国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一(yī)个视角观察(chá)中国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映(yìng)中国出口(kǒu)长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会采(cǎi)购商数量多(duō)且国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面(miàn)积(jī)达到150万(wàn)平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期向华强敢惹霍家吗，向华强和霍家哪个厉害分别举办(bàn)，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙头(tóu)企(qǐ)业(yè)。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们(men)观(guān)察中国外贸出口(kǒu)企业群(qún)像，这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单。广(guǎng)交会参会(huì)客(kè)户及(jí)参展氛(fēn)围，能够(gòu)为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)提供(gōng)线索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群(qún)像五(wǔ)点特征，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛，然(rán)更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采购(gòu)商明显(xiǎn)增(zēng)多(duō)。境内和(hé)境外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国内外客户充(chōng)分交(jiāo)流(liú)时(shí)，境(jìng)内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东(dōng)盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味(wèi)着(zhe)高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信息(xī)一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订(dìng)单(dān)，中国不同类(lèi)型出口企业(yè)感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄(é)快速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今年对俄出(chū)口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈，它们(men)具体面临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的出口(kǒu)企业订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外(wài)贸(mào)企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美(měi)发达国家对(duì)中(zhōng)国外贸(mào)企业保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至(zhì)发展中(zhōng)经济(jì)体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税(shuì)，目(mù)的在于(yú)保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共同体对(duì)外关(guān)税税率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税(shuì)的初衷是为(wèi)保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关(guān)税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)这一(yī)轮产业转移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一(yī)季度中国出(chū)口订(dìng)单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主因去年(nián)底(dǐ)订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后中国出口企(qǐ)业(yè)迎来产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研，从另一(yī)个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和(hé)质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不(bù)意味着当(dāng)期(qī)订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署统计的出口订单主要与之前客(kè)户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期(qī)的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为中国(guó)最大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国最大(dà)的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史(shǐ)最(zuì)长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多(duō)、参(cān)会采购商(shāng)数量最多、国(guó)别最(zuì)广，能够为我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会反(fǎn)映(yìng)当(dāng)前(qián)外(wài)贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于(yú)往年(nián)。

　　结(jié)合现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商(shāng)名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交流比较(jiào)充(chōng)分时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中(zhōng)，欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业而言，欧美(měi)客(kè)户属于高(gāo)效益(yì)客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量下降，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户(hù)占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客户(hù)数量(liàng)偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不(bù)直接(jiē)前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的(de)订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的(de)采购规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户订单，不(bù)同企业之(zhī)间(jiān)感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄(é)出(chū)口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海(hǎi)外需求较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不同规(guī)模和类型的企业(yè)所面临的出口(kǒu)压力存(cún)在(zài)明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下(xià)滑(huá)，但程度相(xiāng)对(duì)较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企业(yè)存在订单略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国和欧美(měi)发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样(yàng)面(miàn)临其他地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四档(dàng)35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货向华强敢惹霍家吗，向华强和霍家哪个厉害物(wù)0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业存(cún)在产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主(zhǔ)要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转移主要(yào)流向东(dōng)南(nán)亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品(pǐn)也(yě)主要(yào)是(shì)为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额(é)影响上(shàng)，企业反馈和(hé)宏观数(shù)据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持(chí)续下降；但(dàn)大部分(fēn)调(diào)研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研(yán)样本企业(yè)数量与范围(wéi)有限；海(hǎi)外经济衰退超(chāo)预(yù)期(qī)。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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