就在全球为AI疯(fēng)狂(kuáng)的时候，百年欧洲金(jīn)融(róng)巨头罗(luó)斯柴尔德家族(zú)却(què)悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年(nián)年底(dǐ)以来一直超配英伟达，但(dàn)是(shì)目前(qián)已(yǐ)经部(bù)分(fēn)获利了结，现在所持(chí)头寸(cùn)“要远远小得多”。

　　据了解，这(zhè)家(jiā)总部位于瑞士日内(nèi)瓦的资管机构为拥有200多年历(lì)史的欧(ōu)洲老牌(pái)金融世家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿(yì)瑞郎（约(yuē)合871亿美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准”节奏增减持(chí)

中国哪里的莲子最好吃　　根据(jù)Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家老牌资管机构在2015年英伟达(dá)业绩(jì)第一(yī)爆发之际，就增持了英伟达。当时的持仓股数(shù)一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大(dà)爆发(fā)，股价却一直(zhí)不怎(zěn)么(me)涨(zhǎng)。这家资(zī)管(guǎn)机构也不得不(bù)修正(zhèng)自(zì)己(jǐ)的错误(wù)，在英伟(wěi)达股(gǔ)价的缓(huǎn)慢(màn)上(shàng)涨中减(jiǎn)持，终于(yú)在(zài)2018年(nián)一季度减持(chí)到不足1万(wàn)股。不(bù)过这(zhè)个时候，英伟达(dá)股价也从2015年4美元附(fù)近涨到了60美(měi)元附近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年(nián)以(yǐ)后(hòu)，虚(xū)拟货(huò)币的上(shàng)上下下，让英伟达(dá)的股价(jià)如做过山车(chē)一般。2021年底，虚拟货币(bì)的崩盘，让英伟(wěi)达的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准”节奏(zòu)进行(xíng)增持(chí)和减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手(shǒu)笔增持是(shì)在2022年第二季度，虽然英伟达股(gǔ)价此后仍然经历了三(sān)波下挫，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年(nián)底(dǐ)，增持超(chāo)过20万股。

　　今年以来，受AI概念(niàn)大爆发(fā)，英伟达作为底层算力代表，股价一度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美(měi)元的新高，总市值一(yī)度(dù)超(chāo)过(guò)1万亿美元，差点成为(wèi)全球第9家市值(zhí)超(chāo)1万亿美元的上市企业。

　　“估值(zhí)教(jiào)父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的(de)，还(hái)有被誉为“估(gū)值教(jiào)父”的当代著名投资(zī)估值专家阿斯沃斯？达(dá)摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达摩达(dá)兰自(zì)2017年以来一(yī)直在投资英(yīng)伟(wěi)达，如今(jīn)已经(jīng)卖掉(diào)了该公司的股票。

　　达摩(mó)达兰(lán)5月30日说：“直到今天(tiān)早上英伟达还(hái)在我的投资(zī)组合里(lǐ)，最后把它剔除(chú)出投资组合，因为我无法承受(shòu)这样的上涨(zhǎng)，一周内市值就增(zēng)加(jiā)了(le)3000亿美元，这是(shì)在挑(tiāo)战可持(chí)续价值的(de)绝对极限。”

　　达(dá)摩达(dá)兰估(gū)计(j中国哪里的莲子最好吃ì)，英伟达目前在250亿美元的人(rén)工(gōng)智能(néng)芯片市场占有80％的份额，最乐(lè)观的(de)预测是，10年后该(gāi)市场(chǎng)规(guī)模将达到(dào)3500亿美元。即(jí)使假设英伟达未来的(de)市场份额达到100％，达摩(mó)达兰得出的(de)估(gū)值也要比近期股(gǔ)价(jià)低20％，“我喜(xǐ)欢英伟(wěi)达(dá)这家公司，但如果作为一项(xiàng)投资的话，我怎么都得不出(chū)每股400多美元的(de)估(gū)值。”

　　此(cǐ)外，英(yīng)伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月30日(rì)持续出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套现约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估值太高，减持(chí)了仓位，也有人认为英伟达现阶段股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名分(fēn)析师中(zhōng)，41名对(duì)英伟达给出买入评级，比去年10月给予这一(yī)评级(jí)的人数30人增加约三分之(zhī)一。这些(xiē)分析师对英伟达给(gěi)出的股价中间(jiān)值约为 450 美元(yuán)。截至(zhì)发稿，英(yīng)伟达(dá)的股价报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研究(jiū)公(gōng)司伯恩(ēn)斯坦(tǎn)的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表示，华(huá)尔街近日(rì)纷纷调高英伟达目标股价，是(shì)因为先前估(gū)测的获利预期太低(dī)。目前投资(zī)人仍存(cún)在不同的(de)声(shēng)音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值(zhí)过高，目前已进入(rù)泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来华尔街预测最准确的分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报(bào)告中表示(shì)，科技股和AI概念(niàn)股的估值过高，建议(yì)投资(zī)者(zhě)可以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而(ér)美联储的加(jiā)息(xī)周期或许还未(wèi)结束。过(guò)去的泡(pào)沫形成通常是因“宽松货币(bì)政策”而(ér)起(qǐ)，以加息结束。以(yǐ)史(shǐ)为鉴，他认(rèn)为需要在标普500位于(yú)4200点时开(kāi)始抛售(shòu)。

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