民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于在(zài)4月中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察(chá)中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国(guó)企业出口状况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会采购商数量(liàng)多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例，展会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，涉及(jí)16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属(shǔ)地域(yù)非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能(néng)够提供充足样(yàng)本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信冰火两重天是什么意思？怎么操作，男女之间的冰火两重天是什么意思息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会(huì)是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增(zēng)客源的(de)数(shù)量和质量(liàng)，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及(jí)参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋(qū)势的(de)外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下冰火两重天是什么意思？怎么操作，男女之间的冰火两重天是什么意思中国出口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增(zēng)多。境(jìng)内和境外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客(kè)户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户(hù)属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之前长三(sān)角出口(kǒu)调(diào)研信息(xī)一(yī)致，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈，一带一(yī)路(lù)国家订单增(zēng)幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚订单(dān)饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类型(xíng)出口企(qǐ)业感(gǎn)受(shòu)存异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄(é)出(chū)口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出(chū)口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单明显下(xià)滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑(huá)，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌(pái)的出(chū)口企业订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传统的欧美发达国(guó)家对中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初(chū)衷是为保护(hù)本(běn)地(dì)制造业(yè)免受廉(lián)价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移(yí)范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研，随(suí)后发(fā)布《中国(guó)出口的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转移的(de)三点现实》两篇(piān)专题(tí)报(bào)告(gào)，提示中(zhōng)国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度(dù)中国(guó)出口订单(dān)和金额或将大增，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中国出口企业(yè)迎(yíng)来产业转移(yí)浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行专项调(diào)研，从另一(yī)个角度观(guān)察中国(guó)当下(xià)出口现状(zhuàng)以(yǐ)及中国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环(huán)境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个(gè)重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户(hù)群体。新增(zēng)客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单(dān)规(guī)模。

　　值得注(zhù)意的是，外(wài)贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并不意味着(zhe)当期(qī)订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内(nèi)海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出(chū)口订(dìng)单主要与之(zhī)前客(kè)户签(qiān)订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展会反映(yìng)的(de)是更长期的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大外贸展会(huì)，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大的(de)进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会(huì)展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国别最广(guǎng)，能够为我们观察(chá)中国外贸(mào)出(chū)口现状和趋势提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参(cān)展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次广交会开放境内采购商名额(é)，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于(yú)境内采购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境(jìng)内和境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降(jiàng)，意味着(zhe)本(běn)次广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)出(chū)来(lái)的(de)信息是当下(xià)高效益客户占比有(yǒu)所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速(sù)有关，部分采购(gòu)商已(yǐ)经(jīng)不直(zhí)接(jiē)前(qián)往线下展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企(qǐ)业之间感(gǎn)受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业则(zé)表(biǎo)示对(duì)俄出口并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结(jié)果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲(pí)弱，日韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前(qián)海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的(de)企业所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业(yè)则反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，但(dàn)程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国(guó)和(hé)欧美发达国家之(zhī)间存在(zài)贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式(shì)为加(jiā)征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地(dì)制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式(shì)实(shí)行第四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体(tǐ)共同对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存(cún)在(zài)产业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移主要(yào)流(liú)向(xiàng)东南亚(yà)，目前(qián)也开始流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其(qí)中，出口份额数据显示(shì)，中国(guó)出口劳动(dòng)密集(jí)型产品(pǐn)的订(dìng)单(dān)近年来(lái)呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业(yè)认为转移(yí)产能(néng)尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单规(guī)模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样本企业(yè)数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民(mín)生宏(hóng)观调(diào)研系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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