就在全球为(wèi)AI疯狂的时(shí)候(hòu)，百年欧洲金融(róng)巨头罗斯柴尔德家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席(xí)投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底以来一直超(chāo)配英伟(wěi)达，但是目前已(yǐ)经部(bù)分获利(lì)了结，现(xiàn)在(zài)所持头寸“要(yào)远(yuǎn)远小得多”。

　　据了(le)解，这家总部位于瑞士日(rì)内瓦的资管机构为(wèi)拥(yōng)有200多年历(lì)史的欧(ōu)洲老牌金(jīn)融(róng)世家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族(zú)所(suǒ)有，目前管理(lǐ)资产规模(mó)790亿瑞郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准”节奏增减(jiǎn)持(chí)

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资(zī)管(guǎn)机(jī)构在2015年英(yīng)伟达(dá)业绩第一爆发之际，就增持(chí)了英伟达。当时的持仓股(gǔ)数一度高(gāo)达160多(duō)万(wàn)股。

　　然(rán)而英伟(wěi)达虽然业绩大爆发，股(gǔ)价却一直(zhí)不(bù)怎么(me)涨。这家资管机(jī)构也不得不修(xiū)正自己的错(cuò)误(wù)，在英伟达股价的缓慢(màn)上涨中减持，终于在2018年一季度减持到不足1万股。不过(guò)这个(gè)时候，英(yīng)伟达股价也从(cóng)2015年4美元(yuán)附近涨到了60美(měi)元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币的上上下下，让(ràn德国有多大面积，德国相当于中国哪个省g)英伟达的(de)股(gǔ)价(jià)如做过山车一般(bān)。2021年(nián)底，虚拟货币的(de)崩盘，让英伟达的股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准”节奏进(jìn)行增持和(hé)减仓。

　　数德国有多大面积，德国相当于中国哪个省(shù)据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次(cì)大(dà)手(shǒu)笔增持是在2022年第(dì)二季度，虽然英伟达股价此后仍然经历了(le)三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年底，增持超过(guò)20万股。

　　今年以来，受(shòu)AI概念大爆发，英伟达作为底层算力代表，股价一度(dù)涨超100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美(měi)元的新高，总市值(zhí)一度超(chāo)过1万(wàn)亿美元，差点成为(wèi)全球第9家市值超1万亿美元的上(shàng)市企(qǐ)业(yè)。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套现的，还(hái)有被誉为“估(gū)值教父”的当代(dài)著名投资估(gū)值专家阿斯沃斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达摩达兰(lán)自2017年以来一(yī)直在投资英(yīng)伟达，如(rú)今已经卖掉了该(gāi)公司的股(gǔ)票。

　　达摩达(dá)兰5月30日说：“直到今天(tiān)早上英伟(wěi)达(dá)还在我的投资组合里(lǐ)，最(zuì)后把它剔除出投资(zī)组合(hé)，因为我无法承受这样的(de)上涨，一周内市值就增加了3000亿美元(yuán)，这是在挑战可(kě)持续价值的绝对极限。”

　　达摩达(dá)兰估计，英伟达目前在250亿(yì)美元的人工智(zhì)能芯(xīn)片市场占有(yǒu)80％的(de)份额(é)，最乐(lè)观的预测是，10年(nián)后该(gāi)市场规(guī)模(mó)将达到3500亿美元(yuán)。即(jí)使假设英(yīng)伟达未来的市场(chǎng)份额达到100％，达摩达兰得出的估(gū)值也(yě)要(yào)比近(jìn)期股价低20％，“我(wǒ)喜(xǐ)欢(huān)英伟达(dá)这家公司，但如果作为一项(xiàng)投资的话，我怎(zěn)么(me)都得(dé)不出(chū)每股400多(duō)美元的(de)估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年5月30日持续出售(shòu)公司股(gǔ)权(quán)。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达(dá)股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套(tào)现约(yuē)249万美(měi)元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉得(dé)AI估(gū)值太高，减持了仓(cāng)位，也有(yǒu)人认为英伟达现阶段股(gǔ)价仍(réng)偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名(míng)分析(xī)师中，41名对(duì)英伟达给出买(mǎi)入(rù)评(píng)级，比去年(nián)10月(yuè)给予这一评(píng)级(jí)的人数30人增加约(yuē)三分之一。这些分析师(shī)对英伟达给(gěi)出(chū)的(de)股价(jià)中间值约为 450 美(měi)元(yuán)。截(jié)至发稿，英伟(wěi)达(dá)的股(gǔ)价报收393.27美(měi)元(yuán)。

　　纽(niǔ)约投资(zī)研究公(gōng)司伯恩斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示(shì)，华(huá)尔街近(jìn)日(rì)纷纷(fēn)调高英伟达目(mù)标股价，是因为先前(qián)估(gū)测的获利预期太(tài)低。目前投(tóu)资人仍存在不(bù)同(tóng)的(de)声音，如(rú)方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟(wěi)达(dá)估(gū)值过(guò)高，目前已(yǐ)进(jìn)入泡沫阶段。

　　去年以来(lái)华(huá)尔街预测最准确的分析师、美国银行策(cè)略分(fēn)析(xī)师Michael Hartnett在(zài)报告中(zhōng)表示，科技股和AI概念(niàn)股的估(gū)值(zhí)过高(gāo)，建议投资者可以抛售(shòu)美股了(le)。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念(niàn)处于“婴(yīng)儿(ér)期的泡(pào)沫”，而美联储的(de)加息周期或许还未结束。过去的泡沫形成通常是(shì)因(yīn)“宽松货币政策”而(ér)起，以加息结束(shù)。以(yǐ)史为鉴，他(tā)认为(wèi)需要在标普500位于4200点时(shí)开始抛售。

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