民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另一个(gè)视角观(guān)察中(zhōng)国(guó)出口企业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些(xiē)能够反映中(zhōng)国(guó)出(chū)口长期(qī)趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规(guī)模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会(huì)面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参(cān)展(zhǎn)企业(yè)所涉及的规模大(dà)小和所属(shǔ)地域非(fēi)常(cháng)广(guǎng)泛(fàn)，包括大量(liàng)中(zhōng)小外(wài)贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能够提供充(chōng)足(zú)样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业(yè)群(qún)像，这是(shì)广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第一大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会(huì)参会客户及(jí)参展氛围，能(néng)够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们(men)把握(wò)更长趋势(shì)的外贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这(zhè)是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当(dāng)下中国出口企业群像五点特征，或(huò)预(yù)示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来(lái)自(zì)境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于(yú)往年。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年(nián)境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流(liú)比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交(jiāo)流(liú)时，境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户(hù)数量(lià俄罗斯女人能接受多少公分长度，俄罗斯人的尺寸是多少厘米ng)明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高效益(yì)客户(hù)不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信息一致，本次(cì)广交会调研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)因订(dìng)单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国(guó)不同类型(xíng)出口企业感受(shòu)存异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今(jīn)年对俄(é)出口并未(wèi)发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不同(tóng俄罗斯女人能接受多少公分长度，俄罗斯人的尺寸是多少厘米)规模(mó)和类(lèi)型企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，它们(men)具体(tǐ)面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本(běn)次(cì)调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发达(dá)国家对中国外贸企(qǐ)业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济(jì)体与中国(guó)之间(jiān)的(de)贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲(zhōu)地区(qū)出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物(wù)0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和劳(láo)动力(lì)成本(běn)因素影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是(shì)这一轮产业(yè)转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超(chāo)预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中(zhōng)国出口(kǒu)订单(dān)和金额(é)或将大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广(guǎng)州进行专项调研(yán)，从另一个(gè)角度观(guān)察中国当下出(chū)口现状以及中国出口(kǒu)企业面临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，外贸(mào)展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新(xīn)拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内(nèi)海关(guān)总(zǒng)署(shǔ)统计(jì)的出口(kǒu)订单主要与之(zhī)前客户签订的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会(huì)反映的(de)是更(gèng)长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会(huì)，被誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋(qū)势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万(wàn)平方(fāng)米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电、照明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第(dì)三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医(yī)药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计参展企业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)映当(dāng)前外贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反(fǎn)馈，本次(cì)广交会(huì)客(kè)流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开(kāi)放(fàng)境内(nèi)采购(gòu)商名(míng)额，客(kè)流结(jié)构上境内采购商与境外采(cǎi)购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购商(shāng)，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等客(kè)户(hù)群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)数量下降，意(yì)味着(zhe)本次(cì)广交会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益(yì)客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反(fǎn)馈，本(běn)次(cì)欧美客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速(sù)有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已经不(bù)直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家(jiā)构(gòu)成(chéng)出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈“一带(dài)一路”国(guó)家(jiā)的订单增(zēng)幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业(yè)之间感受存(cún)在明显差异。部分企业(yè)表示今(jīn)年(nián)对(duì)俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需(xū)求(qiú)较过去(qù)2年有明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型的(de)企(qǐ)业所面(miàn)临的出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部(bù)分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯的(de)代加工企(qǐ)业(yè)，具备自(zì)主品牌的(de)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业反馈今年(nián)订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参展企业反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同(俄罗斯女人能接受多少公分长度，俄罗斯人的尺寸是多少厘米tóng)对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业(yè)是产业转移(yí)的(de)主要主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转移主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目前也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和(hé)宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密集(jí)型产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈现持续(xù)下(xià)降；但大部(bù)分调研企业认(rèn)为转移产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移(yí)的(de)订单规模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样本企业(yè)数量与范围有限；海外(wài)经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发(fā)布(bù)的报(bào)告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下(xià)的(de)出(chū)口群像(xiàng)》

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