财联社(shè)5月5日讯（记(jì)者封其娟）五一劳(láo)动节后的首个交(jiāo)易日，A股银(yín)行板块(kuài)大象起(qǐ)舞。在银行板块火热行情的催化(huà)下，“中字头(tóu)”众(zhòng)多个股亦(yì)被点燃。

　　随着上市银行一季报披露拉(lā)下帷幕，经营数据和基金(jīn)重仓已经(jīng)悉(xī)数披露(lù)。当行情(qíng)出现异(yì)动，明(míng)星基金经理的重(zhòng)仓情况(kuàng)更为引人关注。

　　据一季(jì)报披露，姜诚重(zhòng)仓持有了(le)工商银行(xíng)、建设银行、农(nóng)业银行(xíng)3家国(guó)有上市大行以及招商银(yín)行。这一阶段，重仓工商银行最多的机构(gòu)为中(zhōng)泰资管(guǎn)，由姜诚在管的4只产品重仓(cāng)持有，旗(qí)下中泰星元(yuán)价值(zhí)优选(xuǎn)A也(yě)凭借1.14亿股的持股数量，成为重(zhòng)仓工(gōng)商银行最多的(de)单只产品。工商银(yín)行之外，姜诚在管产品还重仓了建设(shè)银行、农(nóng)业银行。同时，建信基金(jīn)周智硕去年四季度新(xīn)发产品(pǐn)在今年一(yī)季度也(yě)重仓(cāng)了工商银行。

　　截至一季度末，姜诚在管基金十大重(zhòng)仓股中(zhōng)，工(gōng)商银行(xíng)、招商(shāng)银行(xíng)赫然在列。被誉为“零售(shòu)之(zhī)王”的招商银行，也得张(zhāng)坤(kūn)青睐，旗下易方达(dá)蓝筹精(jīng)选(xuǎn)持有招商银(yín)行1.15亿(yì)股，是重仓(cāng)该股(gǔ)最(zuì)多的单只产品；此外，还有张清华旗下(xià)多只产品也重(zhòng)仓了招商银(yín)行(xíng)。

　　此前(qián)偏爱苏南(nán)地区农商行(xíng)的丘栋荣，一(yī)季度(dù)减持了苏农银行、常熟银行。一季度末(mò)数据显示，苏农银行前十大流通股动中(zhōng)，丘栋荣在管产品占据4席(xí)，旗(qí)下中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价值品质(zhì)一年3只产品(pǐn)均有减(jiǎn)持苏农银行(xíng)，共计减持1862.45万股；经一季度大手(shǒu)笔(bǐ)减持1.04亿股后，重仓常熟银(yín)行的(de)基(jī)金(jīn)产品中已无(wú)中庚基金(jīn)的身影。而此前多个季度，中庚(gēng)基(jī)金持股数量在一(yī)众(zhòng)重仓(cāng)该股的基金公司(sī)中，排在首位。

　　此外，“城(chéng)商行之王”宁(níng)波银行也在一季度(dù)被(bèi)朱少醒旗下富国天惠精选成长(zhǎng)A、劳杰(jié)男旗下(xià)汇添富价值精选A、陈一峰在管(guǎn)的安(ān)信价(jià)值精选以及工银瑞信旗(qí)下鄢耀(yào)、杜洋(yáng)、胡志利等老将在(zài)管产(chǎn)品，重仓持有。

　　姜(jiāng)诚已成工行(xíng)头号粉丝，还(hái)重仓建行(xíng)农行

　　wind数据显示，截至(zhì)一季度末，58家公募基金及券商资管旗下共(gòng)计138只(zhǐ)产品重(zhòng)仓了工商银行(xíng)A股，持股(gǔ)总量为(wèi)9.07亿元。以(yǐ)重仓数据而言，较去年四季度，机构共计减(jiǎn)持超过1.7亿元(yuán)。

　　重仓(cāng)工商银行(xíng)A股的(de)58家机构(gòu)中(zhōng)，有55家公募基金(jīn)以及中泰资管、光证资管、银河金汇3家券商资管。这其中，重仓工(gōng)商(shāng)银行最多(duō)的要数中泰资管。

　　一季度末(mò)数据显示(shì)，中(zhōng)泰(tài)资管姜诚旗下4只(zhǐ)产品均重仓工(gōng)商银行，共计(jì)持股(gǔ)2.06亿股。其中，中(zhōng)泰(tài)星元价值优(yōu)选A共(gòng)计持有工商(shāng)银行1.14亿股，重(zhòng)仓有工商银行最(zuì)多(duō)的单只基金产品。去(qù)年年末，在(zài)持(chí)仓工商银行483只产品中，中泰星元价值(zhí)优选A以(yǐ)1.05的持股(gǔ)数量(liàng)成为持仓(cāng)工商(shāng)银行(xíng)最(zuì)多的(de)主动(dòng)管(guǎn)理产品(pǐn)。2022年三季度、四季度，该产品十大重仓股中均有工商银(yín)行。

　　天天基金网最新数据(jù)显示，中泰星元(yuán)价值优选A今(jīn)年以来(lái)的收益率(lǜ)为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一季(jì)报，工商银行、招商银行(xíng)分别(bié)为在姜诚在(zài)管产品(pǐn)第(dì)三、第(dì)八十(shí)大重仓(cāng)股。过去的一(yī)季度，工商银行(xíng)股价累计涨超(chāo)9％，而招(zhāo)商银(yín)行(xíng)股价累(lèi)计跌超18.47％。此(cǐ)外(wài)，姜(jiāng)诚还重仓了中(zhōng)国建筑(zhù)、建发(fā)股份(fèn)、海螺水泥(ní)等地产产业(yè)链企(qǐ)业以(yǐ)及农药化工企业(yè)华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体(tǐ)而言，姜诚在管产品(pǐn)前(qián)三大重仓(cāng)行业依(yī)次为(wèi)制造(zào)业、金融业(yè)以及批发和零(líng)售业，持仓占净值比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市(shì)场称之为中生代“黑马”的周智硕建信智远先锋A一(yī)季度增(zēng)持(chí)工商银行1198.7万(wàn)股。与此(cǐ)同时，工商(shāng)银(yín)行成(chéng)为(wèi)该产(chǎn)品(pǐn)的第(dì)二大重仓(cāng)股。

　　建信(xìn)智远(yuǎn)先锋(fēng)A成立于2022年(nián)10月，季(jì)末(mò)总规模为5.19亿(yì)元。去年(nián)年报(bào)显示，该产品尚(shàng)未(wèi)持有工(gōng)商(shāng)银行。今年(nián)以来，该产品已亏损3.05％，在同类的3536只产品中(zhōng)，排在第2394位，排名位于中(zhōng)后段。

　　在一(yī)季报中，周智硕指出，建信智远先锋A将(jiāng)自下(xià)而上，寻找竞争力(lì)突(tū)出、风险收益比较高(gāo)、有(yǒu)望(wàng)穿越周期的公(gōng)司这条主线进行投资，重(zhòng)点投资了电子、煤炭、医药(yào)、银行、化工、有色(sè)、汽车、电力设(shè)备及新能源(yuán)等行业的企(qǐ)业(yè)。

　　整体来看，截至(zhì)一季度末(mò)，周智硕在(zài)管基(jī)金前十大重仓股中并(bìng)无银行个股，主要重仓了兖矿能源、广汇能(néng)源(yuán)等煤炭公司(sī)、中(zhōng)瓷(cí)电子(zi)、三(sān)安光(guāng)电等(děng)半导体材料公(gōng)司以及南都电(diàn)源、TCL中环等(děng)新(xīn)能源产业(yè)链公司。

　　工商银行(xíng)之外，姜诚旗下(xià)中泰兴为(wèi)价值(zhí)精(jīng)选A、中泰(东莞属于几线城市tài)红利优选一年均重(zhòng)仓(cāng)了建设银行、农业银行，截至一(yī)季度末，这(zhè)2只产品分别持有(yǒu)建设银(yín)行(xíng)、农(nóng)业(yè)银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行(xíng)中，易方达张清(qīng)华(huá)执掌(zhǎng)的易方达悦兴一(yī)年持有A重仓了邮储银行，以(yǐ)2993.31万股的持(chí)股(gǔ)数量，在一众重(zhòng)仓该股的基金产品(pǐn)中排名第五。

　　丘栋(dòng)荣减持(chí)苏南农(nóng)商行、张坤、张清华(huá)重仓招行(xíng)

　　从重(zhòng)仓数据看(kàn)，自2022年二季度起，中(zhōng)庚基金(jīn)至今(jīn)已连续4个季度减(jiǎn)持(chí)苏农银行，共计减超1.41亿(yì)股。今年一季度(dù)末(mò)，中(zhōng)庚基(jī)金共计(jì)持有(yǒu)该股2907.76万股，即使(shǐ)较上(shàng)一季度减持(chí)7726.62万股(gǔ)，在(zài)重仓(cāng)苏农银(yín)行的4家基金公司中，中庚基金持股数量仍为最多。

　　较上一季度，苏农银行(xíng)前十大流通股东(dōng)一季度(dù)累计减持的1862.45万股，来自丘栋荣旗(qí)下3只产品(pǐn)。这一季度，中庚价值领航、中庚小盘(pán)价值、中庚价值品质一(yī)年持有(yǒu)分别(bié)减持(chí)了519.23万(wàn)股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经此减(jiǎn)持，这3只(zhǐ)产品分别为苏农银行第三、第七、第(dì)十大(dà)流(liú)通股东；持(chí)股(gǔ)保持不变的中庚价值(zhí)灵(líng)动灵活配置，则为苏农(nóng)银行的第八大流通股东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动灵活配置以1612.26万股跻身苏农银(yín)行十大(dà)流通股东行列后，便不曾减持过。该产(chǎn)品曾在2021年四季度、2022年三季度分别增(zēng)持苏农银行833.55万(wàn)股、461.95万股，其(qí)余季(jì)度(dù)保(bǎo)持不变。

　　自“入围”苏农银行十大流通股(gǔ)东以来，中庚(gēng)价值领(lǐng)航、中庚(gēng)价(jià)值品质一年于今年一季度首(shǒu)度减(jiǎn)持(chí)苏农银行；同在一季度减持外(wài)，中庚小盘价值已(yǐ)在2022年一至三季度连续减持苏(sū)宁银行共计2846.27万股。

　　一(yī)季(jì)度末数据显示，重仓常熟银行的基金产品中已无中庚基金的身影。而(ér)此(cǐ)前多个(gè)季度(dù)，中(zhōng)庚基金(jīn)持股数(shù)量在一众重仓该股(gǔ)的基金(jīn)公(gōng)司中，排在首位。仅从重仓数(shù)据看(kàn)，自2022年四季度末起(qǐ)，中庚基金便开始减持常熟(shú)银(yín)行。去年(nián)四季度，该基金(jīn)公司首度减(jiǎn)持了8520.98万股；今年一季度，中(zhōng)庚(gēng)基金更(gèng)是大手笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领航(háng)一季度末仍持有常(cháng)熟(shú)银行4294.16万股，位居该公司第八大流通(tōng)股东。同期，中庚价值品质一年持有退出(chū)常熟银行十大(dà)流(liú)通(tōng)股东行(xíng)列；在(zài)去年四季度，这2只产品已分别减持了常熟银行2823.31万(wàn)股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持之前(qián)，丘栋荣旗下产品也(yě)曾连(lián)续多个季(jì)度(dù)增持(chí)过常(cháng)熟银行、苏农(nón东莞属于几线城市g)银行这2家苏(sū)南地区的农商行。

　　身为“城商(shāng)行之王”，宁波银行也得到了诸(zhū)多明星基金经理的青睐(lài)。截至一季度(dù)末，在一众重仓宁波银行的基金(jīn)产品中，朱少醒旗下富国天惠精选成(chéng)长A、劳杰男旗下汇添(tiān)富价(jià)值精(jīng)选A分(fēn)别以3000万股、1501.88万股持股(gǔ)数量，排名第一、第(dì)三；这一阶段，重仓宁波银行的，还包括陈一峰在管的安信价值精(jīng)选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡(hú)志利等老将在管产品。

　　在一季度，重仓“零售(shòu)之王”招商银行最多(duō)的是易方达基金，与此同时，张坤旗下易方达蓝(lán)筹精选是重仓招商银行(xíng)最多的单只(zhǐ)产品，季末持有1.15亿股(gǔ)；此(cǐ)外(wài)，重仓招商银行较多的产品，还包括劳杰男旗(qí)下汇添富价值精选A、姜诚旗下(xià)中泰兴为(wèi)价值精选A、中泰星(xīng)元价值(zhí)优选A、张坤旗下易方达优质(zhì)企(qǐ)业三年持有、以(yǐ)及张清(qīng)华在管的易方达裕(yù)丰回报A、易方达丰和A、易(yì)方达安(ān)心(xīn)回报A、易方达悦兴一(yī)年持有A等产品、

　　卖方建议关(guān)注优(yōu)质城商行，辅以(yǐ)优质农(nóng)商行(xíng)

　　据海通(tōng)国际(jì)林加力团队(duì)5月4日最新(xīn)研报(bào)，银行业一季度收入增速略高于(yú)2022年(nián)。由(yóu)于(yú)2022年增速是逐季下降的，相比2022四季度(dù)的低点，一季度的收入增速有明显(xiǎn)的修复。

　　经过对比，海(hǎi)通国际认(rèn)为城商行业绩(jì)最好，其次(cì)是农(nóng)商(shāng)行(xíng)，然(rán)后是大行(xíng)，最后(hòu)是股份行。国有(yǒu)大行利(lì)润(rùn)增速大致符合预期。其(qí)中农行为(wèi)1.75％，工(gōng)行、中行和(hé)建行在0％-1％之间，符合预期；交行(xíng)和邮储(chǔ)银行分别为(wèi)5.6％和5.2％，略高(gāo)于预期。收(shōu)入增速中(zhōng)行、农行(xíng)、建行、交行、邮储(chǔ)银(yín)行(xíng)均为正增长，其中中行收(shōu)入增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加力(lì)团(tuán)队指出，大(dà)行资(zī)产质量平稳，其中工行(xíng)、农行和建行不良率持平，中行、交行和邮(yóu)储(chǔ)下(xià)降(jiàng)，中(zhōng)行下降明显(xiǎn)，从1.32％下降到1.18％；五(wǔ)大(dà)行拨备覆(fù)盖率(lǜ)都有提高，其中中行增幅(fú)最大。需要注意的是，一季度保费收入对营收贡献(xiàn)较大，持续性存疑；此外，银行(xíng)和保险公司(sī)的会计规(guī)则(zé)有差别，需要(yào)注意口径差异对利润(rùn)的(de)影响。

　　股份行总体收(shōu)入增速负增长(zhǎng)。收入压(yā)力(lì)主要是由于1月1号贷款(kuǎn)重定(dìng)价(jià)导致贷款(kuǎn)利率很低，还有年(nián)初一些大银行以极低(dī)利率去抢大额对(duì)公(gōng)客(kè)户的贷款，所以一季度息差压力最大。三四月(yuè)份极低利率消失后，该团(tuán)队认为息差(chà)压力后(hòu)面会逐步(bù)缓解。

　　基于城商行(xíng)在上述4类银行中利润(rùn)增(zēng)速和收(shōu)入增速韧性最强，海(hǎi)通国(guó)际(jì)建议关注优(yōu)质(zhì)的城商行，辅(fǔ)以比(bǐ)较(jiào)优质的(de)农商行。城商行是行业里最强的子(zi)版块，建议(yì)持(chí)续关注(zhù)。农商行中，常熟银行财报(bào)表现最好(hǎo)。

　　林加力(lì)团队认为，大行贴近(jìn)中特估(gū)概念，团队首选利润增速最(zuì)好的交(jiāo)通银(yín)行(xíng)，其次是收入增速(sù)最(zuì)超(chāo)预期的中国银行，再(zài)次(cì)是(shì)结构数据（手续费(fèi)收入）超预期的邮储银行，拨备覆盖率(lǜ)较高的农业银行(xíng)也值得关注。股(gǔ)份(fèn)行(xíng)中(zhōng)，该团队建议关注(zhù)一季报不错的低估值(zhí)黑马股，比(bǐ)如利(lì)润和收入增速较好的浙商银行；机构热门股中，估值(zhí)可能(néng)修复(fù)的招(zhāo)商银行和平安银行可以在(zài)业绩真空期(qī)进行博弈和交易。

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