财联社5月5日讯（记者封(fēng)其娟）五一(yī)劳动节后的首个(gè)交易日，A股银(yín)行板块大象起舞。在银行板块火热行情(qíng)的催化下，“中字头(tóu)”众多个(gè)股(gǔ)亦(yì)被点燃。

　　随着上市银行一(yī)季报披露拉下帷幕，经营数据(jù)和基金重(zhòng)仓已经悉(xī)数披(pī)露。当行情出现异动，明(míng)星(xīng)基金(jīn)经(jīng)理的重仓(cāng)情况更为(wèi)引人关注。

　　据一季(jì)报披露，姜诚(chéng)重仓(cāng)持有了工(gōng)商(shāng)银行、建设银行、农业银行3家国(guó)有上(shàng)市大行以(yǐ)及招(zhāo)商(shāng)银行(xíng)。这一阶段(duàn)，重仓(cāng)工商银行最(zuì)多的机构为中泰资管，由姜诚在管(guǎn)的4只产品重(zhòng)仓持有，旗(qí)下中泰星元价值优(yōu)选A也凭(píng)借1.14亿(yì)股的持(chí)股(gǔ)数量，成为(wèi)重仓工商银(yín)行最多(duō)的单只(zhǐ)产品。工商银行之外(wài)，姜(jiāng)诚在管产品还重仓了(le)建设银行(xíng)、农业银行。同时，建信基金周智硕去(qù)年四(sì)季(jì)度新发产品在(zài)今年一季度也重仓了工商银(yín)行。

　　截(jié)至一季度末，姜诚在管基金十大重仓(cāng)股中，工商(shāng)银行、招(zhāo)商银行(xíng)赫然在列。被誉(yù)为(wèi)“零售之王”的招商银行，也得张坤青睐，旗(qí)下易方达蓝筹精选持有招商银行(xíng)1.15亿股，是重仓该股最多的单只产品；此(cǐ)外，还有张清(qīng)华旗(qí)下多只产(chǎn)品也(yě)重仓了招商(shāng)银(yín)行。

　　此前(qián)偏爱苏南地区农商(shāng)行的(de)丘栋荣(róng)，一季(jì)度减持了(le)苏农银(yín)行(xíng)、常熟(shú)银行。一季度末数(shù)据显示，苏农银行前十(shí)大流(liú)通股动(dòng)中，丘栋荣在管产品占据4席，旗下中庚价值(zhí)领航、中庚小盘价(jià)值(zhí)、中庚价值品质一年3只产品均(jūn)有减持苏农(nóng)银行，共计减持(chí)1862.45万股；经一季(jì)度大手笔减持(chí)1.04亿(yì)股后，重仓(cāng)常熟银行的基金产品中已无中庚基金的身影。而此(cǐ)前多(duō)个季(jì)度，中庚基金持股数量在(zài)一众重仓(cāng)该股的基金公司中，排在首位。

　　此外，“城商行之王”宁波银行也在一季度被朱少醒旗下富(fù)国天惠精选成(chéng)长A、劳杰男(nán)旗下汇添富价值(zhí)精选A、陈一峰在(zài)管的安(ān)信价(jià)值精选以及工银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜(dù)洋、胡志利等(děng)老(lǎo)将在(zài)管(guǎn)产品，重仓持有。

　　姜诚已成工行(xíng)头号粉丝，还重仓建(jiàn)行农行

　　wind数(shù)据显(xiǎn)示，截(jié)至(zhì)一季度(dù)末(mò)，58家公募基(jī)金(jīn)及券(quàn)商资管旗下(xià)共计138只产品(pǐn)重仓了(le)工商银(yín)行A股，持(chí)股(gǔ)总量(liàng)为9.07亿元(yuán)。以(yǐ)重仓数(shù)据而(ér)言，较(jiào)去年四季度(dù)，机构(gòu)共计(jì)减(jiǎn)持超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓(cāng)工商银行A股的58家机构(gòu)中，有(yǒu)55家公募基金以(yǐ)及中泰(tài)资管、光(guāng)证资管、银河金汇3家券商资(zī)管。这其中，重(zhòng)仓工商银行最多的要数中泰资(zī)管。

　　一季度末(mò)数据显示，中泰(tài)资管姜诚旗(qí)下4只产品均重(zhòng)仓工商(shāng)银行(xíng)，共计(jì)持(chí)股2.06亿股。其中，中泰(tài)星元价值优选A共(gòng)计持有工商银行1.14亿(yì)股，重仓有工商银行最(zuì)多的单只(zhǐ)基(jī)金(jīn)产(chǎn)品(pǐn)。去年年(nián)末，在持仓工商(shāng)银行483只产(chǎn)品中，中泰星元(yuán)价值优选A以1.05的(de)持股数量成为持仓(cāng)工商银(yín)行最多的主动管理产品。2022年三(sān)季度、四季度，该(gāi)产品十大(dà)重仓股中均有(yǒu)工(gōng)商银行(xíng)。

　　天(tiān)天基金网最(zuì)新数据显示，中泰星元价值优选A今年(nián)以来的收益率为1.18％，在2256只同(tóng)类产(chǎn)品(pǐn)排在1188名，排名位于中(zhōng)段。

　　据一季报，工(gōng)商银行、招商(shāng)银行分别为在姜(jiāng)诚(chéng)在(zài)管产品第(dì)三、第八十大重仓(cāng)股(gǔ)。过去的一季度，工商银(yín)行(xíng)股(gǔ)价累计(jì)涨超(chāo)9％，而招(zhāo)商银行股(gǔ)价累计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中(zhōng)国建筑、建发股份、海螺水泥等地(dì)产产业链(liàn)企(qǐ)业以及农药化工企业华鲁恒升、扬农化工等(děng)。

　　总体而言，姜(jiāng)诚(chéng)在管产品前三大重仓行业断联一个月男人心理状态，男的断联半个月的心理依次为制造业、金融业以及批(pī)发和零售(shòu)业，持仓占(zhàn)净(jìng)值(zhí)比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称(chēng)之为中生代“黑马”的周智硕建信(xìn)智远(yuǎn)先锋(fēng)A一(yī)季度增(zēng)持工(gōng)商银(yín)行(xíng)1198.7万股。与此同时，工商银行(xíng)成为该产品(pǐn)的第二大重仓股。

　　建信(xìn)智远先锋A成立(lì)于2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去(qù)年年报显示，该(gāi)产品尚未持有工(gōng)商(shāng)银(yín)行。今年以来(lái)，该产品已亏损3.05％，在同类的(de)3536只产品中，排在第2394位，排(pái)名位(wèi)于(yú)中后段(duàn)。

　　在一季(jì)报中，周智硕指(zhǐ)出，建(jiàn)信智远先锋A将自下而(ér)上，寻找竞争力突出、风险(xiǎn)收益比较高、有(yǒu)望穿越周(zhōu)期的公司(sī)这(zhè)条主(zhǔ)线进行投资，重点投(tóu)资(zī)了电(diàn)子、煤炭、医(yī)药(yào)、银行、化(huà)工、有色、汽车、电力设备及(jí)新(xīn)能源等行业的企(qǐ)业。

　　整体(tǐ)来看(kàn)，截至一季度末，周智硕在管基金(jīn)前十大重仓(cāng)股中并无(wú)银(yín)行(xíng)个股(gǔ)，主要重(zhòng)仓了兖(yǎn)矿能源、广汇能(néng)源等煤(méi)炭公司、中瓷电子、三安光电等半导体材料公司以(yǐ)及(jí)南都(dōu)电源、TCL中环等新能源产业链公司。

　　工商银行之(zhī)外(wài)，姜(jiāng)诚旗下中泰(tài)兴为(wèi)价(jià)值精选A、中泰红利(lì)优(yōu)选一(yī)年均重仓了(le)建设银(yín)行、农业(yè)银行，截至一季度末，这2只产品分别持有建设(shè)银行、农业(yè)银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大国(guó)有大行(xíng)中，易方达(dá)张(zhāng)清华执掌(zhǎng)的易方达悦兴(xīng)一年持有A重仓了邮储银行，以(yǐ)2993.31万股的持股数量，在一众重仓该(gāi)股(gǔ)的基(jī)金产(chǎn)品(pǐn)中(zhōng)排名第五(wǔ)。

　　丘栋荣减持(chí)苏(sū)南农商行(xíng)、张坤(kūn)、张清(qīng)华重(zhòng)仓招行

　　从重仓数据(jù)看，自2022年二(èr)季(jì)度(dù)起，中庚基金至今已(yǐ)连续4个(gè)季度减持苏农银(yín)行(xíng)，共计(jì)减超1.41亿股。今年一季度末(mò)，中(zhōng)庚基金共计持有该股2907.76万股(gǔ)，即使较上一季度(dù)减持7726.62万股(gǔ)，在(zài)重仓苏农银行(xíng)的4家(jiā)基金(jīn)公司中(zhōng)，中庚基(jī)金持(chí)股数量仍为(wèi)最多。

　　较(jiào)上(shàng)一(yī)季(jì)度，苏(sū)农银行前十大流通股(gǔ)东(dōng)一季度累计减(jiǎn)持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)。这(zhè)一季度，中庚价值领(lǐng)航、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价(jià)值品质(zhì)一年持有分别(bié)减持了519.23万股(gǔ)、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产品分(fēn)别为苏农银行(xíng)第三、第七、第十大流通股东(dōng)；持股保持不变的(de)中庚价值灵动(dòng)灵(líng)活配置(zhì)，则为(wèi)苏农银(yín)行(xíng)的第八大流通(tōng)股东(dōng)。

　　自2021年三(sān)季度，中庚价值灵(líng)动灵活配置以1612.26万股跻(jī)身苏农银行十大流通股东行列(liè)后，便不曾减持过。该产(chǎn)品曾在2021年四(sì)季度(dù)、2022年三季(jì)度(dù)分(fēn)别增持苏农银行833.55万股、461.95万(wàn)股，其余季度(dù)保持不变。

　　自“入围”苏(sū)农银行十大流通股东以来，中庚价值领航、中庚价值(zhí)品质一(yī)年(nián)于今年(nián)一季度(dù)首(shǒu)度减持(chí)苏农银行；同在一季(jì)度减持外，中庚小盘价值已在2022年(nián)一(yī)至三季度连(lián)续(xù)减持(chí)苏宁银(yín)行(xíng)共计2846.27万股(gǔ)。

　　一季度末数据显示(shì)，重仓常熟银行的基金产品(pǐn)中已(yǐ)无(wú)中庚基金的身影。而此前(qián)多个季度(dù)，中庚基金持(chí)股数量在一众重仓(cāng)该股的(de)基金公司中，排在首位。仅从(cóng)重(zhòng)仓数据看，自2022年四季度末(mò)起，中庚(gēng)基金便开始减(jiǎn)持常熟银行。去年(nián)四季度(dù)，该基金公司(sī)首度减(jiǎn)持(chí)了8520.98万股；今年一(yī)季度(dù)，中庚基金更是大手笔减持常熟(shú)银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领航一季度末仍持有常(cháng)熟银行4294.16万股，位居(jū)该公(gōng)司第(dì)八(bā)大流(liú)通股(gǔ)东。同期(qī)，中庚(gēng)价值(zhí)品质(zhì)一(yī)年(nián)持有(yǒu)退出常熟银行十大(dà)流通(tōng)股东行列；在去(qù)年四(sì)季度，这2只产品(pǐn)已分别减持了(le)常(cháng)熟(shú)银行2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持之前，丘栋荣旗下(xià)产(chǎn)品也曾(céng)连续多个季度(dù)增持(chí)过常熟银行、苏农银行这2家苏南地区的农商行。

　　身(shēn)为“城商行(xíng)之王”，宁波(bō)银行也得到了诸多明星基金经理的(de)青睐(lài)。截至一季(jì)度末，在一众(zhòng)重仓(cāng)宁波(bō)银(yín)行的基金产(chǎn)品中，朱少醒旗下富(fù)国天惠(huì)精选成长A、劳杰男旗(qí)下(xià)汇添富价(jià)值精(jīng)选A分(fēn)别以(yǐ)3000万股、1501.88万股持股(gǔ)数量，排名第一、第(dì)三；这一阶段，重(zhòng)仓宁(níng)波(bō)银行的(de)，还包括陈一峰在管的安信(xìn)价值精(jīng)选以及工银(yín)瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等(děng)老(lǎo)将在管产品(pǐn)。

　　在(zài)一季度(dù)，重仓“零售之王(wáng)”招商银(yín)行(xíng)最多的是易(yì)方达基金，与此同(tóng)时，张坤旗下易方达(dá)蓝(lán)筹(chóu)精选是重仓招商银(yín)行最多的单只产品(pǐn)，季(jì)末(mò)持有1.15亿股；此(cǐ)外，重仓招(zhāo)商银行较(jiào)多的产品，还(hái)包括劳杰(jié)男旗下汇添富价值精选(xuǎn)A、姜诚旗下中(zhōng)泰兴为价(jià)值精选(xuǎn)A、中泰(tài)星元价值优选A、张坤(kūn)旗下易方达优质(zhì)企业三年持有、以及张(zhāng)清华在(zài)管的易方达裕(yù)丰(fēng)回报A、易方达丰和A、易方达(dá)安心回报A、易方(fāng)达(dá)悦兴一年持(chí)有A等产品、

　　卖方建议关注(zhù)优质城商行，辅以(yǐ)优质(zhì)农商行

　　据(jù)海通国际林(lín)加力团队5月4日(rì)最新研(yán)报，银行业一季度(dù)收入增(zēng)速略高(gāo)于(yú)2022年。由于2022年(nián)增速是逐季下降的，相比2022四(sì)季度的低(dī)点，一季度的收入增速有明显的修复。

　　经(jīng)过对比，海通国际(jì)认为城商(shāng)行业(yè)绩最好，其次是农商行，然后是大行，最后(hòu)是(shì)股(gǔ)份行。国有大行(xíng)利润(rùn)增速大(dà)致符合(hé)预(yù)期。其中(zhōng)农行为1.75％，工(gōng)行、中行(xíng)和建行在(zài)0％-1％之(zhī)间(jiān)，符(fú)合预期；交(jiāo)行和(hé)邮储(chǔ)银行分别为(wèi)5.6％和5.2％，略高于预(yù)期。收(shōu)入增速中行、农行、建行、交行、邮储银行均为(wèi)正增长，其(qí)中中(zhōng)行收入增速达(dá)到11.6％，整体表现不错。

　　林加力团队指出(chū)，大行资产质量平稳，其中工行、农(nóng)行和建行(xíng)不良率持平，中行、交行和邮储下降，中(zhōng)行(xíng)下降明显，从1.32％下降到1.18％；五(wǔ)大行拨备覆(fù)盖率都有提高，其(qí)中中行增幅最大。需要注意的是(shì)，一季(jì)度保(bǎo)费收(shōu)入对营(yíng)收贡献较大，持续性存疑；此(cǐ)外，银行和保险公司(sī)的(de)会(huì)计规(guī)则(zé)有差(chà)别，需要注意口径差异对利润的影响。

　　股(gǔ)份行总体(tǐ)收入增速(sù)负增长。收入压力主要是由于(yú)1月(yuè)1号贷款重定价导致贷款利率很低，还(hái)有年初一些(xiē)大银(yín)行以极低利率去抢(qiǎng)大额(é)对公客户的贷款(kuǎn)，所以一季度息差压力最(zuì)大。三四月份极低(dī)利(lì)率消失后，该团队认为(wèi)息差压力后面会逐步缓解(jiě)。

　　基于城商行在上述4类银行中利(lì)润增速和收入(rù)增速韧(rèn)性(xìng)最强，海通国际(jì)建议关注优质的城商(shāng)行，辅以比较优(yōu)质的农商行。城(chéng)商行(xíng)是行业(yè)里最(zuì)强的(d断联一个月男人心理状态，男的断联半个月的心理e)子版块，建议持(chí)续(xù)关注。农(nóng)商行中，常熟银行财报表现最好。

　　林加力(lì)团队认(rèn)为，大行(xíng)贴(tiē)近中特估概念，团队首(shǒu)选利润增速最好(hǎo)的(de)交通(tōng)银行，其次是收入增速最超预期的中(zhōng)国银行，再次是(shì)结(jié)构数据（手续费收入）超(chāo)预(yù)期的邮储银行，拨备覆(fù)盖(gài)率较高的农业银行也(yě)值得关(guān)注。股份行中(zhōng)，该(gāi)团(tuán)队建(jiàn)议(yì)关(guān)注一季报(bào)不错的低(dī)估值黑(hēi)马(mǎ)股，比如利润(rùn)和收入增速(sù)较好(hǎo)的浙商银行(xíng)；机构(gòu)热门股中(zhōng)，估值可能修复(fù)的(de)招(zhāo)商银行(xíng)和(hé)平安银(yín)行(xíng)可以在业绩真空期进行博弈(yì)和交易。

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