5月12日晚间，根据美国证券交易委员会(huì)（SEC）披(pī)露，国内千亿(yì)私募(mù)景林资产(chǎn)递交(jiāo)了截(jié)至(zhì)2023年3月31日的第一(yī)季度持仓报告（13F）。

　　景(jǐng)林(lín)资产是(shì)国内(nèi)管理超千(qiān)亿元人(rén)民币的(de)对冲基金机(jī)构，亦(yì)是内地少有的进(jìn)行大手笔持有美股的买方机(jī)构之一，景林的动向(xiàng)受到了市场(chǎng)广泛的(de)关注。

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　　千亿私募景林资产(chǎn)持仓(cāng)曝光

　　报告期内，景(jǐng)林资产整体(tǐ)持(chí)仓规模(mó)小幅提升至17.29亿美元，折合人民币120.2亿元，相较于2022年四季度的16.29亿美元(yuán)规模，环比增幅6.14％。

　　数据(jù)显示，截止2023年一(yī)季度末，景林资产(chǎn)在美(měi)股(gǔ)市(shì)场(chǎng)持有34家上市公司(sī)的股票。其中，前十(shí)大持仓标的在总市值(zhí)中(zhōng)的占(zhàn)比下降到77.89％，上季度(dù)这一数据为(wèi)82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股(gǔ)票，分别(bié)为英伟(wěi)达(dá)、谷(gǔ)歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓和减持方面，景林资产一季度前(qián)五大卖出标的包(bāo)括：京东、满(mǎn)帮(bāng)、贝(bèi)壳、雾芯(xīn)科技、拼多多。

　　景林资产美股持仓前十大重仓股分别为：拼多多、新东方(fāng)、网易(yì)、META PLATFORMS、中通快递、英伟(wěi)达、微软、BOSS直聘(pìn)、360数科。

　　景林美股头(tóu)号(hào)重仓股依旧是拼多多，与上(shàng)季度对比，景林资(zī)产减(jiǎn)仓(cāng)了133.85万股，较上季度持仓(cāng)数量下降(jiàng)24％。

　　此前，景林(lín)连续三个季度一呼百应吾独尊是什么意思生肖，一呼百应吾独尊代表什么生肖增持拼多多(duō)。2022年二(èr)季度增持拼多多(duō)24.02万股，三季度增持123.39万股，四季度则增持(chí)233.75万股，一次(cì)比一次猛。拼多(duō)多也不负众望，从股价表现看，拼多多去(qù)年二、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而(ér)，拼多多(duō)的上涨势头在今年2月初便戛然(rán)而(ér)止了，景林资产(chǎn)在此前“越(yuè)跌越买(mǎi)”的策略奏效(xiào)后，或许在股价“掉头”之际进行了止盈操作。？？？

　　此外，一季度景林(lín)新建仓的英伟达，空降前十大重仓股第七位(wèi)，一(yī)口气买(mǎi)入32.53万(wàn)股，一季度(dù)末持仓市值为0.9亿(yì)元。截(jié)止至5月12日，今年(nián)以来英伟达累计上涨93.98％。？？？

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　　积极布局(jú)教育(yù)股，与(yǔ)高毅(yì)“唱(chàng)反(fǎn)调”

　　一(yī)季度，景林资产在美(měi)股(gǔ)的操(cāo)作中(zhōng)，最(zuì)为亮眼的当属重(zhòng)点加仓教育股。

　　数据(jù)显示，截至今(jīn)年一季度末，景林(lín)资产持有新东方430万股，环比去年底加仓(cāng)368.8万股，期(qī)末持(chí)股市值超1.6亿美(měi)元，一(yī)跃(yuè)成为景(jǐng)林资产的第二大重仓股。与(yǔ)此同(tóng)时，景林资(zī)产(chǎn)一(yī)季(jì)度(dù)还建(jiàn)仓了好(hǎo)未(wèi)来，期末持股数量达224.6万股。

　　今年以(yǐ)来，上(shàng)述两只教育个股股价均处于震荡态势，并无太多(duō)亮眼表现。

　　景林资产(chǎn)认为，从全(quán)行业来看，不(bù)同年龄层的用户对“教育”的需求依然旺盛，除了应(yīng)对考试，还包括开拓眼界、增长知识、潜力挖掘(jué)、提升综合(hé)能力等。双减政策推行之后(hòu)，目前行业政策环境趋于稳定，但过程中很多(duō)公司退(tuì)出离开，使得行业竞(jìng)争格局趋缓，对于存量(liàng)公(gōng)司有利。

　　“从行业龙头公(gōng)司(sī)本身来(lái)说(shuō)，凭借多年积(jī)累(lèi)的(de)口碑(bēi)和公(gōng)信力(lì)，品牌的护城河依然很深。个(gè)别头部企业(yè)在K9学科之外的教(jiào)育领域业务基础扎实，原有的留学等业务恢复增长，同时素质教育(yù)、直播电商业务(wù)等新业一呼百应吾独尊是什么意思生肖，一呼百应吾独尊代表什么生肖务成(chéng)为新的增(zēng)长驱动力。且公司的(de)利润和现金(jīn)流稳中转(zhuǎn)好，同时账上资金充足，当时的估(gū)值下(xià)有足够的安全边际。在过去几个季度的财报中(zhōng)，我们(men)看到(dào)了相关(guān)的积极信(xìn)号(hào)。”景林(lín)资产表示。

　　值(zhí)得(dé)一提的(de)是，高毅资产对于教育领域也颇为看(kàn)好，但是标(biāo)的(de)选(xuǎn)择似(shì)乎与景林(lín)资产存在分(fēn)歧。

　　美国(guó)证券交易委员会公(gōng)开(kāi)资料显示(shì)，截至今(jīn)年一季(jì)度末，高毅资产持有新东方(fāng)24.4万股，相(xiāng)比(bǐ)于(yú)去(qù)年底(dǐ)减(jiǎn)仓超10万(wàn)股，减(jiǎn)仓比例接近三成。而一季度高毅资产大举(jǔ)买(mǎi)入近156万股好未来(lái)，相比于去年(nián)底增持(chí)幅度达112％。

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　　但斌深夜难眠，炮轰市场投机之(zhī)风(fēng)

　　自五一(yī)节过后，传媒、游戏板块(kuài)成为(wèi)资金炒作AI的(de)重点方向(xiàng)，中特估(gū)支线(xiàn)也由(yóu)暗转(zhuǎn)明，晋升市(shì)场第二大(dà)主线。

　　可好(hǎo)景不长(zhǎng)，本周中特估仅热闹(nào)了一两(liǎng)天，随后(hòu)便开始(shǐ)持续下跌，传(chuán)媒、游戏板块更是大(dà)幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文内容(róng)为客观数据(jù)信息罗列，不构成任何投资(zī)建议）

　　此前连(lián)续24个交(jiāo)易日成(chéng)交额超万亿元(yuán)阶(jiē)段纪录，在本周遭遇终结。周(zhōu)三(sān)时，市场成(chéng)交量尚(shàng)且保持在(zài)1.2万亿水平，周四便(biàn)陡然跌破万亿，5月11日和5月12日成交额连续两日萎缩，分别为8973.19亿(yì)元(yuán)和8495.91亿元，沪深两市陷入缩(suō)量震(zhèn)荡阶段(duàn)。

　　面对市(shì)场(chǎng)的急剧(jù)降温，市场观点认为(wèi)，主要(yào)原(yuán)因是5月11日(rì)晚间发布(bù)的金(jīn)融数(shù)据大幅低于预期。

　　据(jù)国盛证券，4月新(xīn)增(zēng)信贷7188亿(yì)元，虽然同比多增734亿元，但是考(kǎo)虑到去年(nián)4月基数(shù)的(de)异常，因而与往(wǎng)年(nián)相比，今年4月信贷则是明显跌落，而今年4月(yuè)信(xìn)贷低于2021年同期7512亿(yì)元。居民贷款回(huí)落再度(dù)成为信(xìn)贷(dài)回(huí)落(luò)的主要原因。而企业中长期贷款继续保持同比(bǐ)多增(zēng)，4月同(tóng)比多增(zēng)4017亿元至6669亿元。信贷下滑(huá)带(dài)动社融增速回落(luò)，4月新增社融1.22万亿，与2021年(nián)4月相比，今年4月(yuè)同比少(shǎo)增6370亿元。

　　署名(míng)光大证券的(de)点评称，4月下旬票据(jù)利率先下后上，并(bìng)不意味着(zhe)贷款好转了，主要因为(wèi)今年国股行NIM和营收(shōu)压力很大，一直在压降票据等低(dī)效资产，对分行收(shōu)票额度控制很严。4月前(qián)两旬(xún)已经收了很多票，后面改用其他贷款来冲。5月上旬票据已经快(kuài)要接近零利率了(le)，信贷再度出现深度负增(zēng)长，这是4月(yuè)信贷斜率过于陡峭化产生的后果，5月份的(de)贷款可能仍然不太乐观(guān)。

　　在(zài)这(zhè)种背景之下，市场要(yào)想好(hǎo)起来，必然要让大家看(kàn)到宽(kuān)信用(yòng)的信号出现，而这可能还需要一定的时(shí)间。

　　当前市场(chǎng)存(cún)量资金博弈的背景不改，而两大主(zhǔ)线人工智能(néng)和(hé)中特估，今年已然累计不(bù)小的(de)涨(zhǎng)幅。中特(tè)估(gū)这边，本月还有多只央企ETF等待进(jìn)场(chǎng)，而人(rén)工(gōng)智能这边，在未(wèi)有增(zēng)量资金进场的情况之下，再想继续向上(shàng)，压力(lì)不小(xiǎo)。

　　本周大跌之后，但斌更是(shì)罕见(jiàn)的(de)在(zài)深夜抒发感想。大谈(tán)公(gōng)募基金经理的(de)难处，在(zài)业绩(jì)和投资信仰之间无法两全。紧(jǐn)接着，炮轰当下市场投机之(zhī)风大盛(shèng)，认为(wèi)当下市(shì)场交(jiāo)易(yì)机(jī)制应要有所改变(biàn)。

　　相信，这不仅仅(jǐn)只(zhǐ)是但总一个人的心声。

　　今(jīn)年以来，市场看(kàn)着红红(hóng)火火，但很多投(tóu)资者都是“买在3000点，套在(zài)3400点”。公募基金(jīn)经理更是有苦(kǔ)难言，市场上大(dà)热的人工智能，游资炒作的“星辰大海”，根本(běn)不符(fú)合他(tā)们(men)的机构(gòu)审美。直白(bái)点说，市场根本就是绕(rào)着公募(mù)持仓(cāng)在涨。

　　大(d一呼百应吾独尊是什么意思生肖，一呼百应吾独尊代表什么生肖à)家都是有苦难(nán)言.......

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