今年以来，港(gǎng)股走势(shì)可(kě)谓一(yī)波三折，香(xiāng)港(gǎng)恒(héng)生指数涨1.52％至20330点关(guān)口。目前基金一季(jì)报(bào)披露渐(jiàn)落帷(wéi)幕，整体来(lái)看，陆港通基(jī)金整(zhěng)体(tǐ)港股(gǔ)仓(cāng)位略(lüè)有提(tí)升，大幅加仓AI、油气、电(diàn)力(lì)等行业，腾讯控股、美团-W、中国移(yí)动、中国海(hǎi)洋(yáng)石油、快(kuài)手-W等为(wèi)重仓股。

　　多位港股(gǔ)基金(jīn)基金(jīn)经理表示，预计港股市场已经进(jìn)入了企业盈(yíng)利的拐点(diǎn)且即(jí)将迎来收入加速(sù)扩张，未(wèi)来港股市(shì)场将在波动中上行，板块方面，看好政策优(yōu)化下(xià)的消(xiāo)费(fèi)和地(dì)产、预(yù)期反(fǎn)转修(xiū)复的互(hù)联网和医(yī)药、高(gāo)景气的制造业等。

　　一季度港股基金仓位略有上升，大幅(fú)加仓AI、油(yóu)气(qì)、电力等

　　Wind数(shù)据显示，在5000多只(zhǐ)陆港通基金（不同份额(é)分开统计，下(xià)同(tóng)）中含“港”字的主动权(quán)益基金近400只，这些都是(shì)“高纯(chún)度”以(yǐ)港(gǎng)股(gǔ)为投资(zī)方(fāng)向的(de)基金。截至一季度末，这些基金的港股平(píng)均仓(cāng)位(wèi)为62.39％，较去(qù)年底微升0.38个百分点，其(qí)中有(yǒu)83只基金港股(gǔ)持仓(cāng)在90％以上。

　　今年以来(lái)，以恒(héng)生(shēng)科技指数为代表的港股数字经济呈现了上涨、调整、反弹(dàn)的(de)N型走势，截(jié)至4月23日，香(xiāng)港恒生指数涨(zhǎng)1.52％至20330点(diǎn)关口。

　　与此(cǐ)同时，不少知(zhī)名(míng)基金经理在一(yī)季度加大了对港(gǎng)股的(de)投资力度，提升(shēng)港股配置(zhì)在10-40个百分点不等。比如(rú)，崔(cuī)宸龙(lóng)管理(lǐ)的前海开源沪港深新机遇A，港股(gǔ)仓(cāng)位由(yóu)去年底的1.18％提(tí)升至今(jīn)年一(yī)季度末(mò)的39.13％；史博(bó)管理的南方(fāng)港股创(chuàng)新视野(yě)一年持有(yǒu)A，港股仓位由去年底的71.08％提升(shēng)至今年(nián)一(yī)季(jì)度(dù)末的81.82％；赵宪成管理的博时港股通红利精选A，港股(gǔ)仓位由去天肖有几个生肖 天肖是哪六个肖年(nián)底的70.80％提升(shēng)至今(jīn)年一季度末的(de)88.35％；刘扬管理的国投瑞银港(gǎng)股通(tōng)价值发现A，港股仓位由(yóu)去年底的(de)78.83％提升至今(jīn)年一季度末的(de)92.92％；曲径管理的中欧港(gǎng)股(gǔ)数(shù)字经济A，港股仓位(wèi)由去年底的83.22％提升至今年一(yī)季度(dù)末(mò)的89.22％。

　　按照持有市值统计，截至一季报(bào)，被陆港通基(jī)金(jīn)重仓的(de)前(qián)十大港股分别为腾(téng)讯控股、美团-W、中国移动(dòng)、中国海洋石油、快手-W、药(yào)明生物、香港(gǎng)交易所、青岛啤(pí)酒股(gǔ)份、李宁(níng)、华(huá)润啤酒(jiǔ)，涵盖通(tōng)信服务、油气开采、数字媒体(tǐ)、生物制品、多元(yuán)金融、服装家纺、视(shì)频(pín)饮(yǐn)料等领(lǐng)域。其中(zhōng)，腾(téng)讯控股、中国移动、中国海洋石油、快手-W、青岛(dǎo)啤酒股(gǔ)份获(huò)不(bù)同程度增(zēng)持。

　　按照增持情况排序，加仓幅度最大的前十只港股为中国海(hǎi)洋石油、新(xīn)天绿色能(néng)源、中(zhōng)远(yuǎn)海能、商(shāng)汤-W、中国旭阳集团、中(zhōng)国石油化工(gōng)股份(fèn)、中国南方(fāng)航空股份、华电国际电力股(gǔ)份、越(yuè)秀地产、中广核电(diàn)力，分别涵(hán)盖(gài)油气开采、电力、航运港口、IT服务、焦(jiāo)炭、炼化及贸易、航(háng)空机(jī)场(chǎng)、房地产开发等(děng)领域。值得注意的是，商汤-W涉及(jí)AI概(gài)念，陆(lù)港通基金(jīn)在一季度对其大幅加仓1.24亿股。

　　港股市场或将在波动中上行(xíng)，重仓(cāng)港股优质龙头

　　对于港股后市，南(nán)方港股创新视野一年持有基金(jīn)基金经理史博在一(yī)季度中表示，展望未来，仍然看好港(gǎng)股市场(chǎng)投资机会：中国(guó)经(jīng)济方面，宏观经济仍(réng)在企(qǐ)稳回(huí)升(shēng)，3月中国官方制造业PMI为51.9％，制(zhì)造业(yè)生产(chǎn)活动和市场(chǎng)需求继续增加(jiā)，非制(zhì)造业恢复速(sù)度加快；海外无风险利率方(fāng)面，3月初非农和通胀数据以及突发(fā)的银行风险事(shì)件已经(jīng)让美联储过于(yú)强硬的紧缩预期(qī)有所趋缓，FOMC加息25bp意味着了加息进入尾部区域；风险偏好方面，欧(ōu)美银(yín)行业风险(xiǎn)事件对市场冲击可(kě)控，国内政策积极(jí)信号(hào)涌现(xiàn)。

　　基于此，预(yù)判港天肖有几个生肖 天肖是哪六个肖股市场将在波动中上行，在板块配置方面(miàn)，我们将加大对政策优(yōu)化下的消(xiāo)费和(hé)地产、预期反转修复(fù)的互联网和医药、高景气的制造业(yè)等板块的(de)配置(zhì)。

　　中欧港股(gǔ)数字经济(jì)基(jī)金经理曲径表示，港股数字经济的代(dài)表行业为(wèi)互联网和先进制造，在经(jīng)历(lì)了过去2年(nián)的合规整(zhěng)治及业(yè)务梳理后，股价均(jūn)处在价(jià)值投资区(qū)域(yù)，具有良好的投资性价比。同时(shí)，互联网(wǎng)相关公司，也更具(jù)有数据(jù)、平台和算法的(de)整合(hé)能力，通过推出人工智能(néng)相关(guān)模型及应用，提升自身运营效率，以及对外(wài)输出算(suàn)法(fǎ)和算力。作为人工智(zhì)能(néng)赋(fù)能各个(gè)行业的(de)元年(nián)，我们中长期看好(hǎo)港股(gǔ)数(shù)字经济(jì)板块的前景(jǐng)。

　　华(huá)宝港股通香(xiāng)港基金(jīn)经理周欣表示(shì)，港股(gǔ)市场方面，港股市场大部分的企业盈利来(lái)源(yuán)于(yú)中国(guó)内地，中国内(nèi)地经(jīng)济(jì)的环比上行将会支(zhī)撑(chēng)港股公司盈利的环比增长(zhǎng)，从而支撑下港股公司下半年的市场表现(xiàn)。然而，虽然公司盈利(lì)环比(bǐ)仍有一定(dìng)的(de)增长，但是由于基数效(xiào)应，下半(bàn)年港股盈(yíng)利(lì)同比增速(sù)会较上半年有所回落。对于估值相对较高的行业(yè)将(jiāng)有一(yī)定(dìng)的(de)压力。

　　行业(yè)方(fāng)面，受行(xíng)业反垄断的影(yǐng)响，TMT行业龙头公司的估值仍将受(shòu)到一定程度(dù)的压制，但(dàn)是(shì)当行业龙头公司受(shòu)情(qíng)绪影响出现超跌时，将(jiāng)会有较好的买入机会出现(xiàn)。生物医药行业仍将处在行业(yè)快速增长的红利中(zhōng)，但是随(suí)着中报业绩的(de)释放和(hé)四(sì)季度集采的(de)预(yù)期(qī)，生物行业前期(qī)涨幅(fú)较多的龙头(tóu)公司(sī)可能会出(chū)现一(yī)定的调整，但是(shì)通过自下(xià)而上(shàng)的(de)方式生(shēng)物医(yī)药行业仍将有(yǒu)机(jī)会选出有较好(hǎo)成长性的公司。

　　汇丰晋(jìn)信沪(hù)港(gǎng)深(shēn)基金经理付倍(bèi)佳表示，展望未来，我(wǒ)们预计港股市场已(yǐ)经(jīng)进(jìn)入(rù)了企业盈利的拐(guǎi)点(diǎn)且即将迎来收入加(jiā)速(sù)扩张，并且A股(gǔ)市场也即(jí)将进入企(qǐ)业盈利的拐(guǎi)点，这是推动两(liǎng)地市场向(xiàng)上的决定性因素。

　　在(zài)盈利(lì)周期“内强外(wài)弱(ruò)”及加息(xī)周期临近尾声流动性逐步宽松背景下，中国资产的吸引力有望进一步(bù)凸(tū)显(xiǎn)。在A股及港(gǎng)股(gǔ)估值均在低位、风险溢价均在(zài)高(gāo)位的背(bèi)景下，有望开启盈利与估值(zhí)修复的戴(dài)维(wéi)斯双击行情。

　　主要(yào)关注(zhù)三条投资(zī)主线：1.关注盈利增长(zhǎng)高弹性的(de)机(jī)会：由于(yú)中(zhōng)国(guó)经济修复(fù)有望成为全球投资的主线，因此经营杠杆弹性大、前(qián)期(qī)降本(běn)增效优的行业和(hé)板(bǎn)块(kuài)更有望受益于经济复(fù)苏，盈利预(yù)测有较(jiào)大(dà)上修空间(jiān)；同时(shí)部分龙头公(gōng)司(sī)有(yǒu)长期(qī)的前沿技术/产品储(chǔ)备以(yǐ)迎(yíng)接下一(yī)轮的收(shōu)入(rù)扩张机会，有望开启二次增长曲线，如互联网、部分(fēn)可选消费、部(bù)分(fēn)医药等。

　　2.关注收(shōu)益风险比显著右偏的机会：关注在(zài)未(wèi)来经济周期(qī)中上(shàng)行(xíng)风险显著(zhù)大于下行(xíng)风险的(de)行业。市场(chǎng)预期在低(dī)位、景气度有拐点或持(chí)续性超预期的行业。供需格局佳，价格弹性(xìng)贡献盈利超预期(qī)的(de)行业，如电子(zi)、新(xīn)能源、有色金属(shǔ)等。

　　3.关注(zhù)高股息(xī)资产的(de)机会：关注基本(běn)面夯实，整体ROE水平稳(wěn)中有升，以及分红意愿提升的高股息(xī)资产的投资机会，如通信(xìn)、石油石化等。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 天肖有几个生肖 天肖是哪六个肖