兄弟(dì)姐妹们啊，今天风水轮流转，终于新能(néng)源反攻了！

　　先来看(kàn)一则今天新能源的段子：

　　XXX一到店(diàn)，所有做AI的(de)人(rén)便都看着他笑，有(yǒu)的叫道，“XXX，新能(néng)源反(fǎn)弹(dàn)还不卖吗！” 他不回答(dá)，对柜里说，“温(wēn)两碗酒，要一碟茴香豆。”便排出(chū)九文大钱。他们又(yòu)故意的高(gāo)声嚷道(dào)，“你昨天还在说抄(chāo)底新(xīn)能(néng)源，新能源每次的反弹就一下”

　　XXX睁(zhēng)大眼睛说，“新(xīn)能源赛道稳定，走势终将(jiāng)完美…” “什(shén)么走势完美？新能(néng)源的(de)每一次反弹(dàn)，都是做AI 的好时机啊，你敢说不(bù)是吗(ma)” “你现(xiàn)在给别人吹新能源，是要被吐口水(shuǐ)的” XXX便涨红了脸，额上的(de)青筋条条(tiáo)绽出，争辩道，“AI现在是概念炒作，都是泡沫，新能源马(mǎ)上到业(yè)绩窗口了，未来几年增速稳定，成长逻辑不变，市(shì)场(chǎng)会发现(xiàn)的”，接连便是难懂的话(huà)，什么“增长韧性不改，估(gū)值修复，贝塔(tǎ)回(huí)归，拐点明确，反转在即”之类的。引得众(zhòng)人(rén)都哄笑(xiào)起来，店内(nèi)外(wài)充满(mǎn)了快活的空气。

　　截(jié)至收盘(pán)沪指跌0戴自动蝴蝶去上班感受，带自动蝴蝶去上班.02％，深成指(zhǐ)涨0.33％，创业板指涨1.54％。两(liǎng)市共3502只个股上涨，1556只个(gè)股下跌。北向(xiàng)资(zī)金(jīn)净买入近8亿元。

　　今天泰勒终于可(kě)以(yǐ)写一下大涨(zhǎng)原因(yīn)了。

　　原因也(yě)很(hěn)简单(dān)，今(jīn)天主打(dǎ)的就是(shì)一个新能源赛(sài)道股的超跌(diē)反弹，风格突(tū)然暴力转(zhuǎn)换(huàn)，新能(néng)源大反攻。

　　锂电、光伏等板块掀涨停潮。

　　相反(fǎn)，TMT、人(rén)工(gōng)智能概念股全(quán)线下挫，算力方向(xiàng)中科曙光(guāng)、紫光股份、数据港(gǎng)跌停；CPO方向(xiàng)光迅科技跌(diē)停(tíng)，锐捷网(wǎng)络、博(bó)创科技跌超(chāo)10％；ChatGPT概念(niàn)股工业富(fù)联、风语筑跌停，拓尔思、软通(tōng)动力跌超10％。

　　工(gōng)业富联又(yòu)一次闪(shǎn)崩，消息(xī)面(miàn)上，微(wēi)软、Meta近期削减服务器订单规(guī)模。其中(zhōng)，微软(ruǎn)全(quán)年调降幅(fú)度最高(gāo)达30％，主要(yào)集中在下半年；Meta本(běn)季就砍单40％，下半年释单转为保守。

　　券商也(yě)发(fā)来了解(jiě)读：【客观看待数(shù)通砍单(dān)传闻，把握(wò)AI边际变化(huà)】

　　今早有消息(xī)称Meta和微软大幅(fú)削(xuē)减了服务器订单，我们呼吁大(dà)家客观看待(dài)。

　　首先，云商在(zài)年初给到的23年Capex指引已比较悲观，据此前产(chǎn)业反(fǎn)馈(kuì)，四家大(dà)厂有2家是下滑(huá)的(de)，1家持平，1家有增长，factset的(de)一致预期看23年云商(shāng)capex增长为(wèi)4％。因此(cǐ)服务器，尤其是通用(yòng)服务器的需(xū)求放缓(huǎn)完(wán)全在预期(qī)内；

　　而本(běn)轮AI大模型的浪潮主(zhǔ)要拉(lā)动AI服务器。从光模块板块来(lái)看，1-2月就(jiù)有Meta、亚马逊砍单消息确认(rèn)，因此200G/400G需求走弱，在Q1收入(rù)端已有充分(fēn)反映(yìng)。

　　其次，微软在最(zuì)新的业绩(jì)会上Capex指引乐观，预计后续(xù)财季Capex将有“显(xiǎn)著”（PS：这里(lǐ)用词是material）环比增长(zhǎng)，主(zhǔ)要(yào)受Azure AI拉动 。后续也将根据(jù)业务反(fǎn)馈及(jí)用户(hù)转化率，继续加大AI的(de)投入。

　　微软预计下个财(cái)季Azure收入同比增长26-27％，其中近1pct的增速拉动来自AI。

　　今天的市场就分析(xī)到这了。

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