今年以来(lái)，美股(gǔ)科技板块持(chí)续上(shàng)涨，多只美股(gǔ)科技主题QDII产品收(shōu)益(yì)颇丰。数据显示，截至5月26日，美股科技主(zhǔ)题QDII年内收益(yì)已霸榜QDII产品前20名(míng)，最高达30.98％。

　　对此，多位业内(nèi)人士(shì)表示，今年美股科技(jì)反(fǎn)弹明显，主要受益于ChatGPT为(wèi)代(dài)表(biǎo)的人(rén)工智能(néng)领域的大发展(zhǎn)。当前，全球(qiú)产(chǎn)业界和(hé)资本市(shì)场都在积极拥抱这新一轮的数字产业化变革浪潮，而美股科技股汇(huì)集了全球(qiú)最(zuì)头部的(de)AI产业链公司，因此看好(hǎo)该板块长期投资价值(zhí)。

　　美股(gǔ)科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数(shù)据显示(shì)，截至5月26日，美(měi)股科技主题(tí)QDII年内(nèi)收益霸榜前(qián)20名，而拉长看QDII产(chǎn)品年内收益前35只产品中，仅有一(yī)只中韩半导体ETF和(hé)一只日经225ETF分别排在第27位(wèi)和(hé)第35位，其余悉(xī)数为美股科技(jì)主题(tí)产品。

　　具(jù)体来看，广发(fā)全球精选人民(mín)币年内回报达(dá)30.98％，领涨QDII产品。从其一季(jì)度重仓持股情况来看该产(chǎn)品主投美股科(kē)技(jì)股，其(qí)中57.66％的仓位投(tóu)向信息技术行业，前三大(dà)重仓(cāng)持股股票分别(bié)为微软(ruǎn)、英伟达和超威半导体，其中(zhōng)微软持仓数量相较(jiào)于上期大幅增长(zhǎng)78.18％。华夏全(quán)球科(kē)技(jì)先锋以(yǐ)30.52％的(de)收益(yì)紧随其(qí)后，一季度该产品重仓持股了(le)英伟达、苹果、超威半导体、微软、脸书等多只(zhǐ)美股科技股。

　　此外，广发纳斯(sī)达克100ETF、国泰纳斯(sī)达(dá)克100、易方达标普信息科技A人民币、博(bó)时纳(nà)斯达克(kè)100美元现(xiàn)汇等逾20只产品年(nián)内回报均超20％，这些产品一部分前(qián)十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)中占(zhàn)比(bǐ)较高的多(duō)是美股科(kē)技股，另(lìng)一部分所跟(gēn)踪的指数主要(yào)权重股为(wèi)美股科技股。

　　对此(cǐ)，广发纳斯达克100ETF基金(jīn)经理刘杰表示，今(jīn)年美(měi)股科(kē)技(jì)反弹明显，尤其是纳指ETF表(biǎo)现较好，也(yě)许更多受益于(yú)人工智能的发展。

　　“由ChatGPT和其他大型语言模(mó)型(xíng)引(yǐn)发的(de)人工智能热潮(cháo)推动了美(měi)股(gǔ)大涨，AI概念今年以来创造了1.4万亿美(měi)元的市值，相比(bǐ)去年(nián)年末增加约45％。”刘杰指出，以纳斯(sī)达克100指数前20大权重股为例，可以看到有很多和AI概念(niàn)相(xiāng)关的(de)软硬件公司(sī)，今年全球AI应用热潮也(yě)都是由这些公司掀起和推动的，这类(lèi)人工智能(néng)股贡(gòng)献了纳斯(sī)达克100指数约50％的涨(zhǎng)幅，以及近7成的成(chéng)长股(gǔ)涨幅。

　　“围绕人工智能的全球投资(zī)热浪全面席卷(juǎn)美股市场，引发了科技股的全面看涨情绪，5月25日AI芯片相关公司(sī)因为二季度营收超(chāo)预期表现，当(dāng)日大涨24.37％，今年累计涨(zhǎng)幅(fú)达到(dào)了近160％，可以说今年AI概念的火热，持(chí)续推动了中美市场(chǎng)相关板块的持续上涨。”刘(liú)杰补(bǔ)充道(dào)。

　　博时基金(jīn)指数与量化(huà)投资(zī)部基金经理万琼也认为，多只美股科技主题QDII产品收益亮(liàng)眼，主要还是受益于今年最热的(de)主题ChatGPT，“科技引领发展，像(xiàng)纳(nà)斯达克100指数今年以来的涨幅(fú)都接(jiē)近(jìn)28％了，这个指数基本囊括了(le)美(měi)股绝大多数AI相关标的。”

　　AI有望带动估值提升

　　看好长期投资价值

　　尽管年(nián)内(nèi)美国科技股(gǔ)整体呈持续(xù)上涨趋势，但(dàn)走(zǒu)势也略有震荡，如本(běn)周5月23日美国三(sān)大股指全线收跌，苹果、微(wēi)软(ruǎn)、英伟达等康师傅是哪国的牌子？多(duō)只(z康师傅是哪国的牌子？hǐ)大型科技股普跌；而到(dào)了5月24日，除道指下(xià)跌(diē)0.11％外，标普500指(zhǐ)数、纳指均收涨。英伟达、微软、苹(píng)果等科技股股价也(yě)开始回调，其中英伟达(dá)大幅(fú)涨超24％，到了5月(yuè)26日则又涨了2.54％，公司(sī)股价也创(chuàng)下历史(shǐ)新高。

　　对于(yú)美股科技(jì)股震荡上涨的走(zǒu)势，广发基金刘杰表示，近期美(měi)国科技板块同(tóng)时受到有利(lì)因(yīn)素以(yǐ)及不(bù)利因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，其中，美股近期正(zhèng)经历着债务上限谈判和美联储加息政(zhèng)策博弈带来的不确定担忧，市(shì)场(chǎng)担心重演2011年美国违约危机(jī)，当(dāng)时(shí)时任美国总统(tǒng)奥巴(bā)马和(hé)众议院共和党人在最后一(yī)刻通过提高债(zhài)务上限和削减赤(chì)字的法案，勉强避免了(le)一场灾难，但由此产生的(de)紧张(zhāng)局势引发(fā)全(quán)球资(zī)本市(shì)场剧烈波动(dòng)；不过(guò)，鉴于美国作(zuò)为全球第一大经济体的(de)偿(cháng)债能力，投资(zī)人多半认为(wèi)美(měi)债几近零风险。此外，美联(lián)储(chǔ)对于(yú)未(wèi)来暂(zàn)停加息(xī)以及可能的(de)降息均存在分歧，对美(měi)股(gǔ)短期走(zǒu)势也产(chǎn)生(shēng)了一定影(yǐng)响。

　　总体上而言，刘杰认为，AI概(gài)念以(yǐ)及算力应(yīng)用对相关软硬件科技公司营收的(de)提振，以及未来应用(yòng)全面(miàn)支撑(chēng)着(zhe)科技公司发展，都是(shì)积极的(de)。当前众(zhòng)多云公司竞相部署AI芯(xīn)片，个人电脑(nǎo)（PC）的(de)图形处理单元（GPU）终端需康师傅是哪国的牌子？求一二季(jì)度(dù)“稳固”，科技板块的(de)业绩增(zēng)长(zhǎng)正来(lái)自数(shù)据(jù)中(zhōng)心等相关应用，而随着AI概念的不断升级(jí)迭代，未来(lái)支(zhī)撑力度(dù)或将持续。

　　国(guó)泰基金(jīn)表示，美(měi)股科技股层面，以Meta、苹(píng)果、微软、亚马逊、谷(gǔ)歌五大科技(jì)龙头为例，一季度净利润均出(chū)现不同程度的下滑，除微软外其余四(sì)家巨头业绩均(jūn)低(dī)于预(yù)期。来自(zì)于宏(hóng)观(guān)经(jīng)济的逆风、美元走强等问题(tí)是科技股业绩承压的主要(yào)因素。这(zhè)些(xiē)公司普(pǔ)遍(biàn)意识到当(dāng)前(qián)宏观压力，积极通过(guò)削减开(kāi)支、降本增效(xiào)的方(fāng)式提升盈利能力。

　　“不过科(kē)技创新仍是抵御周期的最强(qiáng)劲武(wǔ)器。”国(guó)泰基(jī)金举例，自微软收购的Open AI年(nián)初发布ChatGPT应用后，生成(chéng)式人(rén)工智能（AIGC）迅速成为新一轮数字产业化变革浪潮，所涉及的(de)产业(yè)链也(yě)迅(xùn)速(sù)成为(wèi)全球资(zī)本瞩目的焦点，相(xiāng)关公司股价均实现大幅上(shàng)涨。“我们有理(lǐ)由相信科(kē)技(jì)企业巨头们已通过持之(zhī)以恒的研究创新，逐渐具备从量(liàng)变到质(zhì)变的(de)厚(hòu)积(jī)薄发能力，从而有望(wàng)在中长期持(chí)续推动自身不断成长进化。”

　　国泰基金认为，目前(qián)美股科技股汇(huì)集了全(quán)球最头部的AI产业链(liàn)公司，包(bāo)括微(wēi)软、谷歌、英伟达等，未来几个季度AI技术和产(chǎn)品的推广能否(fǒu)为(wèi)这些公司打开(kāi)新的增长曲(qū)线，并带(dài)动估(gū)值(zhí)的提升(shēng)，值(zhí)得重点关注。

　　博(bó)时基(jī)金(jīn)万(wàn)琼表示，科(kē)技板块代表(biǎo)人类未来发展(zhǎn)的方向(xiàng)，看好这个板块(kuài)长期增长。同时，美(měi)国科技公司又是引领全球科技的发展，美股(gǔ)科(kē)技板块还是具有(yǒu)很好的长期投资价值。投(tóu)资者可(kě)以考虑(lǜ)长期(qī)的配(pèi)置一部(bù)分头寸。

　　“不过，当前美股也有需要注意的风险，包括货(huò)币(bì)政策的走向、银行危机的后续等。投资者应根据自身的风险(xiǎn)偏好，尽(jǐn)可(kě)能(néng)的做多资(zī)产的配置。坚持长期投资、定期定投。”万琼补(bǔ)充道。

　　广发基金刘杰认为，美国作(zuò)为(wèi)世界(jiè)上(shàng)最(zuì)大(dà)的金融市场(chǎng)，纳(nà)指与A股各类市场(chǎng)相关性低，从分(fēn)散投资的角(jiǎo)度来看，能够发挥资产配置的作用(yòng)；同时，大部分(fēn)投(tóu)资者看好美(měi)股科技股(gǔ)、生物制药公司，相比标普500而言，纳指100此(cǐ)类代表性更好，更符合美股的特征，历史(shǐ)收益率也更好。“鉴于市场风险和投资(zī)机会，建议投(tóu)资者结合自身风险承受能力(lì)，可(kě)以考虑定投的方式参与，或许是一种体验更(gèng)好的方式。”

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