近(jìn)期(qī)交易商(shāng)协会(hu5公里是多少米 5公里是多少步ì)的监(jiān)管处罚力度明显(xiǎn)加(jiā)大(dà)，虽然债券市场参与主体(tǐ)愈发丰富(fù)多元，市场竞争(zhēng)程度更趋激烈，但(dàn)监管底线不能破(pò)戒。

　　5月11日，交易商协(xié)会对建设银(yín)行启动自律调(diào)查，这是(shì)两(liǎng)天内(nèi)第二家被要求自(zì)律调查的大(dà)行。今年(nián)以来，交易商协会已对多家(jiā)金融机构(gòu)启动自(zì)律调查，监管(guǎn)力(lì)度在持续(xù)加大。

　　多家金(jīn)融(róng)机构接连被(bèi)通报

　　5月11日，中国银行间市场交易(yì)商协会（下称“交易(yì)商协会(huì)”）网(wǎng)站显示，基于监(jiān)管部门反馈(kuì)线索，依据《银行间(jiān)债券市场自律处分规则》，交易(yì)商协会已对中(zhōng)国建设银行股份有(yǒu)限公司债(zhài)务融资(zī)工具承销业务涉嫌违规行(xíng)为开展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去年建(jiàn)行承销非(fēi)金(jīn)融企业债务融资工具744笔，为411家实体(tǐ)企业承销(xiāo)发(fā)行债(zhài)券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房地产(chǎn)企业债券融资需求(qiú)，承销房地产企(qǐ)业323.35亿元债务融资(zī)工具，房地产并购票据22.9亿(yì)元(yuán)。

　　交易商协会的监管力度在近(jìn)期持续加大。就在5月9日，交易商协会官网发布信(xìn)息，针对(duì)中国(guó)进出口银行金融债(zhài)券发行(xíng)涉嫌(xián)违(wéi)规(guī)行为，以及中(zhōng)国民(mín)生银行承销业务涉(shè)嫌违规行为已开展自律调(diào)查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银(yín)行、郑州银行、江西银行、青岛银行和粤财(cái)信托共5家机构涉(shè)及债券业务违(wéi)规被(bèi)点名。具体来说(shuō)，交易商协会通过深入(rù)调(diào)查发现，大连银行等(děng)多家机构存在(zài)债券代持(chí)交易等违(wéi)规行为(wèi)。其中，大(dà)连银行通过做市业(yè)务(wù)方式，每(měi)日滚动开展买卖方向相反、清算(suàn)速度不(bù)同(tóng)的现券交(jiāo)易，代(dài)持(chí)利率债(zhài)活跃(yuè)券，且规模较大；郑州银行(xíng)、江(jiāng)西银行和青岛银行，内控执行不(bù)严或流(liú)于形式，未有(yǒu)效评估(gū)交易合理性，作(zuò)为(wèi)中(zhōng)间(jiān)方以(yǐ)现券买(mǎi)卖或做市等(děng)方式(shì)参(cān)与(yǔ)债券(quàn)代持交易链条(tiáo)，交易笔(bǐ)数和金(jīn)额(é)较大。

　　今年4月(yuè)，工商银行已被(bèi)启(qǐ)动自(zì)律调(diào)查(chá)。相关公告(gào)称，交(jiāo)易商协会在日常监测工(gōng)作中(zhōng)发现，工(gōng)商银(yín)行主承销的多期(qī)债(zhài)务(wù)融资工具发行(xíng)定价严重偏离(lí)市场合理水平，干(gàn)扰了市(shì)场秩序(xù)，涉嫌违反银行间债券市场(chǎng)自律管理相(xiāng)关(guān)规定。

　　4月3日，交易商协会网站(zhàn)披(pī)露，近期在查处四平市(shì)城市发展投资控股有限(xiàn)公司案件时，发现吉林(lín)银(yín)行、吉林(lín)亿(yì)联银行因违规收取发行(xíng)人大(dà)额财务资助，涉嫌(xián)违反银行间债券(quàn)市场自律管理规则，被交易商协会进行自(zì)律调(diào)查。一(yī)同被开展自(zì)律调查的还有光大证券、富国资产管理（上(shàng)海(hǎi)）有限公司两家金融机构。

　　交易商协会(huì)监管处罚(fá)力度(dù)加强(qiáng)

　　根据交易商协(xié)会(huì)通报的数据，2022年全(quán)年，交易商协会共对68起涉嫌违规案件立(lì)案(àn)调查(chá)，开展自律调查和自律问询(xún)103次，作出各类自律处分(fēn)99家(jiā)（人）次，涉及35家(jiā)发行人和信用(yòng)增进机构(gòu)、4家主承销商、3家会计师(shī)事务所(suǒ)、1家(jiā)律师事务所、2家其他类型机构和(hé)54名直接责任人。作出的处分中，警告及以上(shàng)占比超过五成，15家(jiā)机构(gòu)被(bèi)暂停一定期(qī)限业务(wù)，12位(wèi)责(zé)任(rèn)人被认定不适当人(rén)选(xuǎn)。

　　梳理通报来看(kàn)，被(bèi)通报的原因(yīn)包括(kuò)低价包销(xiāo)多期债务融资工(gōng)具(jù)，影响了市场正常(cháng)秩序；部分债务融资工具未按(àn)照发(fā)行文件约定开展余额包销，个(gè)别(bié)债务融资工具挤占了其他投资人的正常投标，违背了公(gōng)平公正原(yuán)则，并影响了发行利率，对(duì)市场正常秩序造成了一定不良影响(xiǎng)。

　　通报指(zhǐ)出(chū)，银行间债券市(shì)场参与(yǔ)机构在从事相(xiāng)关(guān)业务过(guò)程中，务必牢固树立市场责任(rèn)意识(shí)，严(yán)格遵守相关监管规定和自律规则要求，合规展业，自觉维护银行间(jiān)债券市场运行(xíng)秩序。

　　交易商协会表示，做市商(shāng)作为银行间市场(chǎng)基石(shí)机构(gòu)，承担着(zhe)提高市场流动性、促进价格(gé)发(fā)现的(de)重(zhòng)要作用(yòng)，应切实提升做市(shì)交易能力(lì)，加强内部控制和风险管理，确(què)保合规(guī)稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看(kàn)到，近(jìn)期交易商协会的监(jiān)管(guǎn)处罚力度明(míng)显加大，虽然债券市场(chǎng)参与(yǔ)主体(tǐ)愈(yù)发丰富多(duō)元，市场竞争程度更趋激(jī)烈，但(dàn)监(jiān)管底线(xiàn)不能破戒。

　　资深金融政策监管专家周毅(yì)钦对《国际金融报(bào)》记者(zhě)表示，可以(yǐ)看到(dào)，银行间交易商协(xié)会将继续贯彻(chè)落实监(jiān)管(guǎn)从严要求，以(yǐ)严(yán)格自(zì)律惩戒向市场传递“零容(róng)忍”的清晰(xī)信号，引导市场各类主体归位尽(jǐn)责(zé)，维护(hù)市场良好秩序。债(zhài)券承销机(jī)构作为债券(quàn)市(shì)场的“看门人”，对于商业(yè)银行特别是国有大(dà)行来说，也需要肩负5公里是多少米 5公里是多少步起相(xiāng)应的公(gōng)序责任，切实维护好行业的(de)良性(xìng)竞争生态。

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