今年以来基金代销机(jī)构(gòu)被(bèi)基金公司解约的情形明显(xiǎn)增多(duō)。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代销(xiāo)机构解约(yuē)的公(gōng)告。截(jié)至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来已有18家基金公司宣布与28家基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)终止合作。而从机构类(lèi)型看，中小型独立基(jī)金销售机构(gòu)居多，此外(wài)，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得一提的(de)是(shì)，近年来五平方千米和五万平方米谁大 五平方千米是多少亩(lái)由于经营(yíng)不善或违规，已有多家(jiā)基金(jīn)销售机构主动或被动注(zhù)销牌照。

　　业内人士认为，基(jī)金公(gōng)司(sī)与基金销(xiāo)售(shòu)机构之间的合作本就是双(shuāng)向(xiàng)选择(zé)，在高质量发(fā)展背景下，基(jī)金公司严格筛选(xuǎn)代销机构(gòu)也是降本增效(xiào)的主流选(xuǎn)择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态(tài)或将(jiāng)持续。

　　公募密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金(jīn)办理该公司(sī)旗下基金的相关销售(shòu)业务。值得注意的是，今(jīn)年以来(lái)，还(hái)有方正富(fù)邦基金、平(píng)安(ān)基(jī)金，以及海富通(tōng)基金停止了(le)与浦(pǔ)领基金的基(jī)金(jīn)销售合(hé)作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金(jīn)发(fā)布公告，经与(yǔ)北京虹点(diǎn)基金(jīn)销(xiāo)售有限公(gōng)司、上海凯石财富基金销售有限公司协商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月29日(rì)起，上(shàng)述基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)将不再(zài)代理销售(shòu)公司(sī)旗(qí)下所有(yǒu)公募(mù)基(jī)金。

　　就在(zài)此前(qián)的(de)5月18日，长盛(shèng)基金也发(fā)布公告称(chēng)，与(yǔ)方德保险(xiǎn)代理有限公司、民(mín)商基金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基(jī)金销售机构将不再代理(lǐ)公(gōng)司旗下(xià)所有(yǒu)公募(mù)基金(jīn)。自(zì)公告之日起，上述公(gōng)司(sī)不再办理本公司旗下基金的开户、认购、申(shēn)购等(děng)基金买入(rù)的相关业务，只保留(liú)赎回业(yè)务，直(zhí)至(zhì)所(suǒ)有客户赎回(huí)全部(bù)份额。而(ér)在今年4月，西(xī)部利得基金、上银基金也终止了与民商基金的(de)基金销(xiāo)售合作，上(shàng)银基金(jīn)则于2月终止与该机构(gòu)的合作关(guān)系，但也(yě)有宝(bǎo)盈(yíng)基金(jīn)、万(wàn)家基金(jīn)新增与民(mín)商基(jī)金的销售(shòu)合作。

　　据中国基(jī)金报记者统计(jì)，截至(zhì)6月1日，今年以来，已有18家基金公(gōng)司宣布(bù)与28家基金代销(xiāo)机(jī)构终止(zhǐ)合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公司终(zhōng)止合计7家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家(jiā)基金公(gōng)司终止了合(hé)计17家独立基金(jīn)销售机构的代销合作，其(qí)中包括1家保险公司；4月(yuè)，有5家基(jī)金公司终止(zhǐ)了合计6家(jiā)独立(lì)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构的(de)合作；5月以来，则已有(yǒu)9家(jiā)基金(jīn)公司宣布终止了合计(jì)12家基金代销机(jī)构的合作，这其中包括独立基(jī)金销售(shòu)机(jī)构、银行(xíng)和保险。

　　目前(qián)这些代销机构中，正融(róng)基金解除合作关系的基金公(gōng)司最多，年内已(yǐ)有5家；而基金公(gōng)司中，长盛基金解(jiě)除合(hé)作关系最为频繁，3月以来几乎每月(yuè)都(dōu)会和基金代销(xiāo)机构解除合作关系，目(mù)前已累计解约11家，海(hǎi)富通基金(jīn)今年2月和3月分别解除5家合(hé)作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来看，前述被(bèi)解约(yuē)的基金销售(shòu)机构多为中小型机构。

　　业内(nèi)人(rén)士表示，随着代销机构(gòu)数量(liàng)增多及监管趋严，近(jìn)几年公募基(jī)金公司对于代销(xiāo)机构的选(xuǎn)择标准也在提高。在高质量发展背(bèi)景下，严格筛选(xuǎn)基金(jīn)代销机构(gòu)，也是实现降本增效的一(yī)大举措。

　　一家基金公(gōng)司内部人员表(biǎo)示(shì)，基金公司终止(zhǐ)与销售机构的合作，无非(fēi)是以下三种情况：一是基金销量一(yī)直得不到有效增长，对基金(jīn)公司整体基金(jīn)销售(shòu)贡(gòng)献不大；二是受到监(jiān)管处罚；三(sān)是销售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮(lún)，理(lǐ)由无非(fēi)就(jiù)是(shì)这(zhè)些。”但该内部人员也(yě)坦言(yán)，今年以来权益市(shì)场低迷，基(jī)金销(xiāo)售困难(nán)也(yě)加速了(le)对(duì)尾部销售机(jī)构的淘汰(tài)。“上太多销售合(hé)作机构，没有太大意义(yì)，只是徒增后(hòu)台(tái)工作(zuò)量。”

　　华林证券(quàn)董事总经理贾志也表示，基金(jīn)公司终(zhōng)止与代销机构的合作，通常是(shì)基金代销(xiāo)机构销售能力较弱，且又受到监(jiān)管(guǎn)的处罚，就会很果断地解(jiě)除(chú)合作(zuò)关系。“基金公(gōng)司与基金代销(xiāo)机构(gòu)的合作是市(shì)场化的，要考虑(lǜ)维(wéi)护成(chéng)本与合(hé)作的潜力，基金(jīn)公司(sī)会依据(jù)自身的发(fā)展(zhǎn)状况有(yǒu)选择(zé)的(de)与基金代销机构合作。”

　　北(běi)方一家公募公司渠道负责人透露(lù)，其所在公司选择基金销售(shòu)公司，有一套完(wán)整的基金销售评(píng)估办法，比(bǐ)如基金销售(shòu)保有规模、机构成立时(shí)间、综(zōng)合能力，以及与哪(nǎ)些公司合(hé)作等都是考核的要(yào)素，其中，要求其公募基金(jīn)销售保有规模排(pái)名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机(jī)构合作后，需要对接(jiē)系(xì)统，每年要付出系统维护成本，很多销售公司(sī)一年的保有(yǒu)量也没有多少，甚至都覆盖(gài)不了成本(běn)。”据该负责人(rén)透(tòu)露，即便(biàn)是前100名，也有相(xiāng)当一部分达不到标(biāo)准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基(jī)金公司与基金代销(xiāo)机构的合(hé)作是双向选(xuǎn)择，基金公(gōng)司希望能有(yǒu)销售(shòu)能力强的机构合作，头部(bù)代销(xiāo)机构也会(huì)对(duì)基金公(gōng)司的投研能(néng)力(lì)，管(guǎn)理规模，也(yě)有(yǒu)一定的要求(qiú)。

　　此外(wài)，另据某基金(jīn)研究(jiū)人士称，目(mù)前基金代销的(de)机(jī)构主(zhǔ)要分为银行、第三方(fāng)基金销售机(jī)构，以及(jí)券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银(yín)行在(zài)渠道方面基(jī)础较强，更擅长固收类产品的服务，第三方销售渠道线上(shàng)渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平(píng)台流量形成(chéng)显著护(hù)城(chéng)河(hé)，随(suí)着AI演进，领(lǐng)先(xiān)地位(wèi)将更(gèng)加夯实(shí)，而券商(shāng)是以线(xiàn)下营(yíng)业部为抓手，对(duì)权益类(lèi)产品服务能力(lì)较强。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示，未来的基金销售市场(chǎng)，主要(yào)还是在银行渠道和头部互联(lián)网公司，券(quàn)商作为后(hòu)起(qǐ)之秀，也是(shì)不容忽(hū)视的(de)力量。

　　马太(tài)效应显(xiǎn)著

　　基(jī)金(jīn)代(dài)销行业优胜劣汰(tài)或将持续(xù)

　　近年来，马太效应依然是基金(jīn)销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新(xīn)公布的公募基金销售保有量数据(jù)显示，一季度，三方机构销售(shòu)增(zēng)长最为明(míng)显，互联网流量优势继(jì)续发(fā)力，银(yín)行、三方、券商代销(xiāo)占比已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立(lì)基金销售渠道中，头(tóu)部(bù)机构竞争优势(shì)更(gèng)为突出。截至今(jīn)年一季度末，公募(mù)基(jī)金销售保(bǎo)有规(guī)模前100强中(zhōng)，21家独立基金销售机构(gòu)保有2.81万亿非货币市(shì)场公募基金。而前三(sān)名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安(ān)基金合计保有(yǒu)约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这(zhè)21家中排在末位的泛华普益(yì)基金销(xiāo)售有限公司，其非货(huò)币市场(chǎng)公募(mù)基金保(bǎo)有(yǒu)规模(mó)为54亿元，首尾差距(jù)十分明显，未(wèi)上榜的独(dú)立基金销(xiāo)售机(jī)构保有规模则更少。

　　另(lìng)据(jù)Wind统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，在(zài)全(quán)市场473家基金代(dài)销机(jī)构中，目前共有26家基金(jīn)销售机构的代(dài)销基金(jīn)数量(liàng)在(zài)7000只(zhǐ)以上，与此同(tóng)时，也有111家基金销售(shòu)机构(gòu)代销(xiāo)数量不足百只。而在(zài)115家独立(lì)基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销(xiāo)不足白(bái)只。其中，还有6家(jiā)目(mù)前只(zhǐ)跟1家基金公(gōng)司合作(zuò)。

　　实际上，近(jìn)些年来基金(jīn)销售(shòu)行业(yè)分化更(gèng)趋(qū)明显，不少中小型基金销售机构(gòu)在(zài)行(xíng)业大洗牌(pái)中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会网站显示，近期(qī)深(shēn)圳前(qián)海凯恩斯(sī)基金(jīn)销售有(yǒu)限公司向中国证券监(jiān)督管理委员会提(tí)交了(le)注销公(gōng)募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证的(de)申请，根据(jù)《行政许(xǔ)可法》《证券投资(zī)基金法》《公开募(mù)集证券投(tóu)资基(jī)金销售(shòu)机构监(jiān)督管理(lǐ)办法》等有(yǒu)关规定，中(zhōng)国(guó)证券监督管理委员会决(jué)定注销深圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销售有限公司公募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局挂出(chū)了注销永鑫(xīn)保(bǎo)险销售服务(wù)有限公司公募(mù)证券(quàn)投资基金销售业务许可(kě)证的(de)公示(shì)。永(yǒng)鑫保险销售也(yě)是目前第一家主(zhǔ)动注销(xiāo)基(jī)金销售牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实(shí)际(jì)上(shàng)，近年(nián)来，有不少基金代销机(jī)构由于(yú)经营(yíng五平方千米和五万平方米谁大 五平方千米是多少亩)困难等(děng)原因(yīn)，主动(dòng)注销基金销售牌照，退出竞争行业。比(bǐ)如河南安存基(jī)金、科(kē)地瑞富基金、晟(chéng)视天下(xià)基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动(dòng)注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是由于违(wéi)规等原(yuán)因(yīn)被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监(jiān)局发(fā)布(bù)消(xiāo)息，宣布注销上(shàng)海久富财富(fù)基金销售牌照。此前，泰诚财富、财(cái)路基金、大泰(tài)金石基金等(děng)第(dì)三方(fāng)代销机构也被吊(diào)销了牌(pái)照。

　　业内人士认为，严监管态(tài)势下，未来基(jī)金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编(biān)辑：舰(jiàn)长

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