民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背(bèi)后(hòu)的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个(gè)视角观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反(fǎn)映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数量多(duō)且国(guó)别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的(de)规模大小和所(suǒ)属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大(dà)量(liàng)中小外贸企业，也包(bāo)括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提(tí)供(gōng)充(chōng)足(zú)样本，便(biàn)于我们(men)观察(chá)中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交(jiāo)会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋(qū)势的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋(qū)势提供线索。这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们(men)得到当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预(yù)示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以(yǐ)往，今(jīn)年境(jìng)内采购(gòu)商明(míng)显增多(duō)。境(jìng)内和境外(wài)客(kè)流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕(bì)竟(jìng)欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出(chū)口(kǒu)调研信息一致，本次广交会(huì)调研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过(guò)30％；部分企(qǐ)业(yè)则(zé)表示今年(nián)对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求较过去两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们(men)具(jù)体面(miàn)临的(de)出口压力存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中(zhōng)大(dà)型企业反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有下滑，下(xià)滑(huá)程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业(yè)订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业(yè)订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发(fā)达国家对(duì)中国外(wài)贸企业保有持续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚至发(fā)展中经济体与(yǔ)中国之间的(de)贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同(tóng)体对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、相遇时间的公式 相遇时间怎么求中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开(kāi)始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

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　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调(diào)研，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇专题报(bào)告，提(tí)示中国出口两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年(nián)一(yī)季度中国出口(kǒu)订(dìng)单(dān)和金(jīn)额(é)或(huò)将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业迎(yíng)来(lái)产业转移浪(làng)潮，并影响中国(guó)出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察(chá)中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订单规(guī)模(mó)。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意(yì)味着当期(qī)订单暴增。短期(qī)之(zhī)内(nèi)海关总署统计的出口订单(dān)主(zhǔ)要与之(zhī)前(qián)客户签订的老订单(dān)相关。外(wài)贸(mào)展会反映(yìng)的是(shì)更长期的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外(wài)贸(mào)展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国最大的(de)进出口商品(pǐn)展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的(de)会(huì)展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能够为我们观(guān)察(chá)中国外(wài)贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电(diàn)、照(zhào)明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及(jí)休闲用品、医(yī)药及医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参展企业数(shù)量(liàng)达(dá)到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反映当前(qián)外贸环(huán)境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛(shèng)，更多来(lái)自(zì)境(jìng)内采购商，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商流量明(míng)显低(dī)于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次(cì)广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流(liú)来自于境内采购(gòu)商(shāng)，往(wǎng)年内外交流比较充分(fēn)时，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)数量(liàng)下(xià)降，意(yì)味着(zhe)本次广交(jiāo)会反馈出(chū)来的信息是当(dāng)下(xià)高(gāo)效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业(yè)反馈(kuì)，本次(cì)欧美(měi)客户数量(liàng)偏(piān)少，可能和过去3年(nián)欧美(měi)跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部(bù)分采购商(shāng)已(yǐ)经不直接前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模相(xiāng)对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订(dìng)单，不同企业之(zhī)间感(gǎn)受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在(zài)订单(dān)略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧美(měi)发(fā)达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业(yè)同样(yàng)面(miàn)临其(qí)他地区贸易摩(mó)擦增大，例如(rú)中国对非洲(zhōu)地(dì)区(qū)出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于(yú)保护(hù)本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四(sì)档35％的共同(tóng)对外关税的(de)决(jué)定，计划纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税(shuì)税(shuì)率和劳(láo)动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业存在产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移(yí)至当地(dì)，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是(shì)为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中国出(chū)口份(fèn)额(é)影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差(chà)异(yì)。其中，出(chū)口份额数据(jù)显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密(mì)集型(xíng)产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但(dàn)大(dà)部(bù)分调(diào)研(yán)企业认为转移产能(néng)尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的订单规(guī)模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰退超预期(qī)。

　　本文(wén)来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发(fā)布的(de)报告《民生(shēng)宏观调研(yán)系列之三：广交(jiāo)会下的(de)出口(kǒu)群像》

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