今年以来基金代销机构(gòu)被基金公司解(jiě)约的情形(xíng)明显增多。

　　近日(rì)，又有多家(jiā)基(jī)金公司发布(bù)与基金代销机构解约的公告。截(jié)至6月1日(rì)，今年以来(lái)已有18家基金(jīn)公司(sī)宣布与28家基金代销机构终止合(hé)作。而从机构类(lèi)型(xíng)看，中(zhōng)小(xiǎo)型独立基金销(xiāo)售机(jī)构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是(shì)，近年来由于(yú)经营不善或(huò)违(wéi)规，已有多家基金销售机构主动或被动注(zhù)销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销(xiāo)售机构之(zhī)间的合作本(běn)就(jiù)是双向(xiàng)选(xuǎn)择，在高(gāo)质量发(fā)展背(bèi)景下，基金公司严格筛(shāi)选代销(xiāo)机构也是降本(běn)增效的主(zhǔ)流选择。未来，基(jī)金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或(huò)将持续。

　　公(gōng)募密集(jí)终(zhōng)止与(yǔ)基(jī)金代(dài)销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得(dé)基金发布公告，自2023年6月(yuè)9日(rì)起，终(zhōng)止浦领(lǐng)基金办理该(gāi)公司旗下(xià)基金的相关销售业务(wù)。值(zhí)得注(zhù)意的是(shì)，今(jīn)年以(yǐ)来，还有方正富邦基金、平安(ān)基(jī)金(jīn)，以及海(hǎi)富(fù)通基金停(tíng)止了与(yǔ)浦领基金的基金销售合作(zuò)关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布(bù)公告，经与北(běi)京(jīng)虹点基金销售有限公(gōng)司、上(shàng)海凯石财富基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机(jī)构将不再代(dài)理销(xiāo)售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德(dé)保(bǎo)险代理有(yǒu)限公司(sī)、民商基金销售(shòu)（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起(qǐ)，上述基金销售机构将不(bù)再代理公司旗(qí)下所有公募基(jī)金。自(zì)公告之日(rì)起，上(shàng)述公(gōng)司不再办理(lǐ)本(běn)公(gōng)司(sī)旗下(xià)基金的开户(hù)、认购、申购等基(jī)金买入的(de)相关业务，只保留(liú)赎回(huí)业务，直至所有客户赎回全(quán)部份额。而在今年4月，西(xī)部利(lì)得基金、上(shàng)银基金(jīn)也终止了与(yǔ)民商(shāng)基金的基金(jīn)销(xiāo)售合作，上银基(jī)金则于2月终止(zhǐ)与该机构的合作关(guān)系，但也(yě)有宝盈基(jī)金、万家基金(jīn)新增与民商基金的(de)销售合作。

　　据(jù)中国基(jī)金报记者统(tǒng)计(jì)，截至6月(yuè)1日(rì)，今年以(yǐ)来，已有18家(jiā)基(jī)金公司宣(xuān)布(bù)与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公(gōng)司终止合计7家独立基金销售机构的合作；3月，有(yǒu)8家基(jī)金公司终(zhōng)止了(le)合计17家独(dú)立基金销售机构(gòu)的代销合作，其中(zhōng)包括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基(jī)金(jīn)公司终止(zhǐ)了合计6家独立基金销售机构(gòu)的合(hé)作；5月以来(lái)，则已有9家基金公司宣布(bù)终止了(le)合计12家基金代销机构的合作，这其(qí)中包括(kuò)独立基金销售机构(gòu)、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些(xiē)代(dài)销机构中(zhōng)，正融基(jī)金解除合作关系(xì)的基(jī)金公司最(zuì)多，年(nián)内已有5家；而基金公司中，长盛(shèng)基金解除合作关系最为频(pín)繁，3月以(yǐ)来(lái)几(jǐ)乎(hū)每月都会和(hé)基(jī)金(jīn)代销机(jī)构解除合作关系，目(mù)前已(yǐ)累计解约11家，海富通基金今(jīn)年2月和3月(yuè)分(fēn)别(bié)解除(chú)5家合作关系，已(yǐ)累计10家(jiā)。

　　严格筛(shāi)选代(dài)销机构

　　助推降(jiàng)本增(zēng)效

　　整体(tǐ)来看，前述被解约的基金销售机构多为中小型机(jī)构(gòu)。

　　业内人士(shì)表示，随着代销机构数量增(zēng)多(duō)及监管(guǎn)趋严，近几年公募基(jī)金公司对于(yú)代销机构的选择标(biāo)准也在提高。在高(gāo)质量发展背景下，严格筛选(xuǎn)基金代销机构，也是实现降(jiàng)本(běn)增效的一大举措。

　　一家(jiā)基金公司(sī)内部人员(yuán)表示，基金公(gōng)司终(zhōng)止与销售机(jī)构(gòu)的(de)合作，无非是以下三种情(qíng)况：一是基金(jīn)销量一直得不到有效增长，对基金公(gōng)司整(zhěng)体基金销售贡献(xiàn)不大；二是受到(dào)监(jiān)管处(chù)罚；三是销(xiāo)售(shòu)机(jī)构主(zhǔ)业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终(zhōng)止过一(yī)轮，理由无非(fēi)就是这些。”但该内部(bù)人员也(yě)坦言，今(jīn)年(nián)以来权益市场(chǎng)低迷，基(jī)金销(xiāo)售困难也(yě)加(jiā)速(sù)了(le)对尾部销(xiāo)售机(jī)构的淘(táo)汰。“上(shàng)太多销售合作机构，没有太大意(yì)义，只是(shì)徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金公(gōng)司(sī)终止与代销机(jī)构的合作，通常是基金代销机(jī)构销售(shòu)能力(lì)较弱，且又受(shòu)到监管(guǎn)的处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公(gōng)司与(yǔ)基金代销机构的合作(zuò)是市场(chǎng)化的，要考虑(lǜ)维护成本与(yǔ)合作的(de)潜(qián)力，基金公司(sī)会依据(jù)自(zì)身(shēn)的(de)发展状况有(yǒu)选择(zé)的(de)与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠(qú)道负责人透露，其所在公司选(xuǎn)择(zé)基金销售公司，有一套完(wán)整的基(jī)金销售评估(gū)办法，比(bǐ)如基(jī)金(jīn)销售(shòu)保有规模、机构成立时(shí)间(jiān)、综合能力，以及与哪些公司合作(zuò)等都(dōu)是考核的(de)要素(sù)，其中，要求其公募基(jī)金销售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机构合作后，需要对接系(xì)统(tǒng)，每年要(yào)付出系统维护(hù)成本，很多销售公司一(yī)年(nián)的保有量也(yě)没有多少(shǎo)，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据(jù)该负责人透露，即便是前100名，也有相当一部分(fēn)达不到标准。

　　在贾志(zhì)看(kàn)来，基金公司与基金代销(xiāo)机构的合(hé)作是双向(xiàng)选择，基金公司希望(wàng)能有销售(shòu)能力(lì)强的机构(gòu)合作，头部代销机构也(yě)会对基金公司的投研能力(lì)，管理规(guī)模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基(jī)金研(yán)究人士称，目前(qián)基金代销的机构(gòu)主要分(fēn)为银行、第三方基金销售机构，以及券商(shāng)，从(cóng)禀赋(fù)来说，各有千秋，比如(rú)，银行在(zài)渠道(dào)方面(miàn)基础(chǔ)较强(qiáng)，更擅(shàn)长固(gù)收(shōu)类(lèi)产(chǎn)品(pǐn)的服(fú)务，第三方(fāng)销售渠道线上渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形(xíng)成显著护城河，随着AI演(yǎn)进(jìn)，领先地位将更(gèng)加夯实(shí)，而券商是以线(xiàn)下营业部为抓手，对权益类产品服(fú)务能力较强。

　　贾志表示，未(wèi)来的基金销(xiāo)售(shòu)市(shì)场，主要还是在(zài)银行渠道和头部互联网公司(sī)，券(quàn)商作为后(hòu)起之秀，也是不容忽视的(de)力量。

　　马太效应显(xiǎn)著(zhù)

　　基金代销行业(yè)优胜劣汰或将(jiāng)持(chí)续

　　近年来(lái)，马太效(xiào)应依(yī)然是基金销售(shòu)行业所面(miàn)临的重要趋(qū)势(shì)。

　　中国基(jī)金业协(xié)会最新(xīn)公布的(de)公募基金销售保有量数据显示，一季度，三方(fāng)机构销售增(zēng)长最为明显，互联网流量优(yōu)势(shì)继续发力，银(yín)行、三方、券商代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销售渠道中，头(tóu)部机构(gòu)竞(jìng)争优势更为突(tū)出。截至(zhì)今年一季度末，公募基金销售(shòu)保(bǎo)有规模前100强(qiáng)中(zhōng)，21家独立基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿非(fēi)货(huò)币市场公募(mù)基(jī)金。而前三(sān)名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合(hé)计保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这(zhè)21家(jiā)中排在末位的泛华普益基(jī)金(jīn)销售(shòu)有限公司虎头是什么奢侈品牌，老虎头是什么奢侈品牌，其非货(huò)币市场公募基金保有规(guī)模为54亿元，首尾差距(jù)十分明显，未上榜的独(dú)立(lì)基金销售机构(gòu)保(bǎo)有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在(zài)全市场473家(jiā)基(jī)金代(dài)销机构中(zhōng)，目前共(gòng)有26家基金销(xiāo)售机构(gòu)的代销基金数量在7000只以(yǐ)上，与此同时，也有(yǒu)111家基金销售机构代销数(shù)量不足(虎头是什么奢侈品牌，老虎头是什么奢侈品牌zú)百(bǎi)只。而在(zài)115家(jiā)独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构中(zhōng)，15家代销数(shù)量在7000只以上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中(zhōng)，还有6家(jiā)目前(qián)只跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实际上，近些(xiē)年来基金销售行(xíng)业分化更趋(qū)明显，不少中小(xiǎo)型基金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显(xiǎn)示，近期深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公(gōng)司向中(zhōng)国(guó)证券监督管理(lǐ)委员会提交了注销公(gōng)募(mù)证券投资基金销售(shòu)业务许可证的申请，根(gēn)据《行政许可法》《证(zhèng)券投资基金(jīn)法(fǎ)》《公开募(mù)集证券投资基金销(xiāo)售机(jī)构监督管理(lǐ)办法》等有关规定(dìng)，中国证(zhèng)券(quàn)监(jiān)督(dū)管理委员(yuán)会决定注销深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有(yǒu)限公司公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业务许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上(shàng)海证(zhèng)监局挂出了注销(xiāo)永鑫保险销售服务有限公司(sī)公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可(kě)证的(de)公示。永鑫保(bǎo)险销售也是目前(qián)第一家主(zhǔ)动注(zhù)销基金销售牌(pái)照的保(bǎo)险代理公司(sī)。

　　实际(jì)上，近年来，有不少基金代销(xiāo)机构由于经营困难(nán)等原因(yīn)，主动注(zhù)销基金(jīn)销(xiāo)售牌(pái)照，退出(chū)竞争行业。比如河南安存(cún)基金、科地(dì)瑞富基金、晟视天下基金(jīn)、植信基(jī)金、唐鼎耀(yào)华基金等多(duō)家机构都选择主(zhǔ)动(dòng)注销基(jī)金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊销(xiāo)牌照，比如，去年(nián)12月，上(shàng)海证监局发布消息(xī)，宣布注销上(shàng)海久富财富基(jī)金(jīn)销售牌照。此前(qián)，泰诚(chéng)财富、财路(lù)基金、大泰金(jīn)石基金(jīn)等第三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严(yán)监管态(tài)势下(xià)，未来基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持续。虎头是什么奢侈品牌，老虎头是什么奢侈品牌

　　编辑：舰长

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