金融(róng)界(jiè)5月15日消息(xī) 主题行情“中特估”的衍生升级版本——“金特估”来了！

　　午后上(shàng)证报发布一则重磅消息(xī)，再次点燃(rán)了“中特估”概念股(gǔ)的情(qíng)绪。

　　据(jù)上证报表(biǎo)示(shì)，由(yóu)上海证券(quàn)交易所主办、工商银(yín)行承办的“沪市金(jīn)融(róng)业(yè)专题(tí)座谈会”将(jiāng)在(zài)本周三召(zhào)开。此(cǐ)次会议讨论的重要(yào)内(nèi)容为“在服(fú)务中国(guó)式(shì)现人的正常语速是多少字，正常人的语速一般在每分钟代化中促进金融(róng)业(yè)估值提升和高(gāo)质量发展”。参会(huì)机构包括银行、保险、基金(jīn)和券商人士。

　　消息发布(bù)后，市场(chǎng)纷纷认为这是“中特估”概念的升级版本，资金疯抢金融股，大金融(róng)板块开启(qǐ)加速键(jiàn)，券商、保险(xiǎn)、银行股等(děng)都(dōu)有出(chū)色表现。

　　券(quàn)商(shāng)方面，光大证券触一度(dù)及涨停，收盘(pán)大涨超过8%，华(huá)林(lín)证券、哈(hā)投(tóu)股份(fèn)等涨超4%，

　　保(bǎo)险方面，万亿级市值的中国人寿一(yī)度冲击涨停板，收盘报42.75元/股，大(dà)涨超(chāo)过9%，创阶(jiē)段新高，中国平安涨近5%。

　　银行股方面(miàn)，国有四(sì)大行午后集体翻红(hóng)，邮储(chǔ)银行(xíng)升(shēng)超3%。

　　在大金融板(bǎn)块的集体发威下(xià)，上证综(zōng)指午后迅(xùn)速翻红，深(shēn)成指和(hé)创业板一路高奏凯歌。最(zuì)终收盘，截(jié)至收盘(pán)，沪(hù)指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业板指(zhǐ)涨2.11%，报2299.93点，科创(chuàng)50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构间(jiān)看法并不相同 中信证券：主(zhǔ)题(tí)交易顶峰(fēng)已过

　　对于中特估的后续走势，机(jī)构之间的(de)看法并不(bù)相同，

　　对此中金策略(lüè)指出，部(bù)分高(gāo)分红国企(qǐ)标的近(jìn)期显著(zhù)盘整是对短期(qī)交易(yì)扩散过快过(guò)多，股息支付能力相对较弱板块（如部分金融）做出的(de)正常反应，而并非意味着整体高(gāo)分红国企(qǐ)投(tóu)资(zī)主题的结束。

　　光大证券也指出，当前“中特估”主题(tí)的安(ān)全边际和性价比仍相对(duì)较高，未来随着经济的逐(zhú)步复(fù)苏，“中特估”主题行情或仍具(jù)有(yǒu)较强的持续性。从估(gū)值(zhí)和交易拥(yōng)挤度来看，当前“中特(tè)估”主题的安(ān)全边际(jì)和性价(jià)比仍(réng)相对较(jiào)高。

　　但是中信(xìn)证(zhèng)券则(zé)看法相对偏空。中信证券研报表示，AI主题和“中特估”主题在4月中旬以来先后步(bù)入(rù)了热(rè)度很高、波动很大(dà)但是区间(jiān)回报不明(míng)显的阶段，表现出典(diǎn)型(xíng)的(de)板块内部博弈和消耗(hào)特征。

　　4月以来，公募基金新发继续低(dī)迷，4月新发规(guī)模(mó)为232.2亿(yì)元，相较于3月下降43.7%，5月截(jié)至12日新(xīn)发规模仅为100.8亿元，未见(jiàn)好(hǎo)转。配置型(xíng)外资(zī)在4月净流出24.4亿元(yuán)，是继去年10月(yuè)以(yǐ)来(lái)首(shǒu)次(cì)单(dān)月净流出，5月截至(zhì)12日恢复净流(liú)入75.8亿(yì)元(yuán)，但较(jiào)前3个月(yuè)的平(píng)均水平仍有(yǒu)较大(dà)差距(jù)。在缺乏持续增(zēng)量机构资金的(de)情(qíng)况(kuàng)下，A股存量博(bó)弈特征(zhēng)已演绎到(dào)极(jí)致，涨(zhǎng)幅仅与机(jī)构(gòu)持仓有关。

　　中(zhōng)信证券(quàn)研(yán)报表(biǎo)示(shì)，疫后经济全面(miàn)系统(tǒng)性(xìng)恢复是(shì)渐进和渐次的过程，飞(fēi)轮(lún)重新旋转需(xū)要时间和耐心，主题交易是过高(gāo)的经济预(yù)期下修过程中的阶段性产物(wù)，过度博(bó)弈(yì)降低了市(shì)场(chǎng)定价的有效性，但也提(tí)高了业绩驱动(dòng)策略的潜在回(huí)报，主题交易的顶峰已过，重回低位(wèi)业绩驱动板(bǎn)块。

　　基金经理：中(zhōng)特估我一股也不想要！

　　与卖方研究相比，有买方(fāng)更加(jiā)激进。据券商中(zhōng)国报道，有基金经理直言，中特估龙(lóng)头在连(lián)续涨停(tíng)后已出现短(duǎn)期(qī)泡(pào)沫化，他一股也不想(xiǎng)要。

　　该基金经(jīng)理表示许(xǔ)多中特估的龙(lóng)头股在当(dāng)前(qián)位置对他而言(yán)没有配置(zhì)的吸(xī)引力，尽(jǐn)管(guǎn)从估(gū)值的角度而言(yán)许多市(shì)场参(cān)与者可以给出许多个继续买入中特估的(de)理(lǐ)由，但当(dāng)一只(zhǐ)中特估龙(lóng)头股在两(liǎng)三个交易日内(nèi)涨幅就达20%甚至30%，意味着资金已迫不及待在进(jìn)行抢筹(chóu)码。从股票(piào)市场(chǎng)交(jiāo)易的直观(guān)判(pàn)断(duàn)，这代表着(zhe)资金参(cān)与方的短期泡沫化，过高的交易拥挤度意味着风险。

　　央企ETF基(jī)金密集(jí)发售

　　不过(guò)在资金面，“中特估”有(yǒu)好消息传来。

　　仅发售了短短(duǎn)7个交易日，5月13日华泰柏瑞(ruì)中(zhōng)证(zhèng)央企(qǐ)红利ETF发布公告称(chēng)，该基金累(lèi)计有效(xiào)认购申请份额总额超过(guò)20亿份(fèn)发行上限，基金管理人(rén)将启动比例配售。

　　此外3只(zhǐ)中证国新央(yāng)企股东回(huí)报ETF——广发中证国新央企股东回报(bào)ETF、招(zhāo)商中证国(guó)新央企股东回报ETF和汇添富中证国新央企股东回报(bào)ETF于今日(rì)开售，每(měi)只产品的首募规模上(shàng)限均为20亿元人民币(bì)。

　　事实上，不止新发基金，今(jīn)年以来(lái)，场内多只“中字头(tóu)”ETF也持续“吸金”，15只(zhǐ)央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企(qǐ)共赢ETF年内资(zī)金(jīn)净(jìng)流(liú)入超过12亿元(yuán)，规模增幅(fú)超过15倍(bèi)。南(nán)方中国(guó)国企(qǐ)ETF年内资金净(jìng)流入也逼近10亿元，规模增幅更是高达24.75倍，成为今年全市场规模增长倍数最(zuì)高的ETF。

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