民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广(guǎng)交终于(yú)在4月(yuè)中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广交(jiāo)会(huì年轻人有必要吃鱼油吗，鱼油服用多久要停一停)，把握人流(liú)交(jiāo)织背后的中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察中国(guó)企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，基本(běn)覆盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规(guī)模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业(yè)，也(yě)包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提(tí)供充足(zú)样本，便于我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口企业群(qún)像，这是(shì)广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)信息(xī)的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订(dìng)单。广交(jiāo)会参(cān)会客户(hù)及(jí)参(cān)展氛(fēn)围，能(néng)够为我们把握更长趋势(shì)的外贸(mào)大环(huán)境和出口(kǒu)大(dà)趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研(yán)，我们得到当(dāng)下中国(guó)出口企业群(qún)像五点特征(zhēng)，或预示中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以往，今年(nián)境(jìng)内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外(wài)客户充分交流(liú)时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户(hù)数量明显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客(kè)户不足(zú)，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我们(men)之前(qián)长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路(lù)国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)国家订(dìng)单，中国不同类型出口(kǒu)企业(yè)感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出(chū)口并未发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外(wài)需(xū)求较(jiào)过去两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的(de)出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发(fā)达国家对中(zhōng)国(guó)外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发(fā)展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目(mù)的在(zài)于(yú)保护(hù)本地制造(zào)业发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)已(yǐ)经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随(suí)后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年(nián)底订单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前往广州(zhōu)进行专项调研(yán)，从另一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以(yǐ)及中国出(chū)口企业面临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口(kǒu)的大环(huán)境和(hé)大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统(tǒng)计的(de)出口订单主(zhǔ)要与之前(qián)客(kè)户签订的(de)老订单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的(de)进出(chū)口商品展会(huì)，已经举办133届，为(wèi)中国(guó)历史(shǐ)最长的(de)外(wài)贸展会，被誉为“中国第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展规(guī)模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别举办，每(měi)期涉(shè)及商(shāng)品种类年轻人有必要吃鱼油吗，鱼油服用多久要停一停包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反映当(dāng)前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次(cì)广交(jiāo)会客流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客(kè)流结(jié)构上境内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量(liàng)明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客户(hù)属于(yú)高(gāo)效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会(huì)反馈出(chū)来的信(xìn)息是(shì)当下高效(xiào)益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美客户数(shù)量偏(piān)少，可(kě)能和过去3年欧美(měi)跨境电商发(fā)展迅(xùn)速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前(qián)往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期(qī)出(chū)口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的(de)订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口(kǒu)并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口动(dòng)能最(zuì)为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较过去(qù)2年有(yǒu)明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业所面临(lín)的出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型企业(yè)则反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较(jiào)为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外(wài)，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例(lì)如(rú)中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本地(dì)制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入(rù)的(de)商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非(fēi)共(gòng)体(tǐ)共同(tóng)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业(yè)是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产业转移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观(guān)数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集(jí)型产(chǎn)品(pǐn)的订单近年(nián)来(lái)呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产(chǎn)能尚不构(gòu)成(chéng)竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提(tí)示(shì)

　　调(diào)研样本企业(yè)数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来自(zì)民生证(zhèng)券研(yán)究院于2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告(gào)《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 年轻人有必要吃鱼油吗，鱼油服用多久要停一停