民生宏观(guān) · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下(xià)广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调(diào)研(yán)，用另一个(gè)视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广(guǎng)交(jiāo)会观察(chá)中国企业出口(kǒu)状况，有两大(dà)天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多(duō)且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所(suǒ)涉(shè)及的规模(mó)大小和(hé)所属(shǔ)地域非常(cháng)广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足(zú)样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单(dān)。广交会参会客户(hù)及(jí)参(cān)展氛围，能够(gòu)为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这(zhè)是广交(jiāo)会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)群像五点(diǎn)特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多(duō)来自(zì)境内采购(gòu)商，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年(nián)境内采购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内和境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分中东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧(ōu)美客(kè)户数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国(guó)出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信息(xī)一致，本次广交会调(diào)研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南(nán)亚(yà)订单(dān)饱满(mǎn)，俄(é)罗斯(sī)和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订(dìng)单(dān)，中国不同类型(xíng)出口企业感(gǎn)受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增(zēng)长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今年(nián)对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们具体面临(lín)的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型(xíng)企业(yè)订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的(de)出(chū)口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同(tóng)体对外关税(shuì)税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制造业(yè)免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移bd和hd哪个好，bd和蓝光有什么区别(yí)进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业(yè)已经开始产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题报告，提(tí)示(shì)中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年(nián)一季(jì)度(dù)中国(guó)出口订单和金额(é)或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线(xiàn)下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进行专项调(diào)研，从另一个(gè)角度观察(chá)中(zhōng)国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外(wài)贸(mào)展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群(qún)体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总(zǒng)署统计(jì)的出口订单主要与之前客(kè)户(hù)签订的老(lǎo)订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会(huì)，可观察(chá)样本充足(zú)

　　广交会作为中(zhōng)国最大的(de)进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国(guó)历(lì)史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会(huì)，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模(mó)最大(dà)、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数量最多(duō)、国别最(zuì)广，能够(gòu)为我们(men)观察中国外贸出(chū)口现状和趋(qū)势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的(de)展会(huì)面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每期涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结(jié)合(hé)现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广(guǎng)交会开放境内(nèi)采购商名额，客流(liú)结(jié)构上(shàng)境内(nèi)采购商与(yǔ)境外采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明(míng)显不足，本次境外采购(gòu)商主要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群(qún)体。

　　对(duì)中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)而言，欧美(měi)客户属于高效益客户(hù)，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)数量(liàng)下降，意(yì)味着本次广交会反馈出来的信息是(shì)当下高效益(yì)客户占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商(shāng)已经(jīng)不直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家(jiā)构成(chéng)出口(kǒu)新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一(yī)带一(yī)路”国家(jiā)的订单(dān)增幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采(cǎi)购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业(yè)之(zhī)间感受存在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。部(bù)分企业表示(shì)今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲(pí)弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型(xíng)和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外(wài)需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型的企业所面临的出口压力存在明显(xiǎbd和hd哪个好，bd和蓝光有什么区别n)差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单下滑(huá)明显，而(ér)中大型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)虽(suī)有下滑，但(dàn)程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至部(bù)分(fēn)企业存在订单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达国(guó)家(jiā)之间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正(zhèng)式实行第(dì)四档(dàng)35％的(de)共同对外关税(shuì)的决(jué)定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税(shuì)税率分三(sān)档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移(yí)范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移主要流(liú)向东南(nán)亚，目前也(yě)开(kāi)始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得(dé)到的产成品也主(zhǔ)要(yào)是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据(jù)表现(xiàn)有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集型产品的(de)订(dìng)单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研(yán)企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的(de)订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来自民生证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布的报告《民(mín)生宏观(guān)调研系列(liè)之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出(chū)口(kǒu)群像》

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