就在全(quán)球为AI疯狂(kuáng)的(de)时候，百(bǎi)年欧洲(zhōu)金融巨(jù)头罗斯(sī)柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭(péng)博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底(dǐ)以来一直超配英伟达，但是目前已经(jīng)部分获利了结，现在所持头(tóu)寸“要远远小得多”。

　　据(jù)了解，这家总(zǒng)部(bù)位于瑞士日内瓦的(de)资管机(jī)构为(wèi)拥有200多(duō)年历史的欧(ōu)洲(zhōu)老牌金融世家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理资产(chǎn)规(guī)模(mó)790亿瑞郎（约合(hé)871亿美元(yuán)）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准”节奏(zòu)增减持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管(guǎn)机(jī)构在2015年英伟达业绩第一爆发之际(jì)，就增持了英伟达。当(dāng)时的持(chí)仓(cāng)股数一度(dù)高达160多万股。

　　然而英伟达(dá)虽然(rán)业绩大爆发(fā)，股(gǔ)价却(què)一直不怎么涨(zhǎng)。这(zhè)家(jiā)资管机构也不得不(bù)修正自己(jǐ)的错(cuò)误，在英伟达股价的缓(huǎn)慢上涨中减持(chí)，终(zhōng)于(yú)在2018年一季(jì)度减持到(dào)不足(zú)1万股(gǔ)。不(bù)过这个时候，英伟达股(gǔ)价(jià)也从(cóng)2015年4美(měi)元附近涨到了60美元附(fù)近，估计翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货(huò)币的上上下下，让英(yīng)伟达的股价如做过山车一般。2021年底，虚拟(nǐ)货(huò)币的(de)崩(bēng)盘，让英伟(wěi)达的股价也(yě)一度(dù)腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都(dōu)“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)进(jìn)行增(zēng)持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持(chí)是(shì)在(zài)2022年第二(èr)季(jì)度，虽然英(yīng)伟达股价此后仍(réng)然经历了三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年(nián)年底，增持(chí)超(chāo)过20万股。

　　今年以来，受AI概(gài)念大爆发(fā)，英伟达作为底层算力(lì)代表，股价一度涨超(chāo)100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元的新高，总市值一(yī)度超过1万亿美元，差点成为全球(qiú)第9家(jiā)市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套(tào)现(xiàn)的，还有被(bèi)誉为(wèi)“估值教父”的当代著(zhù)名投资估值专家阿(ā)斯沃斯？达摩达兰（Aswat夜游症的孩子精神有问题吗，孩子半夜起来突然乱走乱说话h Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦(lún)周刊(kān)》报道，达摩(mó)达(dá)兰自2017年(nián)以来一直在投资英伟(wěi)达，如今已经卖(mài)掉了该(gāi)公司的股票。

　　达摩达(dá)兰5月30日说(shuō)：“直(zhí)到今天(tiān)早上英伟(wěi)达还在我的投资组合(hé)里，最后把(bǎ)它剔除出投资组(zǔ)合，因为我无法承受这(zhè)样的(de)上(shàng)涨，一(yī)周内市值就增加了3000亿美元，这(zhè)是在(zài)挑战可持续价值(zhí)的绝对极限。”

　　达(dá)摩(mó)达(dá)兰估计，英伟达夜游症的孩子精神有问题吗，孩子半夜起来突然乱走乱说话目前(qián)在250亿(yì)美元的(de)人工智能芯片市场(chǎng)占(zhàn)有80％的份额，最乐观(guān)的预测是，10年后该市场规模将(jiāng)达(dá)到3500亿美元。即使假(jiǎ)设英伟达未来(lái)的市场份额(é)达到100％，达摩达兰得出的(de)估(gū)值也(yě)要比近(jìn)期(qī)股价(jià)低20％，“我喜欢英(yīng)伟(wěi)达这家公司，但如果作为(wèi)一项投(tóu)资的(de)话(huà)，我(wǒ)怎(zěn)么都得不出每股400多美(měi)元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共(gòng)出售6124股英伟(wěi)达(dá)股权，减(jiǎn)持均价在400.254美(měi)元(yuán)到417.79美元，一共套现约249万(wàn)美(měi)元。

　　华尔(ěr)街吵(chǎo)翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了(le)仓位(wèi)，也有人认为英伟(wěi)达现阶段(duàn)股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的(de)49名分析师(shī)中(zhōng)，41名(míng)对英(yīng)伟达给出买入评级，比(bǐ)去年10月给予这一评级的人数30人增加约三(sān)分之一。这些(xiē)分析师对英伟达(dá)给出的股(gǔ)价中(zhōng)间值(zhí)约(yuē)为 450 美元。截(jié)至发稿，英伟达的(de)股价报收(shōu)393.27美(měi)元。

　　纽约投资研究公(gōng)司伯恩(ēn)斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街近日(rì)纷纷调高英伟达(dá)目标(biāo)股价，是(shì)因为先前估测的获利(lì)预(yù)期太(tài)低。目前投资(zī)人(rén)仍存在不同的声音(yīn)，如(rú)方(fāng)舟投资(zī夜游症的孩子精神有问题吗，孩子半夜起来突然乱走乱说话) CEO Cathy Wood 等人则表示，英(yīng)伟达估值过高(gāo)，目前已进入泡(pào)沫阶段。

　　去年以来(lái)华尔街预测最准确的分(fēn)析(xī)师、美国银(yín)行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在报(bào)告中表示(shì)，科(kē)技股和(hé)AI概念股的估值(zhí)过高(gāo)，建议投资(zī)者可以(yǐ)抛售(shòu)美股了(le)。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴儿(ér)期的(de)泡沫”，而美(měi)联(lián)储的加息周期或许还未结(jié)束(shù)。过去的(de)泡沫形(xíng)成通(tōng)常(cháng)是(shì)因(yīn)“宽松货币政策(cè)”而(ér)起，以加息结束。以史为鉴，他认为需要在标普(pǔ)500位于(yú)4200点(diǎn)时开始抛(pāo)售。

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