民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出DHC属于什么档次，dhc属于什么档次的化妆品口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会(huì)开展专项调研(yán)，用另一(yī)个(gè)视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉(zhuō)一(yī)些(xiē)能够反映中国出(chū)口长期趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交(jiāo)会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例，展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及(jí)的规模大(dà)小和所属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大(dà)量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足(zú)样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数(shù)量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及(jí)参(cān)展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第二(èr)大(dà)优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会(huì)调研，我(wǒ)们得到当下(xià)中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内(nèi)和境(jìng)外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内外客户充分(fēn)交流时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客(kè)户数量明(míng)显下降，意(yì)味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角出口(kǒu)调(diào)研信息一致，本(běn)次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较(jiào)大(dà)。其中(zhōng)东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)国家订(dìng)单，中国(guó)不(bù)同类型出口企业感受存(cún)异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年(nián)对俄快速增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄(é)出口并(bìng)未(wèi)发生(shēng)太(tài)大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外(wài)需(xū)求(qiú)较过去两年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规(guī)模(mó)和(hé)类型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具(jù)体面临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型(xíng)企(qǐ)业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况(kuàng)DHC属于什么档次，dhc属于什么档次的化妆品相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩(mó)擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美(měi)发达(dá)国(guó)家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本(běn)因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是这一轮(lún)产(chǎn)业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实(shí)》两篇专题报告(gào)，提(tí)示中国(guó)出(chū)口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州(zhōu)进行专项调研，从另一(yī)个角度观(guān)察(chá)中国(guó)当下出口现状以及(jí)中国(guó)出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口(kǒu)的大环境(jìng)和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户(hù)并不意味(wèi)着(zhe)当期订单(dān)暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出(chū)口订单主要与(yǔ)之前客户签订的(de)老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸(mào)展(zhǎn)会反(fǎn)映(yìng)的是更(gèng)长期的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办(bàn)133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业类型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国外(wài)贸出口现状和(hé)趋势(shì)提(tí)供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及(jí)休闲(xián)用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外(wài)贸环境五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会(huì)，本(běn)次广(guǎng)交会(huì)开放境内(nèi)采购商名额，客流结构(gòu)上境(jìng)内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更多人流来自于(yú)境内采购商，往年(nián)内(nèi)外交流(liú)比较充分时，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明(míng)显不足，本(běn)次境外采购商(shāng)主要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)出来的信(xìn)息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业(yè)反馈，本(běn)次欧美客户(hù)数量(liàng)偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国(guó)家构成(chéng)出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带一路(lù)”国家(jiā)的订单(dān)增幅较为(wèi)明(míng)显。除(chú)东南亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间(jiān)感受存(cún)在(zài)明(míng)显差(chà)异。部(bù)分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄(é)出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出(chū)口动(dòng)能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较(jiào)过去2年有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模(mó)和类(lèi)型的企业所面(miàn)临的出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年订单(dān)下滑(huá)明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非(fēi)洲地(dì)区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为加征(zhēng)关税，目(mù)的在(zài)于保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划(huà)纳(nà)入的(de)商品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是产业转移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚(yà)，目(mù)前也开始流向(xiàng)非(fēi)洲等地(dì)。产业转移(yí)至当地，生产得到的(de)产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业(yè)转移对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集(jí)型产品(pǐn)的(de)订(dìng)单(dān)近年来呈(chéng)现持续下降；但大(dà)部分调(diào)研(yán)企业认为转移产能(néng)尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南(nán)亚(yà)转移的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企(qǐ)业数(shù)量(liàng)与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来自(zì)民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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