近期市场风向(xiàng)变动(dòng)，北向资金调(diào)仓换(huàn)股，外资基金也纷纷行(xíng)动(dòng)。记者梳理发(fā)现，欧(ōu)洲巨(jù)头(tóu)施罗(luó)德旗(qí)下三只旗舰基(jī)金同时大手笔加仓“宁(níng)王”。3月底以来，宁王股价震荡上行，虽较高点(diǎn)仍有距离，但(dàn)部分资金开始行动。透露什么信号？我们一起(qǐ)来(lái)看看(kàn)。

　　欧(ōu)洲巨头旗(qí)下(xià)三大(dà)基金同(tóng)时行动

　　施(shī)罗德旗下(xià)“施(shī)罗德国际精(jīng)选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金前十大重仓(cāng)股(gǔ)为中国平安(ān)、招(zhāo)商(shāng)银行、紫金矿业、宁德时代、贵州茅台、万华化学、鼎龙股份、芒(máng)果超媒、海尔生物。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基(jī)金“施罗德国(guó)际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元(yuán)。

　　截至2023年(nián)4月底，台(tái)积电、腾讯控股、阿里(lǐ)巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银(yín)河娱(yú)乐、宁德时(shí)代、隆基绿能。4月，基金减持(chí)腾讯控股3.42％，减(jiǎn)持紫金(jīn)矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁德时(shí)代80％。

　　4月(yuè)，施罗(luó)德旗下另一只(zhǐ)旗舰基金也加(jiā)仓宁德时代80％。“施罗德(dé)国际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前(qián)十大重仓股为腾讯控股、阿里(lǐ)巴(bā)巴、美团、宁(níng)德时代、隆基(jī)绿能、蒙牛乳业(yè)、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅(máo)台、深圳国际(jì)。4月，基金减持腾讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业(yè)10.31％，增持宁德(dé)时代80％。

　　看好中国新能源车(chē)产业链(liàn)

　　同一(yī)家机构旗(qí)下(xià)三大(dà)旗舰基金同时加仓(cāng)80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这三只(zhǐ)基(jī)金(jīn)中，施罗德一尺九的腰围是多少厘米 一尺九的腰围是26还是27国际精选基金中国A由Jack Lee管(guǎn)理(lǐ)；施罗德国际精选基金大中(zhōng)华和施罗(luó)德(dé)国际(jì)精选中国(guó)机遇由Louisa Lo管理。最新的(de)基金(jīn)材料中并未解(jiě)释为(wèi)何基金在4月大手笔加仓宁德(dé)时代(dài)。不(bù)过，记(jì)者(zhě)梳理(lǐ)发现，施罗德对中国(guó)新能源车(chē)产业(yè)链的看(kàn)重(zhòng)是一以贯之的(de)。

　　例如，基(jī)金经理Jack Lee在一份研究(jiū)日志中解释道：长期(qī)来看，关注三大主题。一是电动车供应链；二是(shì)技术(shù)自主可控；三是医(yī)疗健康(kāng)基(jī)础设(shè)施。

　　为何看好电动车产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变(biàn)化的(de)影响日益(yì)显现，全球各国的脱碳行动变得越来越重要。转(zhuǎn)向电动汽(qì)车（EV）是“脱碳”行动的一个方面。中国在这方面为投资者提供了重(zhòng)要(yào)的机(jī)会。中国在电动(dòng)汽车价值链(liàn)的(de)供应方面是(shì)全球的领(lǐng)导者(zhě)，同时中国对成品(pǐn)车辆的(de)需求方面也占据(jù)重要地(dì)位。可能很多(duō)人不知道的是，全球2022年销(xiāo)售的所(suǒ)有电动(dòng)汽车中(zhōng)，57％是在中国销售的。

　　整车(chē)制造之(zhī)外，中(zhōng)国(guó)也是全球电动(dòng)车基础(chǔ)设施最完善的国家(jiā)之(zhī)一。以充电桩为例，中国平均一个公共充电(diàn)桩对应7辆车，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴(bā)西是28。来源：施罗德官网(wǎng)。

　　在电动汽车供应链中，有许多公司正(zhèng)在在(zài)各自的领域中建立主导地位(wèi)，以(yǐ)某智(zhì一尺九的腰围是多少厘米 一尺九的腰围是26还是27)能组(zǔ)件为(wèi)例，它是电动汽车中用于电池和电机(jī)温控的关键组件的生产(chǎn)商。该(gāi)公司在空调(diào)阀行业全球市场(chǎng)占(zhàn)有约(yuē)60％的份额，并在电动汽车阀门行业拥有(yǒu)超(chāo)过90％的市(shì)场份额(é)。客户(hù)包括特斯拉等全(quán)球(qiú)电动汽车专家以及福特(tè)、宝马等原始设备制造(zào)商（OEMs）。随着电动(dòng)汽车在全球(qiú)范围内继(jì)续占据(jù)市场份额——在法规的支持下，该公(gōng)司(sī)的增(zēng)长潜(qián)力是可预见的(de)。

　　事(shì)实上，施罗德也并非孤例。

　　另一欧(ōu)洲巨头安(ān)联(lián)投资旗舰(jiàn)基(jī)金安联(lián)神州A股(gǔ)基(jī)金(jīn)也在3月(yuè)大(dà)手笔加仓(cāng)宁德(dé)时代。

　　这只基(jī)金最新规模(mó)47亿美元(yuán)，截至(zhì)3月底，基金前(qián)十(shí)大(dà)重仓股为贵州茅台、中信(xìn)证(zhèng)券(quàn)、宁德(dé)时代、中国(guó)中免(miǎn)、东方(fāng)财富、美(měi)的(de)集团、迈(mài)瑞医疗、安井食(shí)品、锦(jǐn)江集团、中国平(píng)安。

　　3月，基(jī)金对(duì)前十大重仓股逐一加(jiā)仓，其中加仓幅度最大的就是宁德时代，加仓幅(fú)度高达(dá)22.17％。此外，基金对中国中免加仓21.10％，基金加仓(cāng)贵州茅(máo)台15.05％。对前十大重仓股(gǔ)中其余公司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市场份额超40％

　　中汽(qì)协（中国汽车工业协会）近日(rì)发布的(de)数(shù)据显示，2023年4月，我国(guó)动(dòng)力电池产量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万(wàn)台公共充电桩，同比增长(zhǎng)52.0％，桩车增量(liàng)比为1：2.5。

　　动力电池行(xíng)业(yè)集中度方面，今年(nián)4月，尽(jǐn)管我国新能源汽车(chē)市场(chǎng)共计36家(jiā)动力(lì)电池(chí)企业实(shí)现装车配套(tào)，较去年同期增加2家。但是排名前3家(jiā)、前5家、前10家动力电池企业动力电池装车量分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比(bǐ)分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度(dù)依(yī)旧较高。

　　企业排名来看(kàn)，根(gēn)据(jù)中国汽车(chē)动力电池(chí)产业(yè)创新(xīn)联盟数(shù)据显示(shì)，今年4月，宁德时(shí)代以40.83％的占比持续领(lǐng)跑，比亚(yà)迪、中(zhōng)创新航、亿纬(wěi)锂能、国轩高科分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居(jū)第(dì)2-5名。第6-10名则(zé)分(fēn)别为：欣旺达、LG新(xīn)能(néng)源(yuán)、蜂巢能源、孚能(néng)科(kē)技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池行业(yè)的龙头企业，宁德(dé)时代于(yú)2023年一季(jì)度实现营业(yè)收入(rù)890.38亿元(yuán)，同比增(zēng)长82.91％；实现净利(lì)润98.22亿元(yuán)，同比增(zēng)长557.97％，单季(jì)利润增速创历史新高。

　　北向资金(jīn)调仓(cāng)换股，“宁王(wáng)”重受青睐

　　或(huò)许是基于优异的(de)业绩(jì)，来自(zì)Wind的数据显示，截至(zhì)5月14日，最近7天北向资金净(jìng)流入宁德时代(dài)15.75亿元，位居(jū)北向(xiàng)净(jìng)流入榜(bǎng)首。北向(xiàng)资金(jīn)净流入(rù)较多的其它个股还包括宁德时代、工业富联、贵州茅台、工商(shāng)银行、北方华创(chuàng)、兴业(yè)银行(xíng)、紫金矿业、建(jiàn)设银行、比亚迪、中国石化。北(běi)向资(zī)金净流出较多的个(gè)股包(bāo)括格力(lì)电器、中国建筑、东方(fāng)财(cái)富、中国中免、阳(yáng)光电源、中兴通(tōng)讯(xùn)、科(kē)大(dà)讯飞、隆基(jī)绿能(néng)、长江电力、恒瑞医药(yào)。

　　看好(hǎo)的(de)“宁王”的(de)外资还包(bāo)括(kuò)“柏(bǎi)基”。超长线(xiàn)投资(zī)者“Baillie Gifford”重仓宁德时代(dài)。

　　柏基在谈及为何持有宁德时(shí)代(dài)时，写道：宁(níng)德(dé)时(shí)代所处的位置是令人羡慕的(de)。它(tā)背(bèi)后有两(liǎng)大增长机(jī)遇一是电动车二是储(chǔ)能；CATL聪明地选择(zé)聚焦磷酸铁锂电池，这方面它的市(shì)场份(fèn)额是领先的。此外，磷酸铁锂电池因为(wèi)安全性、生(shēng)命周期和(hé)不含钴等特征而受到(dào)欢(huān)迎；动力电池的企业(yè)发展与政府的脱碳计划是一致的。CATL的领导者也(yě)非常有(yǒu)远(yuǎn)见。

　　柏基同时也解释了：他(tā)们如何通过 “柏基十问”来考察宁德(dé)时代的(de)。

　　不(bù)过，柏基也表示，如同所(suǒ)有的投资者，他们的判断也可能(néng)是错的。例如(rú)，若(ruò)未来新的电池技(jì)术出现，宁德时代的竞争优(yōu)势不复。随着电池成本下降，宁(níng)德时代(dài)若不能保(bǎo)持利润(rùn)率(lǜ)。宁德时代和电动车厂商的(de)关系若不能维系。这些因素都(dōu)会(huì)影(yǐng)响柏基对于(yú)宁德时代的(de)判断。

　　但并非所有的外资都(dōu)在(zài)加仓(cāng)宁德时(shí)代。4月另一欧洲巨头安(ān)本投资旗舰(jiàn)中国基金“安本标(biāo)准(zhǔn)SICAV I-中国A股可持续股票(piào)基(jī)金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微(wēi)减(jiǎn)仓宁德时代0.04％。基金(jīn)最(zuì)新规模35.62亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，基(jī)金持(chí)有的前十大重仓(cāng)股为贵(guì)州茅台(tái)、宁(níng)德时(shí)代、中国中(zhōng)免、迈(mài)瑞医(yī)疗、爱尔眼科(kē)、华测(cè)检测、招(zhāo)商(shāng)银行、美的(de)集团、广联(lián)达、宁波银行(xíng)。

　　摩(mó)根(gēn)大通加仓泸州老窖

　　宁德时代之外，互联网或(huò)者食品饮料(liào)也颇受关注(zhù)。

　　例如，摩根大通(tōng)旗舰基金“摩根(gēn)基金(jīn)-中国A股(gǔ)机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模395 亿(yì)元人民币，截至2023年一(yī)季度末，基金前十(shí)大重仓股为贵州茅台、金(jīn)山软件、中国平安、招(zhāo)商银(yín)行、万(wàn)华(huá)化学、恒生金(jīn)融(róng)、泸州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金加仓(cāng)幅(fú)度最大的为泸州(zhōu)老(lǎo)窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森(sēn)堡）股票基(jī)金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金前十大重仓股(gǔ)为腾讯控股(gǔ)、贵(guì)州(zhōu)茅台(tái)、网易、阿(ā)里巴巴、中国平安、招商银行、石药集团、AIA、平安银行(xíng)、美团。3月(yuè)，基金(jīn)加(jiā)仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 一尺九的腰围是多少厘米 一尺九的腰围是26还是27