投资者(zhě)除了关(guān)注(zhù)AI产(chǎn)业景气(qì)、资金(jīn)情绪、政策等因素外，还需要关(guān)注业绩验证以及(jí)估值(zhí)等因素。

　　近期，受益于(yú)人工智能主题的热(rè)炒，全(quán)球AI芯片巨头(tóu)公司英伟达(dá)（NVIDIA）股价连(lián)续上(shàng)涨，截至6月1日(rì)收盘，最新股价达397.7美(měi)元，市值超过9800亿美元，逼近(jìn)万亿美元大关。

　　英(yīng)伟达今(jīn)年股(gǔ)价的强劲表现，带动(dòng)了国(guó)内(nèi)AI投(tóu)资(zī)热(rè)。Choice数据显示，多只(zhǐ)云计算(suàn)、人工智(zhì)能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅(fú)超(chāo)90％。

　　那么，AI主题的投资能(néng)火热多久？

　　公(gōng)募基金提前布局

　　凭借着AI芯片和算力的先(xiān)进技术，英(yīng)伟达(dá)公司的股(gǔ)价在近期大涨。5月30日盘中，该公司股(gǔ)价最高达到419.38美元(yuán)，公司市值一度突(tū)破万亿美元。截至6月1日收盘，其(qí)股价回落至397.7美元，但依旧有望再次突破万亿美(měi)元(yuán)的市值。

　　英伟达公司在中国官网宣称：“我们在AI和(hé)元宇宙方面的工作(zuò)正(zhèng)在(zài)改变全球大型(xíng)行业，并将(jiāng)为社会带(dài)来(lái)深远的影(yǐng)响。”除了英伟达公(gōng)司，微软、ADM等科技(jì)公司也(yě)加大了AI方面(miàn)的投资。

　　国内(nèi)市(shì)场(chǎng)对于AI行(xíng)情的关(guān)注热情(qíng)也是持续高(gāo)涨。Choice数据显示，截至6月2日，今(jīn)年(nián)以来(lái)涨幅最高的股(gǔ)票型ETF是游戏主题(tí)ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨也与(yǔ)AIGC（人工智能自动内容生(shēng)成）概念的热(rè)炒有(yǒu)关。涨幅紧随其后(hòu)的便是传媒、云计算、大数据(jù)、人工智能等主题(tí)ETF，多(duō)只云计(jì)算、大(dà)数据、人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公(gōng)募基金也早已布局英(yīng)伟(wěi)达(dá)或(huò)相关(guān)概念股。交易软件通达信推(tuī)出了英伟(wěi)达(dá)概念股，该软件信(xìn)息显(xiǎn)示，相关概念股一共(gòng)包含(hán)32家A股上市(shì)公司，这些(xiē)公司(sī)与英伟达在某些方面有业(yè)务上(shàng)的(de)合作。从公募基金一季度末的数据来看(kàn)，部分被纳入重仓股名(míng)单。

　　直接或间接持有英伟达公司股票的公(gōng)募基金主要集中在能(néng)投资海(hǎi)外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记(jì)者统计，持(chí)有英伟达且基金规模最高的是广发纳(nà)斯达(dá)克100ETF，该只基金今年一季度末规模为147.59亿元，跟(gēn)踪指数为纳斯达克100指(zhǐ)数(shù)，前十大重仓股(gǔ)中包括苹果、微软、英伟达和(hé)谷歌等(děng)多家全球老师上课说脏话犯法吗，老师上课骂脏话违法吗科技公(gōng)司(sī)。

　　主动管理(lǐ)型(xíng)基金中，持有英(yīng)伟达且规模最高的是广(guǎng)发(fā)全球(qiú)精选(xuǎn)，该只基金(jīn)今年一季(jì)度(dù)末规模为25.6亿元，英伟达是其第二大重(zhòng)仓股，持有(yǒu)12.6万股，持仓(cāng)市值(zhí)占净值比例为(wèi)9.39％。除了(le)英伟(wěi)达，该基金还持有(yǒu)微(wēi)软、AMD、台积(jī)电、特斯拉、META等多只科技(jì)股(gǔ)。

　　挖财(cái)基(jī)金投研人员郑昕(xīn)昊告(gào)诉《国(guó)际金融报》记者，国内AI投资的(de)热潮与微软、英伟达等(děng)美(měi)股科技股(gǔ)年初至今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年初(chū)以来(lái)，微软就(jiù)在AI领域(yù)加(jiā)大了(le)投资(zī)，先(xiān)是宣布将ChatGPT整合入搜(sōu)索引擎Bing，然(rán)后又将其整(zhěng)合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微软还(hái)宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数(shù)十亿美元(yuán)，这(z老师上课说脏话犯法吗，老师上课骂脏话违法吗hè)是(shì)AI领域史上规模最大(dà)的一笔投资(zī)。作为一站式解决方案(àn)的提(tí)供商，英伟(wěi)达(dá)公司是(shì)今年AI概念热(rè)潮中(zhōng)的另一大赢家(jiā)，该(gāi)公司今(jīn)年(nián)一季度的业绩远超预(yù)期，AI芯(xīn)片所在数据中心业务的(de)营收创历史新高(gāo)，远好于市场预期。

　　如(rú)何(hé)把握投资机(jī)会

　　对(duì)于寻(xún)求(qiú)AI主(zhǔ)题投资机会(huì)的投资者而言，英伟达和(hé)微软在内的众多美股科技股公司是(shì)其关注的焦(jiāo)点。

　　“从目前(qián)的产(chǎn)业发展趋势来看，AI应(yīng)用(yòng)已(yǐ)是科技革命最新的(de)突破口(kǒu)。能够率先(xiān)建(jiàn)立起(qǐ)良好(hǎo)商业模式(shì)的公司与掌握AI应用核心竞争力的公司将会成为未(wèi)来最(zuì)有潜力的大(dà)赢家(jiā)。显然，微软、英伟(wěi)达已具备这些特质，他们的中长(zhǎng)期基本面有(yǒu)所改(gǎi)善(shàn)。”郑昕昊(hào)表示。

　　虽然AI产业未(wèi)来(lái)的故事看(kàn)起来很美(měi)好，但(dàn)实际投资中(zhōng)还受诸多因素影响。

　　郑(zhèng)昕昊(hào)认(rèn)为，半(bàn)导体作(zuò)为AI受益(yì)板(bǎn)块，受到资金关注，行业成交(jiāo)热(rè)度上升，从3月中旬(xún)一直涨至(zhì)4月上(shàng)旬，涨(zhǎng)幅接近(jìn)30％。但其上涨并未得(dé)到(dào)业绩(jì)的验证，半导体行业(yè)一季度(dù)整体营收同比下降2.9％，净(jìng)利润同(tóng)比大(dà)幅下降59.4％。

　　“根据(jù)对产业(yè)数据的跟踪，目前全球(qiú)半导体(tǐ)产(chǎn)业(yè)整体(tǐ)仍处于主动去库(kù)存阶段，行业并未迎来拐点。在缺乏基本面(miàn)支撑的(de)情况下，4月中旬以来(lái)半导体重回弱势。最近两(liǎng)周，半导体板块虽然有所(suǒ)企稳，但也很(hěn)难说行业已经迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨(zī)询首席分析师秦(qín)洪(hóng)告诉记者：“半导体(tǐ)板(bǎn)块回暖的(de)驱动力主要来源于AI产(chǎn)业的大(dà)发展(zhǎn)，带动GPU（图形处理器）为代表的算力芯片业务快速增长，美股英(yīng)伟达的股价(jià)表(biǎo)现以及背(bèi)后(hòu)的产(chǎn)能(néng)扩张信息(xī)就是最好的例证。而从未来的(de)一段时间(jiān)来看，AI产(chǎn)业发(fā)展仍然是强劲(jìn)有力，且空(kōng)间不可小视。”

　　郑昕昊也(yě)表示，尽管目前(qián)半导体(tǐ)产业周期尚未反转，但在资金情(qíng)绪、政策扶持和半导(dǎo)体设备业绩高增长(zhǎng)等利好(hǎo)因素(sù)支(zhī)撑下，当(dāng)前(qián)位置也(yě)不悲观。

　　站(zhàn)在投资的角度(dù)考虑，秦洪认(rèn)为，虽然AI产业(yè)的发展(zhǎn)趋(qū)势(shì)值得期(qī)待，但投(tóu)资需要仔细观察，“就A股的过去经验来(lái)看(kàn)，大热(rè)必(bì)死、均值回归的(de)规律永不(bù)变色，所以(yǐ)投资与产(chǎn)业(yè)发展(zhǎn)之间存在着较(jiào)大差异。在(zài)操作中，不宜在(zài)股(gǔ)价高涨、人气亢奋时买(mǎi)入，而(ér)是需要(yào)在相(xiāng)对低(dī)位或调(diào)整一(yī)定程度(dù)后(hòu)再买(mǎi)入。”

　　郑昕昊认为(wèi)，投资(zī)者除(chú)了关注(zhù)AI产业景气、资金情绪、政策(cè)等因(yīn)素外，还需要关注(zhù)业绩(jì)验证以及(jí)估值等因(yīn)素。在具体投资的时候要选择(zé)掌握核心技术、真(zhēn)正(zhèng)具有核心竞争力的投资(zī)标(biāo)的，确保产(chǎn)业景(jǐng)气能够反(fǎn)映在未来的业绩(jì)上，要避老师上课说脏话犯法吗，老师上课骂脏话违法吗免没(méi)有业绩支(zhī)持(chí)的跟风炒作。另外(wài)，好的投资(zī)标的也要以(yǐ)合适的(de)价格买入，否则很可能会(huì)赚了(le)景气亏(kuī)了钱。最后(hòu)，投资者要做好分散配(pèi)置，不要(yào)将(jiāng)资金(jīn)全押(yā)一个(gè)赛道。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 老师上课说脏话犯法吗，老师上课骂脏话违法吗