民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)随历久弥新 什么意思，历久弥新后面一句是什么(suí)即(jí)赶赴(fù)广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视(shì)角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一(yī)些(xiē)能够反映中(zhōng)国出(chū)口长期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广(guǎng)交(jiāo)会(huì)观察(chá)中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采购商数(shù)量多且(qiě)国别广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会(huì)为例，展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企业所涉及(jí)的规(guī)模大小和所属地(dì)域(yù)非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括(kuò)行业(yè)龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供(gōng)充足样本，便(biàn)于我们(men)观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠(qú)道(dào)。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新增订单(dān)。广交会(huì)参会客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够(gòu)为我(wǒ)们(men)把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是(shì)广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研(yán)，我们(men)得到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然(rán)更(gèng)多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明显(xiǎn)增多。境(jìng)内和境(jìng)外(wài)客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充分交流(liú)时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客(kè)户(hù)数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客(kè)户属于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角(jiǎo)出口(kǒu)调(diào)研(yán)信息(xī)一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南(nán)亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国不同(tóng)类型(xíng)出口企业感受(shòu)存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表示(shì)今(jīn)年对(duì)俄(é)出口并(bìng)未发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求(qiú)较(jiào)过(guò)去两年明(míng)显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今(jīn)年(nián)订单虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业面临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经济体与中国(guó)之间(jiān)的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又(yòu)例(lì)如(rú)，东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体(tǐ)对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货(huò)物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开(kāi)展杭(háng)州(zhōu)外贸专(zhuān)项调(diào)研，随后发布《中国(guó)出(chū)口(kǒu)的优势(shì)与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国(guó)出(chū)口(kǒu)两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出(chū)口订单和(hé)金(jīn)额或(huò)将大增，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们(men)前往广州进行(xíng)专项调研(yán)，从另一个(gè)角度观(guān)察(chá)中国当(dāng)下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临(lín)的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境(jìng)和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道(dào)，能够集(jí)中(zhōng)高效(xiào)拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外贸展会新拓客户(hù)并不意味(wèi)着当期(qī)订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单(dān)主要与之前客户(hù)签订的老订单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长期的(de)外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸(mào)展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大(dà)的进(jìn)出(chū)口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办133届，为(wèi)中国(guó)历(lì)史最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察(chá)中国(guó)外贸(mào)出口现状和趋(qū)势提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材(cái)、化(huà)工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品(pǐn)、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医(yī)药及(jí)医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累计参展企业数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反(fǎn)映当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来自境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商(shāng)名额，客流结(jié)构上境内采购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更多人流来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交流比较充(chōng)分时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客(kè)户数量明显不足，本次境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味着(zhe)本次广交会(huì)反馈(kuì)出来的信息是当下(xià)高效益客户占(zhàn)比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展(zhǎn)迅速(sù)有关，部分采购商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)历久弥新 什么意思，历久弥新后面一句是什么构(gòu)成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研(yán)企(qǐ)业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明(míng)显。除东南亚(yà)外(wài)，俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)整体的(de)采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不(bù)同企(qǐ)业之间感(gǎn)受(shòu)存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对俄出口(kǒu)并未(wèi)增(zēng)长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较(jiào)过去2年(nián)有明显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型的(de)企业所面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单(dān)下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体共同对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素(sù)影(yǐng)响，当前中国(guó)企业存在产业(yè)转移(yí)。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要流(liú)向东南亚(yà)，目前也(yě)开始流(liú)向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到(dào)的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额影(yǐng)响上(shàng)，企业(yè)反馈和宏(hóng)观数据(jù)表现(xiàn)有所差(chà)异。其(qí)中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续(xù)下(xià)降；但(dàn)大部分调研企业认为转移(yí)产能尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单(dān)规(guī)模(mó)较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数(shù)量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布的报(bào)告《民生宏观调研(yán)系列(liè)之三：广交会下的出口群(qún)像》

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