今年(nián)以来基(jī)金(jīn)代销机构被(bèi)基金公司解(jiě)约的情形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多(duō)家基金公司发布与基(jī)金代销机(jī)构解约的(de)公告。截至6月(yuè)1日，今年以来已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基(jī)金代销机(jī)构(gòu)终止合(hé)作。而从(cóng)机构类型看，中小型独立基金(jīn)销售机构居多，此外，也有银行和(hé)保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值(zhí)得一(yī)提的是，近年(nián)来由于经营不善(shàn)或违规，已(yǐ)有多家基金销(xiāo)售机构主动或(huò)被动注销牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认为，基(jī)金(jīn)公司与基(jī)金销售(shòu)机构之间的合作(zuò)本就是(shì)双向选择，在高质量发展背(bèi)景下，基金公(gōng)司严格筛选代销机构也是降本(běn)增效的主(zhǔ)流选择。未来，基金代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止与(yǔ)基金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布(bù)公告(gào)，自2023年(nián)6月9日起，终止浦(pǔ)领基金办理该(gāi)公司旗下基金的相关销售业务。值(zhí)得注(zhù)意的是，今年以(yǐ)来，还有方正富邦基金、平安基金，以及(jí)海(hǎi)富(fù)通基金停止了与(yǔ)浦(pǔ)领(lǐng)基金的基(jī)金销(xiāo)售合(hé)作关系。

　　5月29日(rì)，长(zhǎng)盛(shèng)基金发布公告，经(jīng)与北京虹点基金(jīn)销售(shòu)有限公司、上海(hǎi)凯石财富基金销售有限(xiàn)公司协商一(yī)致，自2023年5月(yuè)29日(rì)起，上述基金销售机构将不再代理销(xiāo)售公司旗下(xià)所(suǒ)有(yǒu)公募基金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长盛基金(jīn)也发布公告称，与方德(dé)保险代理有(yǒu)限(xiàn)公司、民商基(jī)金销售（上海）有(yǒu)限公司协(xié)商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售机构将不再代理公(gōng)司(sī)旗下(xià)所有(yǒu)公募(mù)基金。自(zì)公告之日(rì)起，上述公司不再办(bàn)理本公(gōng)司旗下基金的(de)开(kāi)户、认购、申购等基金买入的相关业务，只保留赎回业务，直至所有客(kè)户(hù)赎回全部份额。而在今年4月，西部利得基(jī)金(jīn)、上银基金也终止了与民商(shāng)基金(jīn)的(de)基金(jīn)销售合作，上(shàng)银基金则(zé)于2月终(zhōng)止与该机构的合作关系，但也有宝盈基金(jīn)、万家基金新增与民商基金的销(xiāo)售合(hé)作(zuò)。

　　据(jù)中国基金报记(jì)者(zhě)统计，截至6月(yuè)1日，今年以来(lái)，已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构终止(zhǐ)合(hé)作(zuò)。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公司(sī)终止(zhǐ)合计7家(jiā)独立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立基金销(xiā国民党任公是指谁，任公指的是什么o)售机(jī)构的代销合作(zuò)，其中包括1家(jiā)保险公司；4月，有(yǒu)5家基(jī)金公司终止了(le)合计6家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构的合作；5月以(yǐ)来，则已有9家(jiā)基金(jīn)公司宣布终止了合计12家基金代(dài)销机构的合(hé)作，这(zhè)其中包括(kuò)独立基金销(xiāo)售机构(gòu)、银行和(hé)保险。

　　目前这(zhè)些代销机构中，正融(róng)基金解除合(hé)作关系的基(jī)金(jīn)公司(sī)最多，年内已有5家；而基金公司(sī)中(zhōng)，长(zhǎng)盛基金解除合(hé)作关(guān)系最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月(yuè)都会和基(jī)金代销机构(gòu)解(jiě)除(chú)合作关系，目前已累计解约11家，海富通基金今年2月和3月分别解(jiě)除5家(jiā)合国民党任公是指谁，任公指的是什么(hé)作关系(xì)，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代(dài)销机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看(kàn)，前(qián)述(shù)被解约的(de)基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构多为(wèi)中(zhōng)小型机构。

　　业内人士(shì)表(biǎo)示，随着代销机构数量增多及监管趋严，近几年(nián)公募(mù)基金(jīn)公司对于(yú)代销机构的选择标准也在提(tí)高。在高质(zhì)量发展背(bèi)景(jǐng)下，严格筛选基金代销机构，也是(shì)实现降本增(zēng)效的一(yī)大举措。

　　一家基金公(gōng)司(sī)内部(bù)人员表示，基金公(gōng)司终止与销售机构的(de)合作，无非是(shì)以下(xià)三种情况：一是基金销(xiāo)量一直得不到有效增长，对基(jī)金公司整体基金销售(shòu)贡献(xiàn)不大；二是受到监管处罚；三(sān)是销售机构主(zhǔ)业发生改(gǎi)变。

　　“实际上(shàng)，前两年就这样终止过(guò)一轮(lún)，理由无非就是这(zhè)些。”但(dàn)该内(nèi)部人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售困难也加速了对(duì)尾部(bù)销售机构的(de)淘(táo)汰。“上(shàng)太多销售(shòu)合作(zuò)机(jī)构，没有(yǒu)太大意义，只是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理(lǐ)贾志也表示，基金(jīn)公司(sī)终止(zhǐ)与代(dài)销机构的合作(zuò)，通(tōng)常是(shì)基(jī)金(jīn)代销机构销(xiāo)售能力较弱，且又受到监管的处(chù)罚，就会很果断(duàn)地解除合作关系(xì)。“基金公司(sī)与基金代(dài)销机(jī)构(gòu)的合作是市场化的(de)，要考虑维护成本与合作的潜力，基金公司会依据自身的发(fā)展状况有选择的与(yǔ)基金代销机构(gòu)合作。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠道(dào)负责人透露(lù)，其所(suǒ)在公司选择基金销售公司，有一套完整的基金销售评估办法，比如基金(jīn)销售保(bǎo)有规模、机(jī)构成立时(shí)间、综(zōng)合能力，以及与(yǔ)哪些公司合作等都是考核的(de)要素，其中，要求其公募基金销售保有规模排名排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构(gòu)合作(zuò)后(hòu)，需要对接系统，每(měi)年要付(fù)出系统维护(hù)成本(běn)，很多(duō)销售公司一(yī)年的保有量也(yě)没有多少，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据该负(fù)责(zé)人(rén)透露，即便是前100名(míng)，也有相(xiāng)当一(yī)部分达不到标准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与基金代销机构的(de)合作是(shì)双向选择，基(jī)金公司希望能有销售能力(lì)强的(de)机构合作，头部代销机构也会对(duì)基金(jīn)公司的投研能(néng)力，管理(lǐ)规模，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另据某基金研究(jiū)人士称(chēng)，目前(qián)基金(jīn)代销的机构主要分(fēn)为银行、第三方基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构(gòu)，以及券商，从禀赋来说，各有千(qiān)秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更(gèng)擅长固收类(lèi)产品的服务，第三方销售(shòu)渠道线(xiàn)上渠(qú)道(dào)较强(qiáng)，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互(hù)联网平台(tái)流量形成显著护城河(hé)，随着AI演进(jìn)，领先地位将更加夯实，而券商是以线下营(yíng)业(yè)部为抓手，对权益类(lèi)产(chǎn)品(pǐn)服务(wù)能力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场(chǎng)，主(zhǔ)要还是在(zài)银行(xíng)渠道(dào)和头部互联网公司，券商作为后起之秀，也是不容忽视(shì)的(de)力量(liàng)。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金代销行业优胜劣汰(tài)或将持(chí)续

　　近年来，马(mǎ)太效应(yīng)依然是基金销(x国民党任公是指谁，任公指的是什么iāo)售行(xíng)业所面临(lín)的(de)重要趋势。

　　中国(guó)基金业协会最新公布的公募基金销售保有量数据显示，一(yī)季度，三方(fāng)机构销售增长最为明显，互联(lián)网流量优势继(jì)续发力，银(yín)行、三方、券商(shāng)代销占比已从过去(qù)6：2：2变(biàn)为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠(qú)道中，头(tóu)部(bù)机构竞争优势更为(wèi)突(tū)出(chū)。截至今年(nián)一季(jì)度(dù)末，公(gōng)募基金(jīn)销(xiāo)售保有(yǒu)规(guī)模(mó)前(qián)100强中(zhōng)，21家独立基(jī)金销售机构保(bǎo)有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三(sān)名蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安(ān)基(jī)金合计(jì)保有约2.06万(wàn)亿，占比超(chāo)73％；对(duì)比这21家中排在(zài)末位的泛(fàn)华(huá)普益基金销(xiāo)售(shòu)有限(xiàn)公司(sī)，其非(fēi)货币市场(chǎng)公募基金保有规模为54亿元，首尾差距(jù)十分(fēn)明显(xiǎn)，未上榜的独立基金销售(shòu)机构(gòu)保有规(guī)模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家(jiā)基金代销机构中，目前共有26家基金(jīn)销售机(jī)构的代销基金数(shù)量(liàng)在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机构(gòu)代销数量不足百只(zhǐ)。而在(zài)115家独立(lì)基金销售机构(gòu)中，15家代销数(shù)量在7000只以上(shàng)，17家(jiā)代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公(gōng)司合作(zuò)。

　　实际(jì)上，近些年来基(jī)金销售行业分化更趋明显，不少中(zhōng)小(xiǎo)型基金销售机(jī)构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日(rì)，根据证(zhèng)监(jiān)会网站显(xiǎn)示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公司向(xiàng)中国证(zhèng)券(quàn)监督管理委员会提交(jiāo)了注(zhù)销公(gōng)募证券投(tóu)资基金(jīn)销售业(yè)务许可证的(de)申请，根据《行政许可法》《证(zhèng)券投资(zī)基金法(fǎ)》《公开募集证(zhèng)券投资基金销售机构监督管(guǎn)理(lǐ)办法》等(děng)有关规定，中国证(zhèng)券监督管理委员会决定注销深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公(gōng)司公募(mù)证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资基金销售(shòu)业务(wù)许可证。

　　同样(yàng)是在4月(yuè)，上海(hǎi)证监局挂出了注销(xiāo)永鑫保险销(xiāo)售服(fú)务有限公司公募证券投资(zī)基金销售业务(wù)许(xǔ)可证的公示。永鑫保险销售(shòu)也是目前第一家(jiā)主动注销基金销售(shòu)牌照的保险代理公司。

　　实(shí)际上，近年来，有不少基金代销机构由于(yú)经营(yíng)困(kùn)难等原(yuán)因，主动注销基(jī)金销售牌照，退出竞(jìng)争行业(yè)。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择(zé)主动注销基(jī)金代销牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是由(yóu)于违规(guī)等原(yuán)因被吊销(xiāo)牌(pái)照，比如(rú)，去年(nián)12月，上海证(zhèng)监(jiān)局(jú)发布消息，宣布注销上海久富(fù)财富(fù)基金(jīn)销售牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路(lù)基金、大泰金石基(jī)金等第三方代销机构(gòu)也被(bèi)吊销了牌照。

　　业内人(rén)士认为，严监管态势下，未来基金代(dài)销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长

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