民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫后线下广(guǎng)交终于(yú)在(zài)4月中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握人(rén)流(liú)交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴(fù)广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个(gè)视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交(jiāo)会观察(chá)中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会(huì)参(cān)展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业龙(lóng)头(tóu)企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客(kè)渠道。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新(xīn)增订单。广交会(huì)参会(huì)客户及参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸(mào)大环境(jìng)和(hé)出口大趋(qū)势(shì)提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们(men)得到当下(xià)中国出(chū)口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流(liú)量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外(wài)客流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内(nèi)外客(kè)户充分(fēn)交流时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客(kè)户群体。欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)明(míng)显下降(jiàng)，意味着(zhe)高效益(yì)客(kè)户不足(zú)，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东(dōn猕猴桃要公母一起种吗，猕猴桃一公一母怎么种g)南亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角(jiǎo)出(chū)口(kǒu)调研信息一致，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带一(yī)路国(guó)家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类型(xíng)出(chū)口企业(yè)感受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速(sù)甚至超(chāo)过(guò)30％；部(bù)分企业则表示今年(nián)对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型和(hé)自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年海外(wài)需(xū)求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们(men)具体面临的出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订(dìng)单明(míng)显下(xià)滑(huá)，中大型(xíng)企业(yè)反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分大中型企(qǐ)业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的出(chū)口(kǒu)企业(yè)订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的(de)贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业(yè)已(yǐ)经开(kāi)始产(chǎn)业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是这一(yī)轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之(zhī)后(hòu)中国(guó)出口企业(yè)迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行(xíng)专项(xiàng)调研(yán)，从另一个角度观察中国(guó)当下(xià)出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境(jìng)和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会(huì)是一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道(dào)，能够集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客(kè)户并(bìng)不意味(wèi)着当期(qī)订单暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关总署统计的(de)出口(kǒu)订单(dān)主(zhǔ)要与之前客户(hù)签订的老订单(dān)相(xiāng)关(guān)。外贸展会(huì)反映的是更长期的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中(zhōng)国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业(yè)类(lèi)型最(zuì)多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外(wài)贸(mào)出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五金工具(jù)、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医(yī)疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映(yìng)当前外(wài)贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次广(guǎng)交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商与境外(wài)采购(gòu)商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次(cì)展(zhǎn)会更多人流来自(zì)于境内(nèi)采购(gòu)商，往年内(nèi)外交(jiāo)流比较充分时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购商(shāng)数量下降，意(yì)味着本次(cì)广交会反馈出来的信息(xī)是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)整体(tǐ)的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存(cún)在明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄(é)出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出(chū)口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑(huá)明显，而(ér)中大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单虽(suī)有下滑(huá)，但(dàn)程(chéng)度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在订(dìng)单略(lüè)增(zēng)的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临(lín)较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业同样面临(lín)其他地(dì)区贸(mào)易(yì)摩擦增大(dà)，例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口(kǒu)的(de)贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳(nà)入的商(shāng)品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对外关(guān)税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产(chǎn)业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前(qián)也(yě)开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳(láo)动密集型产品(pǐn)的(de)订单近(jìn)年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认(rèn)为转移(yí)产能(néng)尚不构(gòu)成(chéng)竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚转移的(de)订(dìng)单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文来自民生证券研(yán)究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏观调研(yán)系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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