民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商(shāng)品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视(shì)角观察中国出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中(zhōng)国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数量多(duō)且国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会(huì)能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察(chá)中(zhōng)国外贸出(chū)口企业群像，这(zhè)是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第(dì)一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的(de)数量(liàng)和质(zhì)量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单。广交会(huì)参(cān)会客户(hù)及参(cān)展氛围(wéi)，能够为我们(men)把握(wò)更长趋(qū)势的外(wài)贸大环境和出口大趋势(shì)提(tí)供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群(qún)像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外(wài)客(kè)户充分交流时，境(jìng)内(nèi)和(hé)境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包(bāo)含部(bù)分(fēn)中东和俄罗(luó)斯(sī)客户群体。欧(ōu)美客户(hù)数量明显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出(chū)口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三(sān)角出(chū)口调(diào)研信(xìn)息(xī)一(yī)致(zhì)，本次(cì)广交会调(diào)研反馈(kuì)，一(yī)带(dài)一(yī)路国家(jiā)订(dìng)单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不(bù)同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分企业则(zé)表示(shì)今年对俄出口并未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年海外(wài)需求(qiú)较过去两年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型企业反馈，它(tā)们(men)具体(tǐ)面临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单明显下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企业订单情(qíng)况(kuàng)相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的(de)在(zài)于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体(tǐ)对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初(chū)衷是为(wèi)保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因(yīn)素(sù)影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提(tí)示(shì)中国(guó)出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是(shì)今年(nián)一季度(dù)中国出口订单(dān)和金额(é)或(huò)将大增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎来产业(yè)转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行专项调研(yán)，从另一个角度(dù)观察中国(guó)当(dāng)下出(chū)口现状(zhuàng)以及(jí)中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数(shù)量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意(yì)的(de)是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的(de)出口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前(qián)客户签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外(wài)贸大环(huán)境和(hé)出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最(zuì)大的进(jìn)出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规(guī)模最大(dà)、商品种类最全(quán)、企(qǐ)业类型最多(duō)、参会(huì)采购商数量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供(gōng)充(chōng)足样鲨鱼裤和打底裤什么区别，鲨鱼裤跟打底有什么区别本(běn)。

　　133届广交会的展会(huì)面积(jī)达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参(cān)展企业数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开(kāi)放(fàng)境内采购商名额，客流结构(gòu)上境内采购(gòu)商(shāng)与境外采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更(gèng)多(duō)人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外(wài)交(jiāo)流比较充分时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次(cì)境外采购商主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧(ōu)美(měi)客户属于(yú)高效益(yì)客(kè)户，欧美(měi)采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美客(kè)户数量偏(piān)少，可(kě)能和过(guò)去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明(míng)显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的采(cǎi)购规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订(dìng)单，不同(tóng)企业(yè)之间感受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型的(de)企业所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单下滑(huá)明(míng)显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企业存(cún)在订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于(yú)单纯的代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展(zhǎn)企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业正面(miàn)临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦。鲨鱼裤和打底裤什么区别，鲨鱼裤跟打底有什么区别中国和欧(ōu)美(měi)发达国(guó)家之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国(guó)企业同样面临其他(tā)地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)正在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体(tǐ)正式实行第四档35％的(de)共同对外关(guān)税的决(jué)定，计(jì)划纳(nà)入(rù)的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共同对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是(shì)保护本地(dì)制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范(fàn)围正在(zài)扩(kuò)大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存在产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈产(chǎn)业转移主要(yào)流向(xiàng)东南亚，目前也(yě)开始流(liú)向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到(dào)的(de)产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国(guó)出(chū)口份额影响上(shàng)，企业反馈和(hé)宏观数据(jù)表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数(shù)据(jù)显示，中国出口劳(láo)动密集型(xíng)产品的订单近年来(lái)呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大部分(fēn)调研企业认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能(néng)尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本(běn)企业(yè)数量与范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会(huì)下的出口(kǒu)群像》

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