今年以来(lái)，港(gǎng)股走(zǒu)势可谓一波三折，香港恒生指数涨(zhǎng)1.52％至(zhì)20330点关口。目前基金(jīn)一季报披露渐落帷(wéi)幕，整体来看，陆港(gǎng)通基金整体港股(gǔ)仓位略(lüè)有提升(shēng)，大幅加仓AI、油气、电力等行业，腾讯控股、美团-W、中国移动、中(zhōng)国海洋石油、快手(shǒu)-W等为重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　多(duō)位港股基金基(jī)金经理(lǐ)表示，预计港股市场已(yǐ)经进(jìn)入了企业盈利的拐点且即将迎来(lái)收入(rù)加(jiā)速扩(kuò)张，未来港(gǎng)股市场将在(zài)波(bō)动中上行，板块方面，看(kàn)好政策优(yōu)化下的消费和地产、预(yù)期反转修复(fù)的(de)互联网和医药(yào)、高景气的制造业等(děng)。

　　一季度(dù)港股基(jī)金仓位略有上升，大(dà)幅加仓AI、油(yóu)气、电力等

　　Wind数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，在(zài)5000多只陆港通基金（不(bù)同份额分开统计，下同）中含“港”字的主动(dòng)权益基金近400只，这些(xiē)都是“高(gāo)纯(chún)度”以港股为投资方向的(de)基(jī)金。截至(zhì)一(yī)季度(dù)末，这些(xiē)基(jī)金的港股平均仓位(wèi)为62.39％，较(jiào)去(qù)年底微升0.38个百分点，其中有83只(zhǐ)基金港股持(chí)仓在90％以上。

　　今年以来(lái)，以恒生科技(jì)指数为(wèi)代表的(de)港股(gǔ)数字经济呈现了上涨、调整、反弹的N型(xíng)走势，截至4月(yuè)23日，香港恒生指数涨(zhǎng)1.52％至20330点关口。

　　与此同时，不(bù)少知名基金(jīn)经理在一季度加大(dà)了对港股(gǔ)的投资力(lì)度，提升港股配置在(zài)10-40个百分点不等(děng)。比(bǐ)如(rú)，崔宸龙管理的前海开源沪(hù)港深新机遇A，港股仓位由去年底的1.18％提升(shēng)至(zhì)今年一季度末(mò)的39.13％；史博管理的南方港股创新视野(yě)一(yī)年持(chí)有A，港股仓(cāng)位由去年底的71.08％提升至今年一季(jì)度末的81.82％；赵(zhào)宪成(chéng)管(guǎn)理的博时港股(gǔ)通红利精(jīng)选A，港股(gǔ)仓位由去年(nián)底的70.80％提升至今年(nián)一季度末(mò)的88.35％；刘扬管理(lǐ)的国投瑞银港(gǎng)股通价(jià)值发现A，港股仓位由去(qù)年底的78.83％提升至今年(nián不删前女友的男人能要吗，男人为啥不删前女友)一季度末(mò)的92.92％；曲径管理(lǐ)的(de)中(zhōng)欧港股数字经(jīng)济A，港股仓位由去年(nián)底的83.22％提升至今年一(yī)季度(dù)末的89.22％。

　　按(àn)照持有(yǒu)市(shì)值统计，截至一季报(bào)，被陆港通(tōng)基金重仓(cāng)的前十大港股分别为腾讯控(kòng)股、美团-W、中国(guó)移动(dòng)、中国海(hǎi)洋石(shí)油(yóu)、快手(shǒu)-W、药(yào)明生物、香港交易(yì)所(suǒ)、青岛啤酒(jiǔ)股份(fèn)、李(lǐ)宁、华润啤(pí)酒，涵(hán)盖通信服务、油气(qì)开采、数字媒体、生物制品、多元金融(róng)、服装家纺、视频饮料等领域(yù)。其中，腾讯控(kòng)股、中国移动(dòng)、中国海洋石油、快手-W、青(qīng)岛啤酒(jiǔ)股份获不同程度增持。

　　按(àn)照(zhào)增持情况排序，加(jiā)仓幅(fú)度最大的(de)前(qián)十只(zhǐ)港股(gǔ)为(wèi)中国海洋石油(yóu)、新天绿(lǜ)色(sè)能(néng)源、中远海能、商汤(tāng)-W、中国(guó)旭(xù)阳集团、中国石(shí)油化工股份、中国南方航空股份(fèn)、华电国(guó)际电力(lì)股份(fèn)、越(yuè)秀地产、中广核电力，分别涵盖油气开采、电力、航运(yùn)港口(kǒu)、IT服(fú)务、焦炭、炼化及贸易、航空机场、房地产开发(fā)等(děng)领域。值得注意(yì)的是(shì)，商汤-W涉及AI概(gài)念，陆(lù)港通基金在一季(jì)度对其大幅加仓1.24亿股。

　　港股市场或将在波动中(zhōng)上行(xíng)，重(zhòng)仓港股优质龙头

　　对于港股(gǔ)后市，南方港股创新视(shì)野一年(nián)持有基金基金经理史博(bó)在一季度中表示，展望(wàng)未来，仍然看好港股市场投资机会：中国(guó)经济(jì)方面，宏(hóng)观经济仍在企稳回升，3月中国官方制造业(yè)PMI为51.9％，制造业生产活(huó)动和市场需求继(jì)续增(zēng)加，非制造业恢复速度加快；海外无风险利率方面，3月(yuè)初非农和通胀数据(jù)以(yǐ)及突发的(de)银行风(fēng)险事件已经让美(měi)联储过于强硬(yìng)的紧缩预期有(yǒu)所趋(qū)缓(huǎn)，FOMC加(jiā)息25bp意味着了(le)加息进入尾部区域；风险偏(piān)好方面，欧美银行(xíng)业风(fēng)险(xiǎn)事件对市场冲击可(kě)控，国内政策积极信号(hào)涌现。

　　基于此，预判港(gǎng)股市(shì)场(chǎng)将在波动中(zhōng)上行(xíng)，在板(bǎn)块配置方面，我们将加大对政(zhèng)策优化下的消费和地产、预期(qī)反转(zhuǎn)修复的互联网和医药、高景气的制造业(yè)等(děng)板块的配置。

　　中欧港股数字经济(jì)基金(jīn)经理曲径(jìng)表示，港股(gǔ)数字经济的代(dài)表行业为互联网和先进制(zhì)造，在经历了过去(qù)2年的合规整治及业务(wù)梳(shū)理后(hòu)，股价均处(chù)在(zài)价值(z不删前女友的男人能要吗，男人为啥不删前女友hí)投资区域，具有(yǒu)良好的投(tóu)资性价比。同时，互(hù)联网相关公司，也更具有数据、平台和算法的整合能力(lì)，通(tōng)过(guò)推出人工智能相关模型及(jí)应用(yòng)，提升自身运(yùn)营效率，以及对外输出算法和算力(lì)。作为人(rén)工智(zhì)能赋能各个行业(yè)的元年，我们(men)中长期看好港股数字经济板块的前景(jǐng)。

　　华(huá)宝港股(gǔ)通(tōng)香港(gǎng)基金(jīn)经理周欣(xīn)表示，港股市场方面，港(gǎng)股市场大部分的企业盈利(lì)来源于中(zhōng)国内地，中国内地经(jīng)济的(de)环比上行将会(huì)支撑港股公(gōng)司盈利的环比增长，从而(ér)支撑下港(gǎng)股公司下半年的(de)市(shì)场表现。然而(ér)，虽然公司盈利环比仍有一(yī)定的增长，但是由于基数(shù)效应(yīng)，下半年港股(gǔ)盈(yíng)利同比增速会较上(shàng)半年有所回落。对于估值相对较高的行业将(jiāng)有一定的压(yā)力。

　　行业(yè)方面，受(shòu)行业反垄断(duàn)的(de)影响，TMT行业龙头公(gōng)司的估值(zhí)仍(réng)将受(shòu)到一定程度的压制，但是当行业龙头公司受(shòu)情绪影响出现超跌时(shí)，将会(huì)有较好(hǎo)的买入机会出现。生物医药(yào)行业仍将处(chù)在行业(yè)快速增长的(de)红利中，但是随着中报业(yè)绩的释放和(hé)四季度集采(cǎi)的预期，生(shēng)物行(xíng)业前期涨幅较多的(de)龙头公司可(kě)能会(huì)出现一(yī)定的调整(zhěng)，但是通过自(zì)下而上的方式生物医药行业仍(réng)将有(yǒu)机会选出有较好成长性的(de)公(gōng)司。

　　汇丰晋信沪港深基金(jīn)经理付倍佳(jiā)表示，展望未来，我们预计港股(gǔ)市场已经(jīng)进入(rù)了企业盈利的拐点且即将(jiāng)迎(yíng)来收(shōu)入加(jiā)速扩张，并且(qiě)A股市场也即将(jiāng)进入(rù)企(qǐ)业(yè)盈利的拐(guǎi)点，这是(shì)推动两(liǎng)地(dì)市(shì)场向上的决定性因素。

　　在盈利周期“内强外弱”及加息(xī)周期临近(jìn)尾声流(liú)动性逐步宽松背景下，中国资产的吸引力有不删前女友的男人能要吗，男人为啥不删前女友(yǒu)望进一步凸显。在(zài)A股及港股估值均(jūn)在低位、风险溢价均在高(gāo)位的背(bèi)景下，有望开(kāi)启盈利与估值修复的戴维斯(sī)双击行情。

　　主要关注(zhù)三条投(tóu)资主线：1.关注盈利(lì)增长高弹(dàn)性的机(jī)会：由于(yú)中国经济修复有望成为全球投资(zī)的主线，因此(cǐ)经营杠杆(gān)弹性大(dà)、前期降本增(zēng)效优的行业和板块更(gèng)有望受益于经济复苏，盈利预测(cè)有较大上修空间(jiān)；同时部分龙头公司有长(zhǎng)期的(de)前沿技术/产品储备以迎接下一轮的(de)收入扩张机会，有望开启二次增长曲线，如互(hù)联网、部分可(kě)选消费(fèi)、部分医药(yào)等。

　　2.关注收(shōu)益风险比显著右偏的机会：关注(zhù)在(zài)未来经济周期中上行风险(xiǎn)显著大于下行风险的行(xíng)业。市场预期在低位(wèi)、景气度(dù)有拐点或持续性超预期的行(xíng)业。供需(xū)格局佳，价格弹性贡献盈利超(chāo)预(yù)期(qī)的行业，如电子、新能源、有色金属等(děng)。

　　3.关注高(gāo)股息资产的机会：关注基本(běn)面夯实(shí)，整体(tǐ)ROE水(shuǐ)平稳中有升，以及(jí)分红意愿(yuàn)提升的高股息资(zī)产的投资机会，如通(tōng)信(xìn)、石(shí)油石化等。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 不删前女友的男人能要吗，男人为啥不删前女友