今(jīn)年以来(lái)基(jī)金代销机(jī)构被基金(jīn)公司(sī)解(jiě)约的情形明显增多。

　　近日，又有多(duō)家基金公交车被C这才几天没做水，s货你是不是欠c了公交车站(jīn)公司(sī)发(fā)布与基金代销机(jī)构(gòu)解约的公告。截至6月1日，今年以来已有(yǒu)18家基金(jīn)公(gōng)司宣布(bù)与(yǔ)28家(jiā)基金代销(xiāo)机构(gòu)终止合作。而从(cóng)机(jī)构(gòu)类(lèi)型(xíng)看(kàn)，中小型独立基金销售(shòu)机构居多，此外，也(yě)有银行(xíng)和保险。

　　值得一提(tí)的是，近(jìn)年来由于经营(yíng)不(bù)善或违(wéi)规，已有多家基金销售机构主动(dòng)或被动注(zhù)销牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基(jī)金公司与基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构之间(jiān)的合作本(běn)就是(shì)双向选择，在高(gāo)质量发展背(bèi)景下，基金(jīn)公(gōng)司严格筛选代销机构也是(shì)降本(běn)增(zēng)效的(de)主流选择(zé)。未来，基(jī)金代(dài)销行业优(yōu)胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募密集终止与(yǔ)基金(jīn)代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理(lǐ)该公司旗下基金的(de)相关销(xiāo)售业务。值(zhí)得注意的是，今年以来，还有方正富邦基金、平(píng)安基金(jīn)，以及(jí)海富通基金停止了与浦(pǔ)领基金的基(jī)金(jīn)销(xiāo)售合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发(fā)布(bù)公告，经与北(běi)京虹点(diǎn)基金销售有(yǒu)限公司(sī)、上海凯石财富基金销售(shòu)有(yǒu)限公司协商一致，自2023年(nián)5月(yuè)29日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代(dài)理销售(shòu)公司(sī)旗下所有公(gōng)募(mù)基金。

　　就(jiù)在此前(qián)的5月18日，长(zhǎng)盛基(jī)金也发(fā)布公告称，与方德(dé)保险代理有限公(gōng)司、民(mín)商基金(jīn)销(xiāo)售（上海）有限(xiàn)公(gōng)司(sī)协(xié)商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基(jī)金销(xiāo)售机构将(jiāng)不再(zài)代理公(gōng)司旗下所有公募基金。自公告(gào)之日起，上述公司不再办理(lǐ)本公(gōng)司旗下基金的开(kāi)户、认购、申购等基金买入(rù)的(de)相关业务(wù)，只(zhǐ)保留赎(shú)回业(yè)务，直至所(suǒ)有客户赎回全部份(fèn)额(é)。而在今年4月，西部利(lì)得(dé)基金、上银基金也终(zhōng)止了与(yǔ)民商(shāng)基金(jīn)的基金销售合作(zuò)，上银基金则于(yú)2月终止与该机构的合(hé)作关系(xì)，但也有宝盈基金、万家基金新增(zēng)与民商基金的(de)销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月(yuè)1日，今年(nián)以来，已有18家基金公司宣布与28家基(jī)金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立(lì)基金销售机构的(de)合(hé)作(zuò)；3月，有(yǒu)8家(jiā)基(jī)金公(gōng)司终止了合计17家独立基金(jīn)销售机构的(de)代销合作，其中包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家基金公司(sī)终止了合计6家独立基金销(xiāo)售机构的合作；5月(yuè)以来，则已有(yǒu)9家基(jī)金公司宣(xuān)布终止了合(hé)计12家基金代(dài)销机构(gòu)的合作，这(zhè)其中(zhōng)包括独(dú)立(lì)基金销售机构、银行和保险。

　　目前(qián)这些代销机构(gòu)中，正(zhèng)融基金解除合作关(guān)系的基金公司最多，年(nián)内(nèi)已(yǐ)有(yǒu)5家；而(ér)基金公司(sī)中，长盛基(jī)金解除合作关系最为频繁，3月以来几(jǐ)乎(hū)每(měi)月都会和基金代(dài)销机构解除合作关系，目前已累计(jì)解约(yuē)11家(jiā)，海富通基金(jīn)今年(nián)2月和3月分别解除5家合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前述(shù)被(bèi)解约的基金销售(shòu)机(jī)构多(duō)为(wèi)中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构(gòu)数量增多及监管趋(qū)严，近几年公募(mù)基金公司对于代销(xiāo)机(jī)构的选择标准也(yě)在提(tí)高。在高(gāo)质量(liàng)发展背景下，严格筛选基(jī)金(jīn)代销机构，也(yě)是(shì)实(shí)现降本增效的一大举措。

　　一家基金公(gōng)司内部人(rén)员(yuán)表示(shì)，基金公司终(zhōng)止与销售机(jī)构的合作，无(wú)非是以下三种情况：一是基金销量一直得不到(dào)有效增长，对(duì)基金公司整体基金销(xiāo)售贡(gòng)献不大；二是受(shòu)到监管处罚；三是(shì)销售(shòu)机(jī)构(gòu)主(zhǔ)业发生改变。

　　“实(shí)际上(shàng)，前两(liǎng)年就这样终止过一轮，理(lǐ)由无非就是这些。”但(dàn)该内部人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基(jī)金(jīn)销售困公交车被C这才几天没做水，s货你是不是欠c了公交车站难也加速了(le)对尾(wěi)部销售(shòu)机构(gòu)的淘(táo)汰。“上太多销(xiāo)售合(hé)作机(jī)构，没有(yǒu)太大意义(yì)，只是徒增后台工作量。”

　　华(huá)林(lín)证券董事(shì)总经理(lǐ)贾(jiǎ)志也表示，基金公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)与代销机构的合(hé)作(zuò)，通(tōng)常是基(jī)金代销机构销售能力较弱，且又受到监管的处罚，就会(huì)很果(guǒ)断地解除合作关(guān)系(xì)。“基金公司与基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构的合(hé)作是市(shì)场化的，要考虑维(wéi)护成本与合作的潜力，基金公司会(huì)依据(jù)自身(shēn)的发(fā)展状况有选择的与基金代(dài)销机构合作(zuò)。”

　　北方(fāng)一家公(gōng)募公(gōng)司渠道负责人透露(lù)，其所在公(gōng)司选择基金销售公(gōng)司，有一套完整的基金(jīn)销售评估办法，比如基金销售保(bǎo)有规模、机构成(chéng)立(lì)时间、综(zōng)合能力，以及与(yǔ)哪些公司(sī)合(hé)作等(děng)都是考(kǎo)核的要素，其中，要求(qiú)其公募基金销(xiāo)售(shòu)保有规模排(pái)名排名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作后(hòu)，需要(yào)对(duì)接系(xì)统，每年要付出系统维护(hù)成(chéng)本(běn)，很多销售公司一(yī)年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该(gāi)负(fù)责(zé)人透露，即便是(shì)前100名，也有相当一部(bù)分(fēn)达(dá)不(bù)到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金(jīn)公司与基金代销机构的(de)合作是双(shuāng)向选择，基金公(gōng)司希(xī)望能有(yǒu)销(xiāo)售能力强的(de)机构合作，头部代销(xiāo)机(jī)构也会对基金公司的投研能力，管理(lǐ)规模，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究人士(shì)称，目前基金(jīn)代销的机构主要(yào)分为(wèi)银行(xíng)、第(dì)三方基金销售机构(gòu)，以及券商，从禀(bǐng)赋来说(shuō)，各有千秋，比如，银行(xíng)在渠道方面(miàn)基础较强，更擅长固收类产品的服务，第(dì)三方销售渠道线(xiàn)上渠道较(jiào)强，尤(yóu)其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平台流量形成显著护(hù)城河，随(suí)着AI演进，领先地位将(jiāng)更加夯(hāng)实(shí)，而(ér)券商是以线下营业部为抓手，对权益类(lèi)产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示(shì)，未来(lái)的基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)市场，主要还是在银行(xíng)渠(qú)道和头部互(hù)联网公司，券商作为后起之秀，也是(shì)不容(róng)忽(hū)视的(de)力(lì)量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优胜(shèng)劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马太效应(yīng)依(yī)然是(shì)基金(jīn)销(xiāo)售行业所面(miàn)临的重(zhòng)要趋势(shì)。

　　中国基(jī)金业(yè)协(xié)会(huì)最新公(gōng)布的(de)公募基金销售保有量(liàng)数据显示，一季度，三方机构销售增长最为明显，互联网流量(liàng)优势继(jì)续发力(lì)，银行、三方、券商代销(xiāo)占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销(xiāo)售渠道中，头部机构竞(jìng)争优势更为突出。截至(zhì)今年(nián)一季(jì)度(dù)末，公募(mù)基金销售保有(yǒu)规(guī)模前100强中，21家(jiā)独立(lì)基金销(xiāo)售机(jī)构保有(yǒu)2.81万亿非货币市场公募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基金、天(tiān)天基金(jīn)、腾安基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占(zhàn)比超(chāo)73％；对比(bǐ)这(zhè)21家中排在(zài)末位(wèi)的(de)泛(fàn)华(huá)普益基金销(xiāo)售有限公司，其非(fēi)货(huò)币市场公募(mù)基金保有规(guī)模(mó)为(wèi)54亿元，首尾差距十(shí)分明显，未上榜的独(dú)立基金销售机构保有(yǒu)规(guī)模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市(shì)场473家基金代销(xiāo)机构中，目(mù)前共有(yǒu)26家基(jī)金(jīn)销售机(jī)构的代销基金数量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家基金销售(shòu)机构代销数(shù)量不足百只。而在115家(jiā)独立(lì)基金销售机构(gòu)中，15家代销(xiāo)数量在7000只(zhǐ)以上，17家(jiā)代销不足白只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际上(shàng)，近些(xiē)年来基金(jīn)销售行(xíng)业分化(huà)更趋(qū)明(míng)显，不少(shǎo)中(zhōng)小(xiǎo)型基金销(xiāo)售(shòu)机构在行业(yè)大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据(jù)证(zhèng)监(jiān)会网站显示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公司向中(zhōng)国(guó)证券监督管理委(wěi)员会提交了注销公(gōng)募证(zhèng)券投资(zī)基金销(xiāo)售业务许可证的(de)申请，根(gēn)据《行(xíng)政许(xǔ)可法》《证券(quàn)投资(zī)基(jī)金法》《公开(kāi)募集证券投资基金销售(shòu)机构监督管理(lǐ)办法》等有关规定(dìng)，中国证(zhèng)券监督管理委(wěi)员会决定注销深圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯基金销售(shòu)有限(xiàn)公司公募证券(quàn)投资基(jī)金销售(shòu)业(yè)务(wù)许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监局挂出了注(zhù)销永鑫保险销(xiāo)售服务有(yǒu)限公司公募证(zhèng)券投(tóu)资基(jī)金销(xiāo)售业务(wù)许可证的公示。永鑫保险销售也是(shì)目前第一家主动注销基金(jīn)销售牌照的保(bǎo)险代理公司。

　　实际上，近年(nián)来，有(yǒu)不少基金代销机(jī)构由于(yú)经营困难等原因(yīn)，主动(dòng)注销(xiāo)基金销售牌照，退出竞争行业(yè)。比如(rú)河(hé)南(nán)安存基(jī)金、科(kē)地瑞富基金、晟视天下基金、植(zhí)信基金、唐鼎耀华(huá)基金(jīn)等(děng)多(duō)家(jiā)机(jī)构都选择主动注销基金代销(xiāo)牌(pái)照。

　　不过，也(yě)有机(jī)构是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年(nián)12月，上海证(zhèng)监局发布(bù)消(xiāo)息，宣布注销上海久(jiǔ)富(fù)财(cái)富基金销(xiāo)售牌照(zhào)。此前，泰诚财富、财路(lù)基金、大(dà)泰(tài)金石(shí)基金(jīn)等(děng)第三方代销机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内人士(shì)认为，严监管态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑(jí)：舰(jiàn)长

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