民(mín)生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流交织背后(hòu)的中国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专项调(diào)研(yán)，用(yòng)另一个视角观察(chá)中(zhōng)国出口企业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中(zhōng)国(guó)出口长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广(guǎng)交会为例，展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个(gè)大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模(mó)大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业(yè)。广(guǎng)交会能够提(tí)供充足(zú)样(yàng)本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息(xī)的(de)第一大(dà)优(yōu)势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的(de)拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订单(dān)。广交会参会客户(hù)及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够为我们把(bǎ)握更(gèng)长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋(qū)势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得(dé)到当下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流(liú)总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以往，今年(nián)境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境外(wài)客(kè)流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明显下(xià)降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们(men)之前长三角出(chū)口调研信(xìn)息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示(shì)今(jīn)年(nián)对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出(chū)口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)明显下(xià)滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企(qǐ)业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的(de)欧美(měi)发达国家对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如(rú)，东非共(gòng)同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业(yè)转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情选墓地的最好方位是什么，墓地的哪个方位的最好之(zhī)后产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是(shì)这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的(de)三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提示(shì)中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大(dà)增，主因去年底订单(dān)转移至年初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后中国(guó)出口企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项调研(yán)，从另一(yī)个角度观察中国当下出口(kǒu)现状以及中国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映(yìng)出口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体。新增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当(dāng)期订单暴(bào)增。短期之内(nèi)海(hǎi)关(guān)总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订单主(zhǔ)要与之前客(kè)户签(qiān)订的(de)老订单相关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会(huì)，可观(guān)察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业(yè)类型最(zuì)多、参会采购商数量最多(duō)、国(guó)别最广，能够为(wèi)我们观察(chá)中国(guó)外贸(mào)出口现(xiàn)状和(hé)趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨选墓地的最好方位是什么，墓地的哪个方位的最好度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期(qī)分别(bié)举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及(jí)家电(diàn)、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、选墓地的最好方位是什么，墓地的哪个方位的最好食(shí)品。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更(gèng)多(duō)来(lái)自(zì)境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企业反馈，本次(cì)广(guǎng)交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多(duō)人流(liú)来自于境内采购商，往年(nián)内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外(wài)采购商主要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意(yì)味(wèi)着本次广交会反馈出(chū)来的(de)信息是(shì)当下(xià)高(gāo)效益客(kè)户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相匹配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一带一(yī)路”国家的(de)订(dìng)单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗(luó)斯和中东客(kè)户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄(é)增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能最为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前(qián)海(hǎi)外需求较过(guò)去2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规模和类型(xíng)的企业所面临(lín)的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则(zé)反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次(cì)广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国(guó)企业同样面临其(qí)他地区(qū)贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于(yú)保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体(tǐ)正式实行(xíng)第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调(diào)味(wèi)品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)主要流向(xiàng)东南(nán)亚，目(mù)前也(yě)开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等(děng)地。产(chǎn)业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动密(mì)集(jí)型(xíng)产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降；但大(dà)部(bù)分(fēn)调(diào)研企业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本(běn)企业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布的(de)报告《民(mín)生宏观调研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会(huì)下的出口群像》

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