民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交织背后的中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会(huì)开展专项调(diào)研，用另一个(gè)视角观察中国出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉一(yī)些能(néng)够反(fǎn)映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中(zhōng)国企业(yè)出(chū)口状况，有两大(dà)天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商(shāng)数量多且国(guó)别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模(mó)大小和所(suǒ)属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样本(běn)，便于我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国(guó)出(chū)口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)重要的(de)拓客渠道(dào)。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客(kè)户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们把握更长(zhǎng)趋势的(de)外贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)提供线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息(xī)的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下中国出口企业(yè)群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明(míng)显增(zēng)多。境(jìng)内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部分中东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美(měi)客户数量明显下(xià)降，意(yì)味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出(chū)口新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长三角(jiǎo)出口调研信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈，一带一路(lù)国家订单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因(yīn)订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同(tóng)类型出(chū)口企业感受存(cún)异。部分企业表示今年对(duì)俄快(kuài)速(sù)增(zēng)长，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对(duì)俄出口并未发生(shēng)太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工(gōng)企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海(hǎi)外(wài)需求(qiú)较过去两(liǎng)年(nián)明(míng)显走弱(ruò)，不同(tóng)规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中型企(qǐ)业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品牌的(de)出(chū)口企业(yè)订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本(běn)次(cì)调(diào)研反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧美发(fā)达国家对中(zhōng)国外贸(mào)企业保(bǎo)有持(chí)续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国(guó)之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例(lì)如(rú)，东非共同(tóng)体对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资(zī)本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地(dì)制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移(yí)范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮加(jiā)速，头部(bù)大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭(háng)州(zhōu)外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中国(guó)出口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一季度(dù)中(zhōng)国(guó)出口订单和金额或将大增，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中国出口(kǒu)企业迎来(lái)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中(zhōng)国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们(men)前往广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出(chū)口现(xiàn)状以及(jí)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业面临的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出(chū)口的大环(huán)境(jìng)和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当期(qī)订单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计(jì)的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前(qián)客户签订(dìng)的老订(dìng)单(dān)相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长期的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国最大外(wài)贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最(zuì)大(dà)的进(jìn)出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国(guó)历(lì)史最长的外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最(zuì)大(dà)、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会(huì)采购商(shāng)数量最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能够为我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲用品一亿等于10的几次方万，一亿等于10的几次方元、医(yī)药及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会(huì)开(kā一亿等于10的几次方万，一亿等于10的几次方元i)放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更(gèng)多人流来自于境内采购商，往年内外(wài)交流比较充(chōng)分时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显不足，本次(cì)境外采购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业(yè)而言，欧(ōu)美(měi)客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意(yì)味着本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的信息是当下(xià)高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部(bù)分(fēn)采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一(yī)带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感(gǎn)受存(cún)在明显差(chà)异。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需(xū)求(qiú)较过去(qù)2年有(yǒu)明显走弱，不同规(guī)模和类型的企业(yè)所面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌(pái)的外(wài)贸企业反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩擦压一亿等于10的几次方万，一亿等于10的几次方元力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面(miàn)临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国(guó)对(duì)非洲地区(qū)出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目(mù)的(de)在于保护(hù)本地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同(tóng)体正式实行第四档(dàng)35％的(de)共同对外关(guān)税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及(jí)糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共(gòng)同(tóng)对外(wài)关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料(liào)和资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保护本地(dì)制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成(chéng)本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也(yě)开始流向非(fēi)洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口(kǒu)份额影(yǐng)响上，企业(yè)反馈和(hé)宏观(guān)数(shù)据(jù)表(biǎo)现有所差(chà)异(yì)。其中，出(chū)口份额数据显示，中国(guó)出(chū)口劳(láo)动(dòng)密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持(chí)续下(xià)降；但大(dà)部分调研企(qǐ)业认为(wèi)转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏(hóng)观调研系(xì)列之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出口(kǒu)群像》

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 一亿等于10的几次方万，一亿等于10的几次方元