民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广交会开展专项(xiàng)调(diào)研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企(qǐ)业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一(yī)些(xiē)能够反映中(zhōng)国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、参会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常(cháng)广(guǎng)泛(fàn)，包括(kuò)大(dà)量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供(gōng)充(chōng)足样本，便于我们观(guān)察(chá)中国外(wài)贸出(chū)口企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是重(zhòng)要(yào)的拓客(kè)渠道。新(xīn)增客(kè)源(yuán)的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会(huì)参(cān)会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的(de)第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺(wàng)盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国(guó)内(nèi)外客户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户(hù)群体。欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研信息一致(zhì)，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国(guó)家订单增幅(fú)较大(dà)。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东国(guó)家订单，中(zhōng)国(guó)不同类(lèi)型出口(kǒu)企(qǐ)业感受(shòu)存异。部(bù)分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则(zé)表示今(jīn)年对俄出口并未发(fā)生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较(jiào)过去两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们具体面临的(de)出(chū)口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大(dà)型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中型(xíng)企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌(pái)的出口企业(yè)订单情(qíng)况相对(duì)较(jiào)好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧(ōu)美发达国家(jiā)对(duì)中国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区(qū)出口(kǒu)的(de)贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关(guān)税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷(zhōng)是(shì)为保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国(guó)企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两(liǎng)点超预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今(jīn)年(nián)一季(jì)度中国出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去(qù)年底订(dìng)单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进(jìn)行(xíng)专(zhuān)项调研，从另一个角度(dù)观察中国当下出口现状以及中国(guó)出口企业(yè)面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口(kǒu)的(de)大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道(dào)，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展新客户群(qún)体(tǐ)。新增客(kè)源的(de)数量(liàng)和质量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注意的(de)是(shì)，外贸展会新拓客户(hù)并不(bù)意味着当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之(zhī)前客户签订的(de)老(lǎo)订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是(shì)更长期的(de)外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可(kě)观(guān)察(chá)样本充足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最大(dà)的进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会(huì)，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规(guī)模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最(zuì)全(quán)、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外(wài)贸(mào)出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办(bàn)，每期(qī)涉及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼品、家(jiā)居(jū)装(zhuāng)饰(shì)品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休闲用品、医药(yào)及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广交会反(fǎn)映当前外(wài)贸环(huán)境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本(běn)次(cì)广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期(qī)展会，本次(cì)广交会(huì)开(kāi)放(fàng)境内采购(gòu)商名额，客流(liú)结构上境内采购商与(yǔ)境外采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更(gèng)多(duō)人流来自于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数(shù)量明(míng)显不(bù)足(zú)，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业而言(yán)，欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈(kuì)出来的(de)信息是当下高效益(yì)客(kè)户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈(kuì)，本次(cì)欧美客户数(shù)量偏(piān)少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速(sù)有关，部分采购商已经(jīng)不(bù)直接前往线下展(zhǎn)会(huì)。

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　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国家的(de)订(dìng)单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不(bù)同企业之间(jiān)感受存在(zài)明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示(shì)对俄出(chū)口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海外(wài)需(xū)求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型的企业所面临的出口压力存(cún)在明显差异。

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　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的(de)贸易(yì)摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美发达国(guó)家之间(jiān)存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同(tóng)样面(miàn)临(lín)其他地(dì)区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳入的(de)商(shāng)品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料(liào)和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业(yè)存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也(yě)开始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏观(guān)数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动(dòng)密集型产品的订单(dān)近年来呈现持续(xù)下(xià)降；但大(dà)部分调研企业认为(wèi)转移产能(néng)尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围(wéi)有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生(shēng)证(zhèng)券研究院于2023年5月8日(rì)发布(bù)的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会(huì)下(xià)的(de)出口群像》

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