5月9日晚间，A股(gǔ)上市(shì)公司金证(zhèng)股份发布的一则公告，在期货(huò)圈刷屏。

　　公告显示，金证(zhèng)股份正在筹划发行(xíng)股份及支付现金购(gòu)买(mǎi)上(shàng)海文华(huá)财经(jīng)资讯股份有限公司（下称文华财经）90.97％股权(quán)事项，同(tóng)时募集(jí)配(pèi)套资(zī)金。公司股票将于(yú)2023年5月10日（星(xīng)期三）开市起开始(shǐ)停牌，预计停牌时间(jiān)不超过10个(gè)交易日。

　　文华财经两次冲击IPO无果

　　文华财经(jīng)系头部期货软件(jiàn)商。公开(kāi)资料(liào)显示，截至2021年年(nián)末，文(wén)华财经与国内139家期货公司合作，占国内期货公司总(zǒng)数的92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端交易(yì)软件的月(yuè)活跃(yuè)用户数（MAU）为58.19万人，移动端随身行(xíng)软(ruǎn)件的月(yuè)活跃用户数（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年以来，文(wén)华(huá)财经曾两次冲击A股IPO，但均未能叩开资本市(shì)场大门(mén)。

　　文华财经的第(dì)一次IPO之旅要追溯到2015年，当(dāng)年11月，文华财经首次报(bào)送(sòng)创业板IPO申请资料。不(bù)过，在经历(lì)两年多的漫长等待后，2018年4月，深(shēn)交所决定(dìng)终止(zhǐ)审查，文华(huá)财经此次创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财经再次递(dì)交招股书(shū)，拟冲刺(cì)创业板IPO。2022年6月，文华财经(jīng)申请撤回发(fā)行上市申请文件(jiàn)，深(shēn)交所决定终止对其首次(cì)公开发行股票(piào)并(bìng)在创(chuàng)业板上市的审核。文(wén)华财经(jīng)第(dì)二次(cì)IPO也第一次见面握手是左手还是右手，与人握手是左手还是右手(yě)无果而终(zhōng)。

　　金(jīn)证股份昨(zuó)晚发布的公告显示，本(běn)次(cì)交(jiāo)易事项(xiàng)尚处于筹划阶段，公司目前(qián)正(zhèng)与(yǔ)交易意向方(fāng)接洽(qià)，初(chū)步确定的交易对方包括尚守(shǒu)哲、大连经一(yī)卓远管(guǎn)理(lǐ)咨(zī)询合(hé)伙企业（有限合(hé)伙）（下称大连经一）、苏州(zhōu)中新(xīn)兴富新兴产业投(tóu)资合伙(huǒ)企业（有限(xiàn)合伙）（下称苏州中(zhōng)新）、上海经一投资管理合伙企业(yè)（有限合伙）（下称上海经(jīng)一(yī)）、上海兴(xīng)富创业投资管理(lǐ)中(zhōng)心（有限合(hé)伙）（下称兴(xīng)富创投）、王凯及杨孝胜，前述交易对方合计持有标的公司90.97％的股权(quán)。

　　金(jīn)证股份表示(shì)，根据《上市(shì)公司(sī)重大资(zī)产重(zhòng)组管理办法（2023修(xiū)订）》和《上海证券交易(yì)所股(gǔ)票上市规则(zé)（2023年2月修(xiū)订）》等相关规定，本次交易前，交易对方与(yǔ)公司(sī)不(bù)存(cún)在关(guān)联关(guān)系。本(běn)次交易完成后，交(jiāo)易对(duì)方尚守(shǒu)哲持有(yǒu)公司的股份比(bǐ)例预计将超过5％，本(běn)次交易预(yù)计将构成关联交易。本次(cì)交易前，公司无控(kòng)股股东、实际控制人；本次交易(yì)完成后，公(gōng)司(sī)第一大(dà)股(gǔ)东不会发生变(biàn)化，且不(bù)存在(zài)实(shí)际支(zhī)配公司股(gǔ)份表决(jué)权超过(guò)30％的股东(dōng)，公司仍(réng)将无(wú)控股股东、实际(jì)控制(zhì)人，预(yù)计不构成公司(sī)重大资产重(zhòng)组。

　　文(wén)华财经注册资(zī)本4000万元，实(shí)际(jì)控(kòng)制人为该公司董事长(zhǎng)兼总(zǒng)经理尚守哲。根据文华财(cái)经(jīng)此前(qián)披露(lù)的招股书，截(jié)至2021年年底(dǐ)，尚(shàng)守哲(zhé)对(duì)文华财经(jīng)的直接(jiē)持股(gǔ)比例为(wèi)64.353％，此外，还通过大连经一和上海(hǎi)经一分别控制文华财经9％和4.95％的(de)股(gǔ)份，合计控制78.303％的股份(fèn)。

　　其(qí)他交第一次见面握手是左手还是右手，与人握手是左手还是右手易(yì)对(duì)方中，苏州中新、兴富创投、王凯(kǎi)及(jí)杨孝胜对文华财经的(de)持股(gǔ)比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈(yíng)利能力有望提升

　　作为金融科技全领域服务商，金证股(gǔ)份为证(zhèng)券、基金、银行、期(qī)货、信托、交易所、监管机构(gòu)等行业客户提供全(quán)技术栈、全产品线解决(jué)方案，同时与政府机关、互联网公司合作(zuò)开展包括智(zhì)慧城市在内的数(shù)字(zì)经济(jì)业务(wù)。

　　2023年(nián)一(yī)季报显(xiǎn)示，报告期(qī)内，金证股份实现营业收(shōu)入12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实现归(guī)属于上(shàng)市公(gōng)司股东的净(jìng)利(lì)润(rùn)-5847.16万元(yuán)。报告(gào)期(qī)内，金证股份证券经纪(jì)业务软件收入(rù)较(jiào)上年同期(qī)略有增长，资管机(jī)构软件收入基(jī)本(běn)持(chí)平(píng)。报告期内，数(shù)字经(jīng)济业务因验收的(de)大型政务(wù)项目成(chéng)本(běn)增幅(fú)大于(yú)收入增(zēng)幅，导致业务毛利率及利润下降。报告期内公司确(què)认投资收益-1748万元，较上年同(tóng)期减少2035万元，主(zhǔ)要是(shì)联(lián)营企业投资(zī)收(shōu)益减少所致。

　　截(jié)至2023年(nián)3月底(dǐ)，金证股份总(zǒng)资(zī)产64.27亿元，净资产36.70亿(yì)元(yuán)。

　　金证股份2022年年(nián)报显示(shì)，报告期内，公司实现营业收入(rù)64.78亿元，同比下降(jiàng)2.52％；实(shí)现归(guī)属于上市公司股东的净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业(yè)务来看，金融行业业务方面，2022年，金证股份实现营(yíng)业收入23.25亿(yì)元，同比增长(zhǎng)7.25％。金证股(gǔ)份认为，公(gōng)司金融行业的增长主要得益(yì)于两方面的因(yīn)素：一是公司在(zài)证券市场行业占有率基(jī)础稳定，核心产品需求刚性，公(gōng)司加(jiā)快产品新一(yī)代产品布局、积极(jí)推进(jìn)项目上(shàng)线验(yàn)收。二是在资(zī)管领域(yù)加强了资管IT业(yè)务发展力度，在多个核心产品(pǐn)和(hé)技术上(shàng)形成领先优势(shì)，开始(shǐ)进入收(shōu)获期。

　　非金融行业业务方面，2022年(nián)，金证股(gǔ)份收入为(wèi)41.35亿元，同比下降7.49％。主要包(bāo)括数字经济业(yè)务(wù)、IT设备分销业务(wù)及科技园租赁业务。金证股份(fèn)解(jiě)释称(chēng)，非金融行业的收(shōu)入下降(jiàng)，主要(yào)由于(yú)公(gōng)司(sī)在数字经济业务上，不同(tóng)程度受到需求端的影响，项目跟(gēn)进、工程(chéng)实施、验收结算审计等存在(zài)滞后。

　　毛利率(lǜ)方面，2022年(nián)，金证股份(fèn)综合毛利率(lǜ)为22.32％，较上年(nián)增(zēng)加1.97个(gè)百(bǎi)分点。其(qí)中，金融行(xíng)业业务毛利率50.41％，较上年(nián)增加3.48个百分点(diǎn)；非(fēi)金融科技业务毛利率6.53％，较上年下降(jiàng)0.93个百分(fēn)点。

　　交易标的业(yè)绩表(biǎo)现上(shàng)，公开资料显示，2019—2021年(nián)，文华财经营业(yè)收(shōu)入分(fēn)别为20992.73万元、19207.84万元(yuán)和(hé)23070.03万元；归属于母公司股东的净利润分别为7843.68万元(yuán)、7577.47万元和8512.54万(wàn)元(yuán)。

　　2019—2021年，文华财(cái)经营(yíng)业毛利(lì)分别为16585.62万元、14177.11万元及(jí)17168.10万元，综(zōng)合毛利(lì)率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年(nián)年底(dǐ)，文华财经总资产(chǎn)为31708.21万(wàn)元，所有者权益为19722.56万元，资(zī)产负债率(lǜ)为37.80％。

　　不难看出，无论从(cóng)资产规模和盈利能力(lì)来(lái)看，金证股份均远高于文华财经(jīng)，但文华财经的毛利率(lǜ)显(xiǎn)著高(gāo)于金证股份，无(wú)疑是一块优质资产。

　　有业内人士认(rèn)为，如果本次交(jiāo)易得以(yǐ)顺(shùn)利实施，对于(yú)金(jīn)证股份而言，文(wén)华财经的(de)优质资(zī)产注入后，其盈利能力(lì)将进一步提升(shēng)；对于(yú)文(wén)华(huá)财经而言，多(duō)年谋求上(shàng)市无果后，可以(yǐ)实现“曲线(xiàn)上市”。

　　值(zhí)得注意的是，在昨晚发(fā)布的公告(gào)中，金证股份并未披露具(jù)体(tǐ)的交易细(xì)节，例如交(jiāo)易对价等。公告显示(shì)，2023年(nián)5月9日，金证股份与主要交(jiāo)易对方(fāng)就(jiù)本次交易签署(shǔ)了(le)《意向协(xié)议(yì)书(shū)》，公司拟向主(zhǔ)要交(jiāo)易(yì)对方(fāng)发(fā)行股份(fèn)及(jí)支付现金的方式购买其持(chí)有(yǒu)的文华财经90.97％的股(gǔ)权。上述《意向协议书》仅为交(jiāo)易各(gè)方关于本(běn)次交易的初步合作意向，交易各方在本(běn)次交(jiāo)易(yì)中的具体权利义务以及各项安排以交易各方最(zuì)终(zhōng)签署(shǔ)的正式交易协议为(wèi)准。

　　金证股份(fèn)还进行(xíng)了(le)风险提示：截至目前，本次交(jiāo)易仍处于(yú)筹(chóu)划阶段，交易双方尚未签署正式的交易协议，本次交易尚需履(lǚ)行必要的内(nèi)部(bù)决策(cè)程序，并经有(yǒu)权监管(guǎn)机构批准(zhǔn)后方可正式实(shí)施，本次交(jiāo)易最终(zhōng)能否实施尚存在(zài)较大(dà)不确定性。

　　股价表现上，经历了2020—2022年连(lián)续3年的下(xià)跌(diē)之后(hòu)，今年以(yǐ)来，金证股份(fèn)股价步入上升通(tōng)道。截至5月9日收盘，金证(zhèng)股份股价报18.94元/股，年内涨(zhǎng)幅高(gāo)达84.06％，总市(shì)值178亿(yì)元。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 第一次见面握手是左手还是右手，与人握手是左手还是右手