今年(nián)以来基金代销机构(gòu)被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日(rì)，又(yòu)有多家基(jī)金公(gōng)司发(fā)布(bù)与(yǔ)基金代销机构解约(yuē)的(de)公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已(yǐ)有(yǒu)18家基金(jīn)公司宣(xuān)布(bù)与28家基(jī)金代销机构终止合作(zuò)。而从机构类(lèi)型看(kàn)，中小型独立(lì)基金销售机构居多，此外，也(yě)有银行(xíng)和保险。

　　值(zhí)得一提(tí)的是(shì)，近年来由于经营不善或(huò)违规(guī)，已有多家基金销售机(jī)构主(zhǔ)动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士认为，基(jī)金公司与基金销售机(jī)构之间的合作本就是双向选(xuǎn)择，在高质量发(fā)展背景下(xià)，基金(jīn)公司(sī)严格筛选(xuǎn)代销机(jī)构也是降本增效的(de)主流选择。未来，基金(jīn)代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基金代(dài)销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金办理该公(gōng)司(sī)旗(qí)下基金的相关(guān)销售业务(wù)。值得(dé)注意的(de)是，今年以来，还有方(fāng)正富邦基金、平安(ān)基金，以及海富通(tōng)基金停止了与浦领基(jī)金的基金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公告，经与北京虹点基金销售(shòu)有限公(gōng)司、上海(hǎi)凯石(shí)财(cái)富基金销售有(yǒu)限公司协商一(yī)致(zhì)，自2023年(nián)5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销售公司旗下(xià)所有公募基金(jīn)。

　　就在此(cǐ)前(qián)的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发(fā)布公告称(chēng)，与方德(dé)保险(xiǎn)代理有限公(gōng)司、民商(shāng)基金(jīn)销售(shòu)（上海）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上(shàng)述基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)将不再代(dài)理公司旗下所有公募基金。自(zì)公告之(zhī)日起，上述公(gōng)司(sī)不再(zài)办理本公(gōng)司旗下基(jī)金的开户、认(rèn)购(gòu)、申购等基金买入(rù)的相关业务，只保留赎(shú)回业务，直至所有客户赎(shú)回(huí)全部份额。而在今年4月，西部利得基金(jīn)、上银基金也(yě)终止了与(yǔ)民商基(jī)金的基金销售合作，上银基金则于2月(yuè)终(zhōng)止与该机构的合作关系(xì)，但也有宝盈基金、万家基金(jīn)新增与民商基金的销售合作(zuò)。

　　据中国基金报记(jì)者统计，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合计(jì)7家独(dú)立基金(jīn)销售机构的合作；3月，有8家基金(jīn)公司终止(zhǐ)了合计17家独立基(jī)金销售机构的(de)代销合作，其中包(bāo)括1家保险公司；4月，有5家基金公司(sī)终(zhōng)止了合计(jì)6家(jiā)独立基金(jīn)销(xiāo)售机构的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家基金公司宣布终止了(le)合计(jì)12家基金代销机构的合作，这其(qí)中(zhōng)包括独立(lì)基金销售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目(mù)前这些代销机构中，正融基(jī)金解除合(hé)作关系的基(jī)金公司(sī)最多，年内已(yǐ)有5家；而(ér)基金公司中，长盛基(jī)金解除合作关(guān)系最为频繁(fán)，3月(yuè)以来几乎每月都会和基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)解除合作关系，目前已累计(jì)解(jiě)约11家，海(hǎi)富通基金今年(nián)2月和3月(yuè)分别解除5家(jiā)合作关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销机(jī)构

　　助推(tuī)降本增效

　　整(zhěng)体来看，前(qián)述被(bèi)解约的基金销售机构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业(yè)内人士(shì)表(biǎo)示，随着代(dài)销(xiāo)机构(gòu)数量增多及监(jiān)管趋严，近几年(nián)公募基金公司对于(yú)代销机构的选择标准(zhǔn)也(yě)在提高。在高质量发展背景下(xià)，严格筛选(xuǎn)基金代销机构，也是实(shí)现(xiàn)降本增(zēng)效的(de)一(yī)大(dà)举措。

　　一家基(jī)金公司内(nèi)部(bù)人(rén)员表示，基金(jīn)公司终止(zhǐ)与(yǔ)销(xiāo)售机(jī)构的合作，无非是以(yǐ)下三(sān)种情况：一(yī)是基金(jīn)销(xiāo)量一直得不到有效增(zēng)长(zhǎng)，对基金公司整体基金销售(shòu)贡献不大；二是受(shòu)到监管处罚；三是(shì)销售机构主业发生改变(biàn)。

　　“实际(jì)上，前两年(nián)就这样终止过一轮(lún)，理由无非就(jiù)是这些。”但该内部人员也(yě)坦言(yán)，今年以来权益市场低(dī)迷，基金销售困难也加(jiā)速了对尾部销(xiāo)售机构的淘(táo)汰(tài)。“上太多销(xiāo)售合作机(jī)构，没(méi)有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券(quàn)董(dǒng)事(shì)总经理贾志也表示，基金公司终(zhōng)止与代销机构的合作(zuò)，通(tōng)常是基金代销机构销售能力较弱，且又受到监管的处(chù)罚，就会很(hěn)果断(duàn)地解除(chú)合作(zuò)关系。“基金公司与(yǔ)基金代销机(jī)构的(de)合作是(shì)市场(chǎng)化的(de)，要考虑维护成本与(yǔ)合作的潜力(lì)，基金公司会依据(jù)自身的发展(zhǎn)状况有(yǒu)选择(zé)的与基金代销机构合作(zuò)。”

　　北方一家公募公司渠道(dào)负责人透露，其所在公司选(xuǎn)择基金销(xiāo)售(shòu)公司，有一(yī)套完整(zhěng)的基金销售评(píng)估办(bàn)法，比如基金销售保有规模(mó)、机构成(chéng)立时间、综(zōng)合(hé)能力，以及形容君子的成语有哪些，形容君子的成语有哪些词语与哪(nǎ)些公司合作等(děng)都是考(kǎo)核的要素，其中，要求其公募(mù)基(jī)金销售保有规模排名排(pái)名前100，是硬(yìng)性指标(biāo)。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后，需要对接系(xì)统(tǒng)，每(měi)年要付(fù)出(chū)系(xì)统(tǒng)维护成本，很多销售公司一年的(de)保有量也没有多(duō)少，甚至都覆盖不(bù)了成本。”据该负(fù)责人透(tòu)露，即便(biàn)是前100名，也有相当一部分达不到标准(zhǔn)。

　　在(zài)贾志看来，基金公(gōng)司与基金代销机构(gòu)的(de)合作是双向选择，基(jī)金公(gōng)司希望能有销(xiāo)售(shòu)能力(lì)强(qiáng)的机构合作，头部(bù)代销机构也会对基金公司的(de)投(tóu)研(yán)能力，管理(lǐ)规模，也有(yǒu)一(yī)定的要求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究(jiū)人士称，目前基金代销(xiāo)的机构主要(yào)分为银行、第三方基金销(xiāo)售机构，以及券商，从(cóng)禀赋来说，各有千秋，比如(rú)，银行在渠(qú)道(dào)方面基础(chǔ)较强，更擅长固收(shōu)类产品的服务，第(dì)三方销售渠道线(xiàn)上渠道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互联网平(píng)台流(liú)量形(xíng)成(chéng)显著护城河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更加夯(hāng)实，而券(quàn)商是以(yǐ)线下营业部(bù)为抓手(shǒu)，对权益类产(chǎn)品(pǐn)服务(wù)能力较强。

　　贾志表示(shì)，未(wèi)来的基金销售市场(chǎng)，主要还(hái)是在银行渠道(dào)和(hé)头部互联网公司(sī)，形容君子的成语有哪些，形容君子的成语有哪些词语券商作为后起之(zhī)秀(xiù)，也是不容(róng)忽视的(de)力量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代销行业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马太效应依然是基金销售行业所面(miàn)临(lín)的重要趋势。

　　中国基金(jīn)业协(xié)会最新(xīn)公布的公募(mù)基金销售(shòu)保有量数据显示，一季度(dù)，三方机构(gòu)销(xiāo)售增长最为(wèi)明显，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商(shāng)代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售(shòu)渠道中，头部机构(gòu)竞争优势更为突(tū)出。截(j形容君子的成语有哪些，形容君子的成语有哪些词语ié)至今年一季(jì)度末，公募基(jī)金销(xiāo)售保(bǎo)有(yǒu)规模前100强中，21家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)保有2.81万(wàn)亿非货(huò)币市(shì)场公募基金。而前三(sān)名蚂蚁基(jī)金(jīn)、天(tiān)天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中(zhōng)排在(zài)末(mò)位的泛华普益基金销售有(yǒu)限公(gōng)司，其(qí)非货(huò)币市场公募基金(jīn)保有规模为54亿元，首尾差距十分(fēn)明显，未上榜的独立基(jī)金销售机构保有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场473家(jiā)基金代(dài)销机构中，目(mù)前共有26家基金销售(shòu)机(jī)构的代销基(jī)金数量(liàng)在(zài)7000只以上，与(yǔ)此同时，也有111家基金销售(shòu)机(jī)构代销数量不足百(bǎi)只。而在(zài)115家(jiā)独立基(jī)金销售机构中，15家(jiā)代销数量在7000只以上(shàng)，17家代销不足(zú)白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际(jì)上，近些年来(lái)基金销售行业分化更趋(qū)明显，不少中小(xiǎo)型基金(jīn)销售机构在行业大(dà)洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监会(huì)网(wǎng)站(zhàn)显示，近期深圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售有限公司向中国证券监督管理委员会提交了注销公募证券投资基(jī)金销售业务许可证的申请，根据《行(xíng)政许(xǔ)可法》《证(zhèng)券投资基(jī)金法》《公开(kāi)募集(jí)证券(quàn)投(tóu)资基金销售(shòu)机构监督管理办法》等(děng)有关规定(dìng)，中(zhōng)国证券监督管理委员会决定注销深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销售(shòu)有限公司公募(mù)证券投资基金销售业务许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上(shàng)海证(zhèng)监局挂出了(le)注销(xiāo)永鑫保(bǎo)险销售服(fú)务有(yǒu)限公(gōng)司公募证券投资(zī)基金(jīn)销(xiāo)售业务许可证的公(gōng)示(shì)。永鑫保险销售(shòu)也是(shì)目前第一(yī)家(jiā)主动注销基金销售牌照的(de)保险代理公(gōng)司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少(shǎo)基金代销(xiāo)机构由于(yú)经(jīng)营(yíng)困难等原因，主动注销基金销(xiāo)售牌照(zhào)，退出竞争行业。比如河(hé)南安存基金、科地(dì)瑞(ruì)富基金、晟视天下基(jī)金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华基金等多家(jiā)机构都选择主动注(zhù)销基金代销(xiāo)牌(pái)照。

　　不过，也有机构(gòu)是由于违规等原因被吊销牌照(zhào)，比(bǐ)如，去年12月(yuè)，上海证(zhèng)监局发布消(xiāo)息，宣布(bù)注销上(shàng)海久富财富基金销售牌照(zhào)。此前(qián)，泰(tài)诚财富(fù)、财(cái)路基金(jīn)、大(dà)泰金(jīn)石基金等(děng)第三方代(dài)销机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认(rèn)为，严(yán)监管(guǎn)态势下，未来基金代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)生(shēng)态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长(zhǎng)

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