投(tóu)资者除了关注AI产业(yè)景气、资金情绪、政策(cè)等因素外，还需要关注业绩验证以及估值等因素。

　　近期，受益于人工智能主(zhǔ)题的热炒，全球AI芯(xīn)片巨(jù)头公司(sī)英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至(zhì)6月1日收盘，最(zuì)新股价达397.7美(měi)元，市值(zhí)超过(guò)9800亿(yì)美元，逼近万亿美(měi)元大关。

　　英伟达今年股价(jià)的强劲表现，带动了国(guó)内AI投(tóu)资热。Choice数据显(xiǎn)示，多只(zhǐ)云(yún)计算(suàn)、人(rén)工智能ETF涨(zhǎng)幅超30％，游戏ETF涨幅(fú)超90％。

　　那么，AI主题的投资能火(huǒ)热多久？

　　公募基金(jīn)提前(qián)布局

　　凭(píng)借着AI芯(xīn)片和算力的先进技(jì)术(shù)，英(yīng)伟达公司的股价在近期大涨。5月30日(rì)盘(pán)中，该公(gōng)司股价最高(gāo)达到419.38美元，公司市值一度(dù)突破万亿美元。截(jié)至6月(yuè)1日收盘，其股价回落至(zhì)397.7美元(yuán)，但依旧有望(wàng)再次突破万亿(yì)美元的市值。

　　英伟达(dá)公(gōng)司(sī)在中国官网宣(xuān)称：“我们在AI和(hé)元宇(yǔ)宙方面的工作正在改变全球大型行业，并(bìng)将为社会(huì)带(dài)来深远的(de)影响。”除(chú)了英伟(wěi)达公(gōng)司，微(wēi)软、ADM等科(kē)技(jì)公司也加大了AI方面的投资。

　　国内市场对于AI行情(qíng)的关注热情也是持续高涨。Choice数据(jù)显(xiǎn)示，截至6月2日，今年以来涨幅最高的股(gǔ)票(piào)型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超(chāo)过90％，这(zhè)类主题ETF的大涨也(yě)与AIGC（人(rén)工智能自动内容生成）概念的热炒有关。涨幅紧随(suí)其后的便(biàn)是(shì)传媒、云计算、大数据、人工智能等主题ETF，多(duō)只云计(jì)算、大数(shù)据、人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募(mù)基(jī)金也早已布局英伟(wěi)达或相(xiāng)关概(gài)念(niàn)股。交易软件(jiàn)通达(dá)信推出了英伟达概念股，该软件信息显示，相(xiāng)关概念股一共包含32家(jiā)A股上(shàng)市(shì)公司，这些(xiē)公司(sī)与英伟达(dá)在某些方面有业(yè)务上(shàng)的合作(zuò)。从(cóng)公募基金一季度末的数据来看，部(bù)分(fēn)被纳(nà)入(rù)重仓(cāng)股名单。

　　直(zhí)接或(huò)间接持有英伟达公司股票的(de)公募基金主要(yào)集中在能(néng)投资海(hǎi)外(wài)市场的QDII基金和(hé)QDII-ETF。据(jù)记者统(tǒng)计，持有英伟(wěi)达且(qiě)基金规模最(zuì)高的是广发纳斯达克(kè)100ETF，该只基金今年(nián)一季度末规模为147.59亿元，跟踪指数(shù)为纳斯达克100指数(shù)，前(qián)十大(dà)重仓股中包括(kuò)苹(píng)果、微软、英伟达(dá)和谷歌等(děng)多家(jiā)全球科技公司。

　　主(zhǔ)动管理(lǐ)型基金中，持(chí)有英(yīng)伟达且规模最高的是广发(fā)全球精选，该只基(jī)金今年一季度末规(guī)模为(wèi)25.6亿(yì)元，英伟达是其(qí)第二大重仓股，持(chí)有(yǒu)12.6万(wàn)股，持仓市值(zhí)占净值比例为9.39％。除了英伟达，该基金还(hái)持有微(wēi)软、AMD、台积电、特(tè)斯拉、META等多(duō)只科技股。

　　挖(wā)财(cái)基金(jīn)投研人员郑昕昊告诉《国际金(jīn)融报》记者，国内(nèi)AI投资的热潮与微软、英伟达等美股科技(jì)股年初(chū)至今的大涨(zhǎng)有关。

　　郑昕昊称，年初以(yǐ)来，微软就在AI领域加(jiā)大(dà)了(le)投资，先是宣布(bù)将ChatGPT整合入搜索(suǒ)引擎Bing，然后又将其整(zhěng)合(hé)进Office办公套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还(hái)宣(xuān)布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资(zī)数十亿美元，这是AI领域史上规模最(zuì)大的一笔投资。作(zuò)为一站式解决(jué)方案(àn)的提供(gōng)商(shāng)，英伟达公司是今年AI概念热潮中的另一大赢家，该公司今年一(yī)季度的业绩远超预期，AI芯片所(suǒ)在数据中心业务的营收(shōu)创历史新高，远好于市(shì)场预期。

　　如何把握投资机(jī)会(huì)

　　对于寻(xún)求AI主题(遥控蝴蝶是什么样的，遥控蝴蝶的作用tí)投资机会的投资(zī)者而言(yán)，英(yīng)伟达和微软在内的众多美股科技股公司是其(qí)关注的焦点。

　　“从(cóng)目前的产业发(fā)展趋势来看，AI应用(yòng)已是科技革命最(zuì)新(xīn)的突破口(kǒu)。能(néng)够率先建立起良好商业模式的公司与掌握AI应(yīng)用(yòng)核心竞(jìng)争(zhēng)力(lì)的公司将会成为未来最有(yǒu)潜(qián)力的大赢家(jiā)。显然，微软、英伟(wěi)达已具备这些(xiē)特质，他们的中(zhōng)长期基本面有所改善。”郑昕昊(hào)表示。

　　虽然AI产业未来的故(gù)事看起(qǐ)来很美好，但实际投(tóu)资中还受诸多因素影响。

　　郑昕昊(hào)认为(wèi)，半(bàn)导体(tǐ)作为AI受益(yì)板(bǎn)块，受到(dào)资金关注，行业(yè)成(chéng)交热度上(shàng)升，从3月(yuè)中旬一直涨至(zhì)4月上旬，涨(zhǎng)幅接近30％。但(dàn)其上涨并未得到业绩的验证，半导体行业一季度整体营收同比下(xià)降(jiàng)2.9％，净利润同比大幅下(xià)降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟踪，目前全(quán)球半导体产(chǎn)业(yè)整体仍(réng)处(chù)于主动去(qù)库存阶段，行业(yè)并未迎来拐(guǎi)点。在缺乏(fá)基本面(miàn)支(zhī)撑的情况下(xià)，4月中旬(xún)以来半(bàn)导体重回弱势。最近两周，半导(dǎo)体板块虽然有所企稳，但也很(hěn)难(nán)说(shuō)行业已经迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金(jīn)百临咨(zī)询首席(xí)分(fēn)析(xī)师秦洪告诉记者(zhě)：“半导体板块回暖的驱(qū)动力主要来源于AI产业的大发(fā)展，带动GPU（图形(xíng)处理器）为代表的(de)算力芯片业务(wù)快速增长，美股英(yīng)伟达的股(gǔ)价(jià)表现(xiàn)以及(jí)背(bèi)后的产(chǎn)能扩(kuò)张信息就是最好(hǎo)的例证。而(ér)从未来的一段(duàn)时间来看，AI产业(yè)发展仍然是(shì)强劲有力，且空间不(bù)可小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊也表示，尽管(guǎn)目前半导体产(chǎn)业(yè)周期(qī)尚(shàng)未反转，但在资(zī)金情绪、政策(cè)扶持(chí)和半导体设备业(yè)绩高(gāo)增长等利好因素支撑下，当(dāng)前位置也(yě)不悲观。

　　站在(zài)投资的角度考虑，秦(qín)洪认为，虽然AI产业的发展趋(qū)势值(zhí)得(dé)期待(dài遥控蝴蝶是什么样的，遥控蝴蝶的作用)，但投资(zī)需要仔细(xì)观(guān)察，“就A股(gǔ)的过去(qù)经(jīng)验(yàn)来看，大热必死、均值回归(guī)的规(guī)律永不变(biàn)色，所以投资与(yǔ)产业(yè)发展之间(jiān)存在着较大差异。在操作(zuò)中，不宜在股(gǔ)价高涨(zhǎng)、人气(qì)亢奋(fèn)时买入，而是需(xū)要在相对低位或调整一定程度(dù)后再买入(rù)。”

　　郑昕昊(hào)认为(wèi)，投资者除了关注AI产业景气(qì)、资(zī)金情绪、政策等因(yīn)素外，还需(xū)要关注业绩(jì)验证(zhèng)以及(jí)估值等(děng)因素(sù)。在具体(tǐ)投资的时候要选择掌握核(hé)心(xīn)技术、真正(zhèng)具有核心竞争力的(de)投资标的(de)，确保产业(yè)景(jǐng)气能够反映在未来(lái)的业绩上，要避免没有(yǒu)业绩支持的跟(gēn)风炒作。另外，好的投资标的也(yě)要以合(hé)适(shì)的价格买入，否则很可(kě)能会(huì)赚(zhuàn)了景气(qì)亏了钱。最后，投资者要做好分(fēn)散(sàn)配置，不要将资金全押一个赛道。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 遥控蝴蝶是什么样的，遥控蝴蝶的作用