就在全球为AI疯(fēng)狂的时候，百年欧洲金融巨(jù)头罗斯柴(chái)尔德(dé)家(jiā)族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博(bó)社报道，资管机(jī)构(gòu)Edmond de Rothschild的全(quán)球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年底(dǐ)以来(lái)一(yī)直超配英(yīng)伟达(dá)，但是目前已经(jīng)部分(fēn)获利了结，现在所持头寸“要远远小得(dé)多”。

　　据(jù)了解，这家总部位于瑞(ruì)士日内瓦的资管机(jī)构(gòu)为拥有200多年历史的欧洲老牌金(jīn)融世家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前管理资(zī)产规模(mó)790亿瑞(ruì)郎（约(yuē)合(hé)871亿美元）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准”节(jié)奏增减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的(de)持(chí)仓显示，这家(jiā)老牌资管(guǎn)机构在2015年英(yīng)伟达业绩第一(yī)爆(bào)发之际，就增持了英伟达。当时的持仓股数(shù)一度(dù)高达160多万股(gǔ)。

　　然而英伟(wěi)达(dá)虽然业绩大(dà)爆发，股价却一直不怎么涨。这家资管机构(gòu)也不得不修正自己的错误，在英(yīng)伟达股价的缓慢上涨(zhǎng)中减持，终于在2018年一季(jì)度减(jiǎn)持(chí)到不足1万股。不过这个(gè)时候，英(yīng)伟达股价(jià)也从2015年4美元(yuán)附近涨到了(le)60美元附近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币的上上下(xià)下，让英伟(wěi)达(dá)的(de)股价如做过山车(chē)一般。2021年(nián)底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的(de)股价也一(yī)度腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准”节奏(zòu)进行增持(chí)和减仓。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手(shǒu)笔增持是在2022年第二季度(dù)，虽(suī)然英伟达股(gǔ)价此后仍(réng)然经历了三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层算力代表，股(gǔ)价一(yī)度涨超100％，并在(z酒后想念一个人是真爱吗，为什么喝了酒会很想念一个人ài)5月30日(rì)创下419.38美元的新高，总(zǒng)市值(zhí)一度超过1万(wàn)亿美(měi)元(yuán)，差点成为全球第9家市值超1万亿美元(yuán)的上市企业。

　　“估值教父”清(qīng)仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高(gāo)位套现的(de)，还(hái)有被誉(yù)为“估值教父”的当代著名(míng)投资估(gū)值专(zhuān)家(jiā)阿斯(sī)沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达摩(mó)达兰(lán)自2017年以来一(yī)直(zhí)在投(tóu)资英伟(wěi)达，如今已经卖掉了(le)该公司的股票。

　　达摩达(dá)兰5月30日说：“直到今(jīn)天早上英伟达还在我的投资组合里，最后把它剔除出投资(zī)组合，因为我(wǒ)无法承受这样的上涨，一周(zhōu)内市值就增加(jiā)了3000亿美(měi)元，这是在挑战可持续价值(zhí)的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩(mó)达兰估计(jì)，英伟达(dá)目(mù)前在250亿美元的人工智能芯片(piàn)市场(chǎng)占有80％的份(fèn)额(é)，最(zuì)乐(lè)观的预测是(shì)，10年后该市(shì)场规模(mó)将(jiāng)达到3500亿美(měi)元。即(jí)使假设英(yīng)伟(wěi)达未来的市场份(fèn)额达到100％，达摩(mó)达兰得出的估值也要(yào)比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果作为一(yī)项投资的话(huà)，我怎么都得不出(chū)每股400多美(měi)元的估(gū)值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美(měi)国时间2023年5月30日持续出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟达(dá)股权，减持均价(jià)在400.254美元(yuán)到417.79美元，一(yī)共套现(xiàn)约249万美(měi)元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了(le)仓位，也(yě)有(yǒu)人(rén)认为英伟达现阶段股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分析师(shī)中，41名对英伟达给出(chū)买入评级，比去年10月(yuè)给予这(zhè)一评级的人(rén)数30人增加约三分之一。这些(xiē)分析师对英(yīng)伟达给(gěi)出的(de)股价中间(jiān)值(zhí)约为 450 美元。截至发(fā)稿，英伟达的(de)股价(jià)报收393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究公司伯恩斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表示，华尔街近(jìn)日(rì)纷纷调高英(yīng)伟(wě酒后想念一个人是真爱吗，为什么喝了酒会很想念一个人i)达(dá)目标股价，是(shì)因为先前估测的获利预(yù)期太低。目前(qián)投资人仍存在(zài)不(bù)同的声音，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示(shì)，英(yīng)伟(wěi)达估值过高，目前已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去年(nián)以来华尔街预(yù)测(cè)最准确的分(fēn)析师(shī)、美(měi)国银行(xíng)策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示，科技股和AI概念股的估值过(guò)高，建议投(tóu)资者可以抛(pāo)售(shòu)美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处(chù)于(yú)“婴儿期的泡沫”，而(ér)美联储(chǔ)的加息(xī)周期(qī)或许还未结(jié)束(shù)。过去(qù)的泡沫形成通常(cháng)是(shì)因“宽松货币政策(cè)”而起，以加息结束。以(yǐ)史为鉴，他认(rèn)为需要在标普500位(wèi)于(yú)4200点时开(kāi)始抛(pāo)售。

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