财联社5月17日讯（记者 闫军）AI主线“鲸落”，市场正在蓄力寻找下一个方向(xiàng)。

　　“我们现在对外输出市场观点会(huì)很谨(jǐn)慎(shèn)，不再对外(wài)提明确(què)主线(xiàn)，今年(nián)接下来(lái)的市场大概率是不好做了(le)。”有基金公(gōng)司人(rén)士向财联社记(jì)者表示，随(suí)着4月底上市公司年报一季报的(de)披露(lù)，炒(chǎo)作没有业绩的AI风(fēng)险变(biàn)高，而市场(chǎng)对有(yǒu)业(yè)绩支(zhī)撑的新能(néng)源又提不起兴(xīng)趣。

　　从市场的情绪来看，同(tóng)样(yàng)如此(cǐ)，5月16日的(de)市场亮色不多(duō)，沪指失守3300点，成交额低于9000亿(yì)元，近(jìn)5个交(jiāo)易日以来，市(shì)场成交额(é)较前(qián)期明显(xiǎn)萎缩(suō)，资金观(guān)望的情绪(xù)有所(suǒ)加重。北向(xiàng)资金16日(rì)净卖(mài)出(chū)34.01亿元，结(jié)束此前连续7个交(jiāo)易日净流入(rù)的态势。

　　其中，人(rén)气板(bǎn)块(kuài)AI批(pī)量跳(tiào)水无疑打击了(le)市场的信心。AI概念股持续低迷，高(gāo)位股集体大跌，浩瀚深度、剑桥科技、出版传媒、引力(lì)传(chuán)媒(méi)等多股(gǔ)跌停，有投资(zī)者(zhě)开(kāi)玩笑建议“5月(yuè)16日为(wèi)人(rén)工智能受难日，纪念(niàn)人(rén)类第(dì)四次工业革命进(jìn)程(chéng)中(zhōng)，人工(gōng)智能行(xíng)情(qíng)开启后第一次全面大(dà)溃败(bài)”。

　　今年另外一条主线中(zhōng)特估方面，中字头个股震荡调整，中(zhōng)船科技跌停(tíng)，中科信(xìn)息跌超10％。反观新能(néng)源方面，电力(lì)稍好，锂价“十(shí)连涨”，但市场昙(tán)花一(yī)现，产业链(liàn)上(shàng)没有形成全面的行情反(fǎn)弹(dàn)。

　　在存量资金的搏杀之下，从A股结构(gòu)上(shàng)看(kàn)，AI、中特估和(hé)新能源(yuán)形成(chéng)了(le)“三(sān)国对立”格局，轮流(liú)做“输血包(bāo)”。对于资金的轮番流动，有投(tóu)资者表示，对“魏(wèi)（中(zhōng)特(tè)估）蜀(shǔ)（新能源）吴（AI）”失(shī)望了，很想(xiǎng)知道芯片能不能成为“晋”。

　　平(píng)安基金经(jīng)理(lǐ)刘杰表示，近期引领市场(chǎng)的两大(dà)主题“中(zhōng)特估”及人工智(zhì)能板块均(jūn)出现调整，整体(tǐ)盘(pán)面(miàn)主线(xiàn)不够(gòu)清(qīng)晰。但(dàn)可以判断，随(suí)着海(hǎi)外加息节奏逐渐趋(qū)缓、国内(nèi)稳增长促内(nèi)需政策(cè)及货币政策的推出，且(qiě)国内经济(jì)温和复苏背(bèi)景下，外国人那方面确实很厉害吗，嫁给外国人会不会撑坏权益市场(chǎng)整体(tǐ)行情预(yù)计将继续向上修复。

　　对于(yú)市场风(fēng)格(gé)，他进一步指出，目(mù)前市场(chǎng)风格阶段性(xìng)可(kě)能将更加趋向均(jūn)衡，中短期内(nèi)，人(rén)工智(zhì)能、新能源(yuán)、医药及中(zhōng)特估(gū)等板块均有(yǒu)阶段性的相对收益；而长期来看，先进制造、新能源、TMT、消费等行(xíng)业中的(de)核心资产仍将是持续关注的(de)市场主线(xiàn)。

　　整个(gè)市场的亮点在医药的反弹，三博(bó)脑科、何氏眼科、普瑞(ruì)眼科均创(chuàng)历史新高，有网(wǎng)友调侃(kǎn)：炒股(gǔ)费(fèi)脑、费眼，不知(zhī)挂(guà)脑科好(hǎo)还是挂眼科好？

　　最强主(zhǔ)线“熄火”

　　年初以来，各大指(zhǐ)数除创(chuàng)业(yè)板指外(wài)累(lèi)计均(jūn)有上涨(zhǎng)，大(dà)消费、大(dà)金融等板块首先迎来(lái)了(le)基(jī)本面预期修(xiū)复的改善，而通(tōng)信、计算机、传媒等板(bǎn)块也在(zài)人工智能等产业趋势变(biàn)化的影响下出现了(le)连续大涨。而低估(gū)值高股息为代表的“中特估”品种也走出了连续上涨行(xíng)情(qíng)。其中，尤以TMT最(zuì)为吸睛又吸金。

　　以ChatGPT引领的TMT行情自去年底启动以(yǐ)来(lái)，成为市场最热主线，Wind数据显示，TMT自(zì)2022年12月23日至2023年(nián)4月(yuè)13日期间涨幅达(dá)到(dào)31.23％，万得AI指数则(zé)在(zài)4月(yuè)4日达(dá)到年内最(zuì)高点，年内(nèi)涨幅(fú)超过60％。

　　AI板块翻倍股聚集(jí)，华夏中证动(dòng)漫游戏ETF、华泰柏瑞(ruì)中证动漫游戏ETF等相关基金年内(nèi)也(yě)短暂出(chū)现过翻(fān)倍。不过随着(zhe)行业交(jiāo)易拥挤度升(shēng)至40％，基(jī)金调(diào)仓至(zhì)高位(wèi)后，AI板块在4月(yuè)开始回调，截至5月16日，AI指数距离(lí)年内高点已经(jīng)下跌超(chāo)过13％，年内涨(zhǎng)幅也收窄(zhǎi)至39％。

　　AI连(lián)续调整四(sì)个交(jiāo)易日，热门个股批量跳水让追高的投资者体验非常差，市场(chǎng)浮躁自然赚钱效(xiào)应差。

　　有投资者表示，别(bié)人做(zuò)量化(huà)学的是巴菲(fēi)特滚雪(xuě)球(qiú)，我(wǒ)们学的(de)是“龙头战(zhàn)法”，龙头战法是啥？

　　有(yǒu)网友给(gěi)出(chū)通俗易懂的(de)解答(dá)：宁愿被强者打得头破血流(liú)，也(yě)不(bù)愿与弱者共舞(wǔ)。这是整(zhěng)个龙头(tóu)战(zhàn)法体系里(lǐ)面的核(hé)心，就是拥抱强势股，永远拥抱(bào)强(qiáng)势(shì)股，即使(shǐ)亏钱也要亏给强(qiáng)势股，追求的是暴(bào)利。

　　回到基金收益率(lǜ)上，此(cǐ)前(qián)翻倍动(dòng)漫(màn)游戏主题ETF迅速(sù)回撤，距(jù)离(lí)最(zuì)高收益率已经回撤近20个百分点。

　　Wind数据显示(shì)，截至5月15日，华(huá)夏中证动漫游(yóu)戏ETF回报率(lǜ)依然最高(gāo)，为(wèi)81.31％，近一周回报(bào)率为-10.78％，周回报率跌幅超过10％的还(hái)有(yǒu)华泰柏瑞、国(guó)泰中证动漫游戏ETF。此外(wài)国泰中证沪港深(shēn)动漫游戏ETF、银(yín)华体(tǐ)育文化单(dān)周(zhōu)跌幅(fú)也超(chāo)过9％，全市(shì)场单周(zhōu)跌(diē)幅(fú)超过8％的有(yǒu)27只基(jī)金，集中在动(dòng)漫游(yóu)戏、传(chuán)媒(méi)、娱乐文化、智慧生(shēng)活等相(xiāng)关主题上。

　　新能源基金周最高(gāo)“回血”超10％

　　锂电池领(lǐng)涨(zhǎng)似乎“一(yī)日游(yóu)”，在5月16日(rì)，新能源板块没有(yǒu)能延(yán)续周一的强势。从多(duō)家公募(mù)基金(jīn)观(guān)点反馈来(lái)看，不论是从基本面(miàn)、还是估值，新能源的暗(àn)黑时刻已经过去。新能源产业自2022年7月(yuè)开始(shǐ)长(zhǎng)达11个月的调(diào)整周期(qī)，板块龙头公司去年下(xià)跌超过40％，调整(zhěng)幅度与时(shí)间都(dōu)已经十分充分。

　　尽(jǐn)管反弹的(de)基(jī)础(chǔ)已经具(jù)备(bèi)，但是(shì)面对中特估的政策红利与(yǔ)AI的无限(xiàn)想(xiǎng)象空间，新能源距离真正的反弹似乎总是(shì)缺乏“临门一(yī)脚(jiǎo)”。

　　从基金表现来看，这一趋势正在慢慢聚(jù)力(lì)。从近一(yī)周基金回报率来(lái)看，排名靠前(qián)的均为(wèi)重仓新能源(yuán)，比(bǐ)如国投瑞银先进(jìn)制造、长安裕盛(shèng)、外国人那方面确实很厉害吗，嫁给外国人会不会撑坏国投瑞银产(chǎn)业(yè)趋势和长安鑫禧涨幅超(chāo)过10％。从近一周(zhōu)回报率首(shǒu)尾基金来看(kàn)，华夏(xià)中(zhōng)证动(dòng)漫游戏ETF与(yǔ)国投瑞银先进制(zhì)造之间收益差额(é)超过(guò)20％。

　　机构(gòu)直言市场处于“战略僵持阶段的乱战”

　　16日下午(wǔ)，一份某公募基金(jīn)交流的(de)纪要在市场(chǎng)上流出，直言经济缓慢复苏中，还没有(yǒu)主线(xiàn)出(chū)现，当前市场更需(xū)要(yào)信(xìn)心。

　　港股向(xiàng)来有“五绝六(liù)穷七翻身”的说法，在5月政策、业绩处于相对真空期，市场(chǎng)很难有好的表(biǎo)现。当(dāng)下(xià)A股同样(yàng)如此。创(chuàng)金合信首(shǒu)席经济学家魏凤春表示(shì)，对市场的整体观点(diǎn)是大概率市场处于“战略僵持阶段的乱战”，5月交易机会(huì)可能(néng)更均衡、但也更(gèng)脆弱，当(dāng)前可能是一(yī)个布(bù)局(jú)的好阶段，而(ér)未必会是收获(huò)的阶段，投资者需要多一(yī)点耐心。市场可(kě)能(néng)继续对一季报定价(jià)，短期市场的核心矛(máo)盾在于缺(quē)乏特别明显的亮点。

　　魏凤春提醒投(tóu)资者(zhě)，虽然看好TMT和中特估全年的投(tóu)资机(jī)会(huì)，但(dàn)是短(duǎn)期游戏传媒(méi)和(hé)中特估与其他板块分化较为极致，也是(shì)不争的事实，提醒(xǐng)投资者这两(liǎng)个板块(kuài)短期可能的风险(xiǎn)。从策略角度看，魏凤春(chūn)表(biǎo)示，投资(zī)者(zhě)需要高(gāo)度重视交易的灵活性(xìng)。策(cè)略的整体包括(kuò)趋势、结构与节(jié)奏(zòu)，反弹带来的是(shì)节奏的(de)变化，不(bù)是趋势(shì)和结(jié)构的变化。

　　此外，博时基(jī)金(jīn)表示，16日发布的4月经(jīng)济指标显示，4月份国内服务(wù)业和消费(fèi)恢复相对较快，我国(guó)经济运行总体延续修(xiū)复的态(tài)势、但(dàn)修复的基础仍需继续巩固。货币政策依然延续前期稳(wěn)健偏宽松的基调，流(liú)动性(xìng)也维持合(hé)理充裕的态势。当前市场对央(yāng)行(xíng)后续采取降息操作(zuò)仍有一定的预期。今年仍(réng)是“稳(wěn)增(zēng)长(zhǎng)”之年(nián)，或可适当(dāng)关注(zhù)受益(yì)“一带一路”政(zhèng)策的概念板块的(de)机会。

　　不(bù)过亦(yì)有(yǒu)市场人(rén)士表示不必过分悲观，随着股指交割日临近(jìn)，盘面波动剧烈一点，算是正常的行为，不(bù)必放大恐慌。在(zài)储蓄资金大(dà)搬家(jiā)和经济复(fù)苏的大趋势下，纠结(jié)于几(jǐ)十个点的起伏可(kě)能会误(wù)判方向(xiàng)。边(biān)走(zǒu)边看，行情(qíng)会在犹豫中(zhōng)展开。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 外国人那方面确实很厉害吗，嫁给外国人会不会撑坏