金融界5月5日消息 央(yāng)行、香港证券及(jí)期(qī)货事务(wù)监察(chá)委员会、香(xiāng)港金(jīn)融管理局即将(jiāng)正式启动香港(gǎng)与内(nèi)地利率(lǜ)互换市(shì)场互联互(hù)通合作。北(běi)向互换通下的交易将于(yú)2023年(nián)5月15日启动。初期，全部境外投资者通过北向互(hù)换通(tōng)开展利(lì)率互换交易(yì)在轧差后的名义(yì)本金净额每日不超过人(rén)民币(bì)200亿(yì)元，后(hòu)续可根据市场(chǎng)情(qíng)况适(shì)时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证券及期货事务监(jiān)察委员会(huì)、香港金融管理局即将正式启动香港与内(nèi)地利率互换市场(chǎng)互联互(hù)通合作

　　为促进(jìn)内地与香港金融(róng)衍生品市场(chǎng)的协同(tóng)发展，构(gòu)建高(gāo)水平金融开放格局，2022年7月4日(rì)，中国人(rén)民银行（以下(xià)简称人(rén)民银行）、香港证(zhèng)券及期(qī)货事务监察委员会(huì)（以(yǐ)下简称(chēng)香港证监会）、香港金融管(guǎn)理局（以(yǐ)下(xià)简(jiǎn)称香港金(jīn)管局）发布(bù)联合公告，同(tóng)意中国外(wài)汇(huì)交易中心(xīn)（全(quán)国银(yín)行间同业拆(chāi)借(jiè)中心）（以下简称(chēng)外汇交易中心）、银行(xíng)间市场清算所股份有限公司（以下简称(chēng)上海清算所）和香港场外结(jié)算有限(xiàn)公司（以下简称场外结算公司）开展香港与内地利率互换市场(chǎng)互联互通合(hé)作（以下简称“互换通”），初期先(xiān)行开通“北向互换通”，香港及其他国家和地(dì)区(qū)的境外投(tóu)资(zī)者可(kě)通过两地(dì)基础设施互联互通参(cān)与(yǔ)内(nèi)地银(yín)行(xíng)间金融衍生品市场。自联合公告发布以来，“互(hù)换通”的各(gè)项(xiàng)准(zhǔn)备工作进展(zhǎn)顺利，“北向互换通”下的交(jiāo)易将于2023年(nián)5月15日启(qǐ)动。为便于(yú)“北向互换通”的顺(shùn)利推出，现就(jiù)有关事(shì)宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易(yì)及(jí)结算安排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通(tōng)”初期可交易品(pǐn)种(zhǒng)为利率(lǜ)互换产品，报价、交(jiāo)易(yì)及结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向互换通”的境(jìng)内投资者(zhě)（即(jí)互(hù)换通报(bào)价商）需与外汇交易(yì)中(zhōng)心签(qiān)署(shǔ)报价(jià)商协议，并为上海清算所利率互换集中清算业(yè)务的(de)清算(suàn)会员或该类会员的(de)清算(suàn)客(kè)户(hù)。

　　2.参与(yǔ)“北向互换(huàn)通”的境外投资者(zhě)为符(fú)合(hé)人(rén)民银行(xíng)要(yào)求并完成内地银行间债券市(shì)场准入备案的境外机构投(tóu)资者，并经外汇交易中(zhōng)心开通(tōng)“北向(xiàng)互换通”交易权限。拟(nǐ)申请开(kāi)通“北向互换(huàn)通”交易权限的境外投(tóu)资者需同(tóng)时申请成(chéng)为场外结(jié)算公司的清算会员(yuán)或(huò)该类(lèi)会员的清(qīng)算客户。

　　（三）交易(yì)及结(jié)算：

　　1.交易安排(pái)：外汇交(jiāo)易中心与人民银(yín)行认(rèn)可的境外电子(zi)交易(yì)平台互联提供交(jiāo)易服务。

　　2.清算安排：上海清(qīng)算所(suǒ)和(hé)场外结算公司建立中央对手方清(qīng)算机构互联互(hù)通，共同向境内外投资(zī)者提供清(qīng)算、结算服(fú)务(wù)。

　　（四）额度(dù)管(guǎn)理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资者通过“北向互换通”开展利率(lǜ)互(hù)换交(jiāo)易在轧差后的名义(yì)本(běn)金净(jìng)额每日不超(chāo)过人(rén)民币200亿元，后续可根据(jù)市场(chǎng)情况适时调整额(é)度(dù)。

　　2.清算(suàn)额度：上海清算(suàn)所(suǒ)与场(chǎng)外结算公司针对双(shuāng)方清算(suàn)所之(zhī)间的风险敞口建立(lì)“互(hù)换通”资源池。初期，上(shàng)海(hǎi)清算所与场(chǎng)外结算公司之间净头寸对应的“互换通(tōng)”资源池风险敞口(kǒu)设(shè)定上限不超过人民币40亿元，后续(xù)可根据市(shì)场情况适时调整额度(dù)。

　　二、人民银行、香(xiāng)港证(zhèng)监会(huì)和(hé)香(xiāng)港金管局已就(jiù)“互换通(tōng)”涉及的跨境监(jiān)管合作原则(zé)和具体安排达成共识，并签(qiān)署了《关于内地-香(xiāng)港(gǎng)债(zhài)券及衍(yǎn)生(shēng)品市场相关(guān)事宜的谅解备忘(wàng)录(lù)》。备忘录健全了两地监(jiān)管机(jī)构在债券及衍生品市(shì)场方面的监管合作安排(pái)和联络协商机制，共同维(wéi)护“互换通”的正常运(yùn)行、金融市(shì)场稳定和(hé)公平交易秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易中心、上海清算所和场(chǎn特朗普为什么叫懂王吗？ 特朗普为什么称为懂王'color: #ff0000; line-height: 24px;'>特朗普为什么叫懂王吗？ 特朗普为什么称为懂王g)外结(jié)算公(gōng)特朗普为什么叫懂王吗？ 特朗普为什么称为懂王司应当依(yī)法履行“互换通”下的各项(xiàng)职责(zé)，组织市场各(gè)方有序开展“北向互换通”业务。清算会员应当遵(zūn)守相关监(jiān)管规(guī)定及业务规(guī)则，加(jiā)强(qiáng)内(nèi)部(bù)控制，防(fáng)范和控制风(fēng)险(xiǎn)，做好投(tóu)资(zī)者(zhě)教育和服务，切实维护投资者合(hé)法权益。投资者应当(dāng)充分了解两地市场法(fǎ)律法规、业务(wù)规则和实践操(cāo)作的差异，评估和控制(zhì)风险，理性开(kāi)展(zhǎn)相关投(tóu)资。

　　市场各方应进一步做好准备工作，确保“北向互(hù)换通”顺利启动。有兴趣(qù)参与“北向互换(huàn)通”的(de)投资(zī)者可联(lián)系外汇交易中心、上海(hǎi)清算所、场外结算(suàn)公司为参与做准(zhǔn)备。

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