近(jìn)期交易商协会的监管(guǎn)处(chù)罚力度明显(xiǎn)加大(dà)，虽(suī)然债券市场(chǎng)参与主体(tǐ)愈(yù)发丰富多(duō)元，市场竞争程(chéng)度(dù)更趋激烈(liè)，但监管底(dǐ)线(xiàn)不能破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商协会对建(jiàn)设银行启动自律调查，这是两(liǎng)天内第(dì)二家(jiā)被要求自律调查的大行。今年以来，交(jiāo)易(yì)商协(xié)会(huì)已对多家金融机构启动(dòng)自律(lǜ)调查，监管力度在持续加大。

　　多家金融(róng)机(jī)构接连被通(tōng)报(bào)

　　5月(yuè)11日(rì)，中国银(yín)行(xíng)间市场(chǎng)交易(yì)商协会(huì)（下称“交(jiāo)易商协(xié)会”）网(wǎng)站显(xiǎn)示(shì)，基于监管部门反馈线(xiàn)索(suǒ)，依据《银行间岂汝先人志邪的翻译是什么，岂汝先人志邪的翻译英文债券市场(chǎng)自律(lǜ)处分规(guī)则》，交易商(shāng)协会已(yǐ)对中国建设(shè)银行股份有限公司债务融资工具承销业(yè)务涉嫌违规行为开展自(zì)律调查。

　　根(gēn)据建行2022年年报，去年建行承(chéng)销非金融(róng)企(qǐ)业债务融资工(gōng)具744笔，为411家实体企业承销发行债(zhài)券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行支持优(yōu)质头(tóu)部(bù)房(fáng)地产企业(yè)债券融资需求，承销房地产企业(yè)323.35亿元债(zhài)务融资工具(jù)，房地(dì)产并购票据22.9亿(yì)元。

　　交易(yì)商(shāng)协会的监管力度在近期(qī)持续(xù)加大。就在5月9日，交易商协会官网发(fā)布信(xìn)息(xī)，针对中国进出口银行金融债券发行涉嫌违规行(xíng)为，以(yǐ)及中国民生银行承销业(yè)务涉嫌违规行为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州(zhōu)银行、江(jiāng)西银行(xíng)、青(qīng)岛银行(xíng)和(hé)粤(yuè)财信托共5家机(jī)构涉及(jí)债券业务违规(guī)被(bèi)点名。具体来(lái)说，交(jiāo)易商协会通(tōng)过深入调查发(fā)现(xiàn)，大连银行等(děng)多家(jiā)机构(gòu)存在债券代持(chí)交易等违规行为。其中，大连银(yín)行(xíng)通过(guò)做市业务(wù)方式，每日滚动开展买卖方向相反、清算速度不(bù)同的现券(quàn)交易，代持(chí)利率(lǜ)债活(huó)跃券，且规(guī)模(mó)较大；郑(zhèng)州银行、江西银行和青岛银行，内控执行不严或流于形(xíng)式(shì)，未有效评估交易(yì)合(hé)理性，作为中间方(fāng)以(yǐ)现券买卖或做(zuò)市等方式参与债(zhài)券代持交(jiāo)易链(liàn)条，交易(yì)笔(bǐ)数(shù)和金额较大。

　　今年4月，工商银行(xíng)已被启动自律调查。相关公(gōng)告称，交易商协会(huì)在(zài)日常监测工作中发现(xiàn)，工商银行主(zhǔ)承(chéng)销的多期债(zhài)务融资工具发(fā)行定价(jià)严重(zhòng)偏离市场合(hé)理水平，干(gàn)扰了市场(chǎng)秩序，涉嫌(xián)违反银行间债券市场(chǎng)自律管(guǎn)理相关规定。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会网站披(pī)露，近期在(zài)查处(chù)四(sì)平(píng)市城市发展(zhǎn)投资控股有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)案件时，发现吉林银行(xíng)、吉林亿联银行因违规收(shōu)取发行(xíng)人大额财务资助，涉嫌(xián)违反银(yín)行间债券市(shì)场(chǎng)自律管理(lǐ)规则，被(bèi)交(jiāo)易(yì)商协(xié)会进(jìn岂汝先人志邪的翻译是什么，岂汝先人志邪的翻译英文)行(xíng)自(zì)律调查。一同被开展自律调查的还有光(guāng)大证券、富国资产管理（上海）有(yǒu)限公司两(liǎng)家金融(róng)机构。

　　交易(yì)商协会监管处罚力度加强

　　根据(jù)交(jiāo)易商协(xié)会通报的数据，2022年(nián)全(quán)年，交(jiāo)易商(shāng)协会共对68起(qǐ)涉(shè)嫌(xián)违规(guī)案件立案调查，开展自律调查和(hé)自律问询103次，作(zuò)出各(gè)类自律处分99家(jiā)（人）次，涉及35家发行人和(hé)信用(yòng)增进机构、4家主承销(xiāo)商、3家会计(jì)师事(shì)务所、1家律师(shī)事(shì)务所、2家(jiā)其他类(lèi)型机构和54名(míng)直(zhí)接责(zé)任人。作出的处分中，警告及以上(shàng)占比超过五(wǔ)成，15家机构被暂(zàn)停一定(dìng)期限业务，12位(wèi)责任(rèn)人被认定不适当人选。

　　梳理通(tōng)报来(lái)看，被通报的原(yuán)因包括低价包销多期(qī)债务融资(zī)工具，影响了(le)市场正常(cháng)秩序；部分债务融(róng)资工具未按照发行文(wén)件约定开展(zhǎn)余额包销，个别债务融资工具挤占了其(qí)他投资人的正常投标(biāo)，违背了公平公正原则，并影响了发行利率(lǜ)，对市(shì)场(chǎng)正常秩序(xù)造成了一定不良影响。

　　通报指出，银行间债券市(shì)场参(cān)与机构在从(cóng)事相关业务(wù)过程中，务必牢固树立市场责任意识，严格遵守相关监(jiān)管规(guī)定和(hé)自律规则要求，合规展业，自觉维(wéi)护银行间债券市(shì)场运行(xíng)秩序。

　　交(jiāo)易(yì)商(shāng)协(xié)会表(biǎo)示，做市商作为银行间市场基石机构(gòu)，承(chéng)担着提高市场流动性(xìng)、促(cù)进价格发(fā)现的重要作用，应切实提升做市交(jiāo)易(yì)能力，加强内部控制和风险管理，确保合(hé)规稳(wěn)健展业，“真(zhēn)做市、做真市”。

　　可以看(kàn)到，近(jìn)期(qī)交易商协会的(de)监管处(chù)罚力度明显加(jiā)大，虽然债券(quàn)市场参与主体愈发(fā)丰富多(duō)元，市场竞争程度更趋(qū)激烈，但(dàn)监管底(dǐ)线(xiàn)不能(néng)破戒。

　　资深金(jīn)融政策(cè)监管专家(jiā)周(zhōu)毅钦(qīn)对《国(guó)际金融报(bào)》记者表示，可以看到，银(yín)岂汝先人志邪的翻译是什么，岂汝先人志邪的翻译英文行(xíng)间(jiān)交易商协会将继续贯彻(chè)落实监管从(cóng)严要求，以严格自律惩(chéng)戒向市场(chǎng)传递“零容忍”的(de)清晰信号，引导市场各类主体(tǐ)归(guī)位尽责，维(wéi)护市(shì)场(chǎng)良好秩序。债券承销机(jī)构作为债(zhài)券市场的“看门人”，对于商业银行特别是(shì)国有大行(xíng)来说，也需要肩负起相应的公序责任，切(qiè)实维护好(hǎo)行业的良性竞争(zhēng)生态。

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