民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴(fù)133届广交会，把握(wò)人流(liú)交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们(men)随即(jí)赶赴广交会开snp眼霜在韩国是什么档次，韩国snp眼霜怎么样(kāi)展专项调研(yán)，用(yòng)另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会(huì)采购商数量多且国别(bié)广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达(dá)到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的(de)规模(mó)大小和所(suǒ)属地域非常广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小外(wài)贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我(wǒ)们观察中(zhōng)国外(wài)贸出(chū)口(kǒu)企业群像(xiàng)，这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单。广(guǎng)交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的(de)外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研(yán)，我们(men)得到当下中(zhōng)国出口企业(yè)群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多(duō)。境(jìng)内(nèi)和境外客流(liú)比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含部分中东(dōng)和俄(é)罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美(měi)客(kè)户(hù)数(shù)量明显下(xià)降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客(kè)户属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角出口调研信息一致，本次(cì)广(guǎng)交会(huì)调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不同(tóng)类型出(chū)口(kǒu)企业感受存异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄(é)出口并(bìng)未发(fā)生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需(xū)求较过去两年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑(huá)，中大型企业(yè)反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工企(qǐ)业(yè)，具备(bèi)自(zì)主品牌(pái)的出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发达国家对(duì)中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业(yè)保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国(guó)之间(jiān)的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中(zhōng)国出口的(de)优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移(yí)的(de)三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中(zhōng)国(guó)出(chū)口两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季度(dù)中国(guó)出(chū)口订单和(hé)金额或将大增，主因去年(nián)底订单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之后中(zhōng)国(guó)出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专(zhuān)项调(diào)研，从(cóng)另(lìng)一个角(jiǎo)度(dù)观察中国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大(dà)环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企(qǐ)业(yè)长期(qī)新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外贸(mào)展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的出口订(dìng)单主要(yào)与之前客(kè)户签订的老(lǎo)订单(dān)相关(guān)。外贸展会(huì)反映(yìng)的是更长期的(de)外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二(èr)、广交会为中国最(zuì)大外(wài)贸展会，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国snp眼霜在韩国是什么档次，韩国snp眼霜怎么样历史最长(zhǎng)的外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的(de)展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药(yào)及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参(cān)展企(qǐ)业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客(kè)流量相当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期展会，本(běn)次广交会开放境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结构上境(jìng)内采购(gòu)商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来自于境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流比较(jiào)充分时(shí)，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧(ōu)美客户(hù)数量明显不足(zú)，本次境外(wài)采购(gòu)商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客(kè)户(hù)属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本次广交会(huì)反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客(kè)户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本(běn)次欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量偏少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商已经不(bù)直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路”国(guó)家的订单(dān)增(zēng)幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯和中东整(zhěng)体的采购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东客(kè)户订(dìng)单，不同企业(yè)之间(jiān)感(gǎn)受(shòu)存在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结(jié)果相近，企业snp眼霜在韩国是什么档次，韩国snp眼霜怎么样普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过(guò)去2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的(de)企业所面临的(de)出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)下滑明(míng)显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对(duì)较轻，甚至部(bù)分企业存在订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯的(de)代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发(fā)达国(guó)家之间存(cún)在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样(yàng)面(miàn)临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如(rú)中国(guó)对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关(guān)税，目(mù)的在于(yú)保(bǎo)护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式(shì)实行第四档35％的共同(tóng)对外(wài)关税的决(jué)定，计划纳入(rù)的(de)商品包括(kuò)：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要(yào)流(liú)向(xiàng)东南(nán)亚(yà)，目前也开始流(liú)向(xiàng)非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产得到(dào)的产(chǎn)成(chéng)品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所差异。其(qí)中，出(chū)口份(fèn)额数据(jù)显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集型产品(pǐn)的订(dìng)单近(jìn)年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为(wèi)转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超预(yù)期(qī)。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列(liè)之三(sān)：广交会(huì)下的出口群像(xiàng)》

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