就在全球为AI疯狂的时候(hòu)，百年欧(ōu)洲金融巨(jù)头罗斯(sī)柴尔(ěr)德家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据(jù)6月2日彭(péng)博社报道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年底以来一直超(chāo)配英伟达，但是目前已经(jīng)部分(fēn)获利了结(jié)，现在(zài)所持头寸“要远远小得多(duō)”。

　　据了解，这家总部位于(yú)瑞士日内瓦的资管机构为(wèi)拥(yōng)有200多年历史(shǐ)的欧(ōu)洲(zhōu)老牌金融世家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目(mù)前管(guǎn)理资(zī)产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准”节奏(zòu)增(zēng)减持

　　根据(jù)Fintel整(zhěng)理(lǐ)的Edmond de Rothschild的(de)持仓(cāng)显示(shì)，这家老(lǎo)牌资管机构(gòu)在(zài)2015年英伟达业绩第一爆发之际，就增持(chí)了英伟达。当时(shí)的(de)持仓股数一度(dù)高(gāo)达160多万(wàn)股。

　　然而英(yīng)伟达虽然业绩大(dà)爆发，股价却一直不(bù)怎么涨。这家资(zī)管机构也不得不修正(zhèng)自己的错误，在英伟达(dá)股价的缓慢上涨(zhǎng)中(zhōng)减持，终于在2018年一(yī)季度减持到(dào)不足1万股。不(bù)过这个时候，英伟(wěi)达(dá)股价也从2015年(nián)4美(měi)元(yuán)附近涨到了60美元附近，估计(jì)翻了(le)15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟货币(bì)的上上(shàng)下下，让英(yīng)伟达的股价如做过山车一般(bān)。2021年底(dǐ)，虚拟(nǐ)货币的崩盘，让英伟达(dá)的(de)股价也一(yī)度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔增持是在(zài)2022年(nián)第(dì)二(èr)季度，虽然英伟达股价此后仍然经历了三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年底，增持超(chāo)过20万(wàn)股。

　　今年(nián)以(yǐ)来，受AI概念(niàn)大爆发(fā)，英伟(wěi)达作为底层算力代表，股价一度涨(zhǎng)超100％，并(bìng)在5月(yuè)30日创下419.38美元的新高，总市值(zhí)一度(dù)超过1万亿美元，差点成为全球第(dì)9家市(shì)值超(chāo)1万(wàn)亿美元的(de)上(shàng)市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套现的(de)，还有(yǒu)被(bèi)誉为“估值教父”的(de)当代著名投资(zī)估值专家阿斯沃斯？达摩达(dá)兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道，达摩达兰自2017年以来(lái)一直在投资英伟达，如今已经卖掉(diào)了该公(gōng)司(sī)的股票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日说(shuō)：“直到今(jīn)天早上英伟达还在我的投资组合里，最后把它剔除出投资组合(hé)，因(yīn)为我无法承受(shòu)这样(yàng)的(de)上涨，一周内市(shì)值就增(zēng)加了3000亿(yì)美(měi)元，这(zhè)是在挑战(zhàn)可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目双修是指什么意思，双修是怎么进行的前(qián)在250亿美(měi)元的人工(gōng)智能(néng)芯片市(shì)场(chǎng)占有80％的份额，最(zuì)乐观的预测是，10年(nián)后该(gāi)市场规模将(jiāng)达到3500亿美元。即使假设英伟达未来的市场份(fèn)额达到100％，达摩达兰得出的估值(zhí)也(yě)要(yào)比近期股价低20％，“我喜欢英伟达(dá)这家公司，但如果作为一项投(tóu)资的话，我怎么都得不出每股400多美元的估值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年(nián)5月30日持(chí)续出售公司股(gǔ)权(quán)。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达股权，减持均价在(zài)400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套现约249万美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉得(dé)AI估值太高，减持(chí)了(le)仓(cāng)位，也(yě)有人认(rèn)为(wèi)英伟达现阶(jiē)段(duàn)股价(jià)仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的(de)49名分析(xī)师中，41名对英伟达给出买入评级(jí)，比去年10月给予这一评级的人(rén)数30人(rén)增(zēng)加(jiā)约(yuē)三分之(zhī)一。这些分(fēn)析(xī)师(shī)对英(yīng)伟达给出的股价(jià)中间(jiān)值约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟达的(de)股价报(bào)收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研(yán)究公(gōng)司伯(bó)恩斯坦的分析(xī)师(shī) Stacy Rasgon 在(zài)接(jiē)受 CNBC 采访时(shí)表示，华尔街近日纷(fēn)纷调(diào)高英伟达目标股价(jià)，是因(yīn)为先前估测的获利预期太低。目前投资人仍存在不同的声音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟(wěi)达估值过(guò)高，目前已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预测最准确的分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告(gào)中(zhōng)表示，科技股和AI概念股(gǔ)的估值过高，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期(qī)的泡沫”，而(ér)美联(lián)储的(de)加息周期或许还未(wèi)结(jié)束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货币政策”而起，以加息结(jié)束。以史为鉴，他认(rèn)为需要在标(biāo)普500位于4200点(diǎn)时开始抛售。

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