今(jīn)年以来基金代销机构被基金(jīn)公(gōng)司(sī)解(jiě)约的情形(xíng)明(míng)显增多。

　　近(jìn)日，又有多家基金公司发(fā)布与基金代销机构(gòu)解约的公告(gào)。截至6月1日，今年以(yǐ)来(lái)已有(yǒu)18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构终止合作。而从(cóng)机构类型看，中小(xiǎo)型(xíng)独立基(jī)金销售机构居(jū)多，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值得一提(tí)的是，近(jìn)年来由于经营(yíng)不善或违规，已有多家基金销售机构主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业内人(rén)士认为(wèi)，基金公司(sī)与基金(jīn)销(xiāo)售机构之(zhī)间的合作(zuò)本(běn)就是双向(xiàng)选择，在高质量发展背景下，基金公司严格筛选代销机(jī)构也是(shì)降本增(zēng)效的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构合作

　　6月1日，西部(bù)利得基金发布公告，自2023年6月(yuè)9日(rì)起(qǐ)，终止浦领基金(jīn)办(bàn)理该公(gōng)司(sī)旗下基(jī)金的(de)相(xiāng)关销售业务。值得注意(yì)的是，今年以(yǐ)来，还有方正(zhèng)富邦(bāng)基金、平安基(jī)金，以及海富通基金停止了与(yǔ)浦(pǔ)领基金的(de)基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日(rì)，长盛基金发(fā)布公告，经与北京虹点(diǎn)基金销售有限公司、上海凯(kǎi)石财(cái)富基金销售有限公司协商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销(xiāo)售(shòu)机构将不(bù)再代理(lǐ)销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日(rì)，长盛基(jī)金也发布公告称，与方(fāng)德保险代理有限公司、民商基金(jīn)销售（上海）有限公司(sī)协商一(yī)致，自2023年5月(yuè)18日(rì)起，上述(sh文章中副标题的格式怎么写，文章中副标题的格式要求ù)基金销(xiāo)售机构将不再代理公司旗下所有公募基金。自公告之(zhī)日起，上述公司不再(zài)办理本公(gōng)司旗下基(jī)金的开户、认购、申购等基金(jīn)买入(rù)的相关(guān)业务，只(zhǐ)保留赎回(huí)业务(wù)，直至所有客户赎回全(quán)部(bù)份额。而(ér)在(zài)今年4月，西部利得基金、上银基金也终(zhōng)止了与(yǔ)民商基(jī)金(jīn)的基金销售合作，上银基金则(zé)于2月终止与(yǔ)该机(jī)构的合作(zuò)关系，但也有宝盈基金、万家基金(jīn)新(xīn)增与民商基金(jīn)的销售(shòu)合(hé)作。

　　据(jù)中国基金报记者统计(jì)，截至6月1日，今(jīn)年(nián)以来，已有18家基金公(gōng)司(sī)宣布与28家基金代(dài)销机构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家(jiā)基金公司终止合计7家独(dú)立基金(jīn)销售机构的合作；3月，有(yǒu)8家(jiā)基金公司终止了(le)合计17家独立基(jī)金销售机(jī)构的(de)代销(xiāo)合作，其(qí)中包括1家保险公司；4月(yuè)，有5家文章中副标题的格式怎么写，文章中副标题的格式要求基金公司终(zhōng)止了合计6家独立基金(jīn)销售机构的(de)合作；5月以(yǐ)来，则已有9家基金公司(sī)宣布终止了合计(jì)12家基(jī)金(jīn)代(dài)销机(jī)构的合(hé)作，这(zhè)其中包括独立基金销售机构、银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　目(mù)前这些代销机构(gòu)中，正(zhèng)融基金解除合作(zuò)关系的基金公司最(zuì)多，年内已有5家(jiā)；而(ér)基金公司中，长盛基(jī)金解除合作关系(xì)最为频(pín)繁，3月以来几(jǐ)乎(hū)每月都(dōu)会和基(jī)金代(dài)销机构解除合作关系，目前已累计解约11家，海富通基金今(jīn)年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代(dài)销机构

　　助(zhù)推降本增(zēng)效(xiào)

　　整体来看，前述被(bèi)解约(yuē)的基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)多为中小(xiǎo)型机(jī)构。

　　业内人(rén)士表示，随着(zhe)代(dài)销机构数(shù)量增多及监(jiān)管趋严(yán)，近几年(nián)公募基(jī)金公司对于代(dài)销(xiāo)机构的选择(zé)标准也在提(tí)高(gāo)。在高(gāo)质量发展背景下，严格筛选基金代(dài)销机构，也是实(shí)现降本(běn)增效的(de)一(yī)大举措。

　　一家基(jī)金公司内部人员表示，基金公司终止与(yǔ)销(xiāo)售机构的合作(zuò)，无非是(shì)以下三种情况(kuàng)：一是(shì)基金销量一直得不到有(yǒu)效增长，对(duì)基金公司整(zhěng)体基金(jīn)销售贡献不大(dà)；二是受到(dào)监管处罚；三是(shì)销售机构主(zhǔ)业(yè)发生改(gǎi)变。

　　“实(shí)际上，前两年就这样(yàng)终止(zhǐ)过(guò)一轮，理由无非就(jiù)是(shì)这些。”但该内(nèi)部人员(yuán)也坦言，今年以来权益市场低迷，基(jī)金销售困难也加速了对尾(wěi)部销售机构的淘(táo)汰。“上太(tài)多销售合作机构，没有太大意义，只是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券董事(shì)总经(jīng)理贾志也表示(shì)，基金(jīn)公司终止与(yǔ)代销机(jī)构的合(hé)作，通常是基金(jīn)代销机构销(xiāo)售能力(lì)较弱，且又受到监管(guǎn)的处罚，就会很(hěn)果断地(dì)解除合作关系。“基金公司与基(jī)金代销机构的合作是市场(chǎng)化的，要考(kǎo)虑维护成(chéng)本与合(hé)作(zuò)的(de)潜力，基金公司会依据自(zì)身的发(fā)展状(zhuàng)况有选择的与基金代(dài)销机构合作。”

　　北(běi)方一家公募公司渠(qú)道负责人(rén)透(tòu)露，其所在公司选择基金销售公司(sī)，有(yǒu)一套完(wán)整的基金销(xiāo)售评估办法，比如(rú)基金销(xiāo)售(shòu)保(bǎo)有规模、机构成立时间、综合能力，以及(jí)与哪些公司合作等都(dōu)是考核的要素，其中，要求其(qí)公募基金销售保有(yǒu)规(guī)模排名排名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机(jī)构合作后，需(xū)要对接系统，每(měi)年要付出系统维护成(chéng)本，很多销(xiāo)售(shòu)公司一年的保(bǎo)有量也没有多少，甚至都覆盖(gài)不了成(chéng)本。”据该负责人(rén)透露，即(jí)便是前100名，也(yě)有相当(dāng)一(yī)部分达(dá)不到标(biāo)准。

　　在贾志看(kàn)来(lái)，基金公(gōng)司与基金代销机构(gòu)的合作是双向选(xuǎn)择，基(jī)金公(gōng)司(sī)希望能有销售能力强的机构合作(zuò)，头部代销(xiāo)机构也会对基金公司(sī)的投研(yán)能力(lì)，管理(lǐ)规模，也(yě)有一(yī)定(dìng)的(de)要求(qiú)。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究人士称，目前(qián)基金代销的机构主(zhǔ)要分为银行、第三方基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构，以及券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千(qiān)秋(qiū)，比如(rú)，银行在渠道方(fāng)面基础较强，更擅长固收(shōu)类产(chǎn)品的服务，第三方销(xiāo)售渠道(dào)线上渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天(tiān)等互联网平台(tái)流量形成显著护(hù)城(chéng)河(hé)，随(suí)着AI演进，领先地位将(jiāng)更加(jiā)夯实(shí)，而券商是以线下营(yíng)业部为抓手，对权益(yì)类产(chǎn)品(pǐn)服务(wù)能(néng)力较强。

　　贾志表示，未来(lái)的基金销售市场，主(zhǔ)要还是(shì)在银行渠道(dào)和(hé)头部互联网公(gōng)司，券商作为(wèi)后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金(jīn)代销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰或将持续

　　近年来(lái)，马(mǎ)太效应依然是基金销售行业所面(miàn)临(lín)的(de)重要(yào)趋势。

　　中国基(jī)金业协会(huì)最新(xīn)公(gōng)布的公募基金销(xiāo)售保有量数(shù)据(jù)显示，一季(jì)度，三方机(jī)构销售增长(zhǎng)最为明显，互联网(wǎng)流(liú)量优势继(jì)续发力，银行、三(sān)方、券商代销占比已从(cóng)过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销售渠(qú)道中，头(tóu)部(bù)机构(gòu)竞(jìng)争优(yōu)势更为突出。截(jié)至今年一(yī)季度末，公募基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模前100强中(zhōng)，21家(jiā)独立基金销售机构保有2.81万亿非货币(bì)市场公募(mù)基金。而前(qián)三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾(téng)安基金合计保有约2.06万亿(yì)，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在末位的(de)泛华普益(yì)基金销售有(yǒu)限公(gōng)司(sī)，其(qí)非货(huò)币市场公募基金保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差距十分明显(xiǎn)，未上榜的独立基金销(xiāo)售机构(gòu)保有规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家(jiā)基金(jīn)代销(xiāo)机构中，目前共有26家基金(jīn)销售机构的(de)代销基金数量在7000只以(yǐ)上(shàng)，与此同时，也有111家基金销售机(jī)构代销数量不足百只。而在115家独立基金销售机构中，15家(jiā)代销数量在7000只以上(shàng)，17家代销不足白只。其中，还(hái)有6家目前(qián)只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近(jìn)些年(nián)来基金销售行业分化更趋明显，不(bù)少中(zhōng)小型(xíng)基金(jīn)销售(shòu)机构在行业大(dà)洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日(rì)，根(gēn)据(jù)证(zhèng)监会网站(zhàn)显示，近期深圳前(qián)海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销(xiāo)售有限公司向中国(guó)证(zhèng)券监督管理委员会提交了(le)注销公募证券投资基金销售业务许可(kě)证的申请，根(gēn)据《行政许(xǔ)可法》《证券投(tóu)资基金(jīn)法》《公开(kāi)募集证券投资(zī)基金销售机构监(jiān)督(dū)管(guǎn)理(lǐ)办法》等(děng)有关规定，中国证券监督管理委(wěi)员会决定(dìng)注销(xiāo)深(shēn)圳前海凯恩(ēn)斯(sī)基(jī)金销售(shòu)有限(xiàn)公司公募证券(quàn)投资(zī)基金销售(shòu)业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出(chū)了注销永鑫(xīn)保险销售(shòu)服务有限公司公募证券投资基金销售业务(wù)许可(kě)证的公示。永鑫保险销售也是目前(qián)第一家主动注销基金销(xiāo)售牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实际上，近年(nián)来，有不少基金代销机构(gòu)由(yóu)于(yú)经(jīng)营困(kùn)难等原因，主动(dòng)注(zhù)销基金销(xiāo)售牌照(zhào)，退(tuì)出竞争行业。比如河南安存基金、科地(dì)瑞(ruì)富基金、晟视天下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华(huá)基金等多家机构(gòu)都选择主动注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构是由文章中副标题的格式怎么写，文章中副标题的格式要求于违规等(děng)原(yuán)因被吊销牌照(zhào)，比如，去年12月，上海证(zhèng)监局发布消息，宣布注销上(shàng)海久富财(cái)富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富(fù)、财路基(jī)金、大泰金(jīn)石基金等第三方代销机构也(yě)被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态(tài)势下，未来(lái)基金代(dài)销行业优胜劣(liè)汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰长

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