民生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于(yú)在(zài)4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交会(huì)，把(bǎ)握人流(liú)交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴(fù)广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出(chū)口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模最大(dà)、商品种类最全(quán)、参会采购(gòu)商数量多且国(guó)别(bié)广，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例(lì)，展会(huì)面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个(gè)大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大(dà)小和所属地域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包(bāo)括(kuò)行业(yè)龙头企业(yè)。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的(de)第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数(shù)量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单。广交会(huì)参会(huì)客户及参展氛围(wéi)，能(néng)够为我(wǒ)们把(bǎ)握(wò)更长(zhǎng)趋(qū)势的(de)外贸大环境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索。这(zhè)是(shì)广交会反馈中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们(men)得到当下中国出(chū)口企业(yè)群像(xiàng)五点特征，或预(yù)示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)明显增多(duō)。境(jìng)内和境外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降(jiàng)，意(yì)味着(zhe)高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长三角出口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类型(xíng)出口企业感受(shòu)存异。部(bù)分企业表示今年对俄(é)快速增长，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生(shēng)太(tài)大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和(hé)自(zì)主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年海外需求(qiú)较(jiào)过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型(xíng)企业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的(de)出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中国外贸(mào)企业保有持续的(de)贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本地(dì)制造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷是(shì)为(wèi)保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动(dòng)力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研(yán)，随(suí)后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的(de)三(sān)点现实》两篇专题(tí)报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期(qī)表现：

　　一(yī)是今年(nián)一季(jì)度(dù)中国出口订单和金额(é)或将大增(zēng)，主因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国(guó)出口企(qǐ)业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)前往广州进行专项调(diào)研，从另(lìng)一个角度观察中国当下(xià)出(chū)口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸(mào)展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能(néng)够集中高效(xiào)拓展新客户(hù)群体。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单规模。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期(qī)订单(dān)暴增。短(duǎn)期(qī)之内(nèi)海关总署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主要与之前(qián)客户签(qiān)订的(de)老订单相关(guān)。外贸展会反映的(de)是更长期的外(wài)贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国最(zuì)大的进出口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品种类最全(quán)、企业(yè)类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到15已婚男人睡完你后的心态，已婚男的得到你一次之后0万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举办，每期涉(shè)及商品种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化(huà)工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲(xián)用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保(bǎo)健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映(yìng)当前外(wài)贸环(huán)境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会(huì)开放境内采购商(shāng)名额，客流结构上境内采购商(shāng)与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自(zì)于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较(jiào)充(chōng)分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购(gòu)商主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业(yè)而(ér)言，欧美客(kè)户属于(yú)高效益客(kè)户，欧美采购(gòu)商数量下降，意(yì)味着本(běn)次广(guǎng)交会反馈出来(lái)的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少，可(kě)能和过(guò)去(qù)3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分已婚男人睡完你后的心态，已婚男的得到你一次之后采购商(shāng)已经不直(zhí)接前(qián)往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家构成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订(dìng)单，不同企业(yè)之间感(gǎn)受存在(zài)明显差异(yì)。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口并(bìng)未增已婚男人睡完你后的心态，已婚男的得到你一次之后长。

　　和(hé)前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型的企业所(suǒ)面(miàn)临的出口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型(xíng)企业则(zé)反馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企业存(cún)在订单略增(zēng)的(de)情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其(qí)他地(dì)区贸易摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本(běn)地(dì)制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关(guān)税的(de)决定，计划(huà)纳入的商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东(dōng)非共体(tǐ)共同(tóng)对外(wài)关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本(běn)地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移(yí)至当(dāng)地，生产得(dé)到的(de)产成品也主要(yào)是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额(é)影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏观(guān)数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订(dìng)单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部(bù)分调研(yán)企业(yè)认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南(nán)亚转(zhuǎn)移(yí)的订单(dān)规(guī)模(mó)较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证券(quàn)研(yán)究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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