因(yīn)市场需求减少(shǎo)，正在持续发(fā)力的(de)存储芯片(piàn)巨头兆易创新（603986），一季(jì)度(dù)归母净(jìng)利润(rùn)同(tóng)比大(dà)降78.13％。

　　而(ér)从2022年(nián)四季(jì)度至(zhì)2023年一季度(dù)，蔡(cài)嵩松(sōng)掌管的诺安(ān)成(chéng)长混合基(jī)金，已累计(jì)减(jiǎn)持该公(gōng)司股(gǔ)票约603万股，混沌投(tóu)资老板葛卫东(dōng)则(zé)仅在(zài)2022年四季度小幅减持44.8万股。不过，实(shí)际控制人朱(zhū)一(yī)明的一致行动(dòng)人香港赢富得有限公司，将减持不超过1190.5万(wàn)股。

　　目前，兆易创新股价为112.48元(yuán)，总市值(zhí)为750亿元。

　　一季度(dù)净利突降78％

　　兆(zhào)易创新4月27日(rì)披露(lù)的(de)2023年一(yī)季报(bào)显示，公司一季度归母净利润1.5亿元，同比下降78.13％，其主(zhǔ)要原因(yīn)是芯片产品市场(chǎng)需求减(jiǎn)少，公司营业(yè)收入同(tóng)比下降，毛利率下降(jiàng)，导致毛利润同比(bǐ)减(jiǎn)少。

　　当日同(tóng)时发布的2022年年报显(xiǎn)示，公司2022年营业(yè)收(shōu)入81.3亿(yì)元，同比减少(shǎo)4.47％。

　　其中，存储器业务(wù)收入减(jiǎn)少(shǎo)约6.25亿元(yuán)，较2021年度(dù)减少11.46％；传感器业(yè)务收入减少约1.11亿元，较 2021年度减少(shǎo)20.35％；微控制器业务(wù)增加约3.73亿元，较2021年度(dù)增加约15.19％。

　　存储器业务、传感器业务收入减(jiǎn)少主要是(shì)受消(xiāo)费市(shì)场需求疲软影响(xiǎng)，而微控制器业务收入增(zēng)加得(dé)益(yì)于(yú)公(gōng)司多(duō)元化产品布局，其来自工业、网通领域(yù)的收(shōu)入增加(jiā)弥补了消费领域的(de)收入下滑(huá)，并带动(dòng)微(wēi)控(kòng)制器业务收入增长。

　　在净利润方面，2022年兆易创新(xīn)为20.53亿元，同(tóng)比减少12.16％。

　　这主(zhǔ)要受如下方面的影(yǐng)响，一方面，财务费用减少约2.22亿(yì)元，主(zhǔ)要是美(měi)元兑人民币汇率上升，汇兑收益增加。另一方(fāng)面，收入减少(shǎo)，毛(máo)利同比减少约(yuē)0.86亿(yì)元；销售费用(yòng)、管理费(fèi)用和(hé)东京是不是日本首都 东京不是日本的首都吗研发(fā)费用同(tóng)比增加约1.73亿元，主(zhǔ)要是人工、折旧摊(tān)销等费用的(de)增加；资产减值(zhí)损失同比(bǐ)增加约2.18亿(yì)元，其(qí)中存货(huò)计提(tí)减值同比增加1.32亿(yì)元、商誉减值同(tóng)比增加0.86亿(yì)元。

　　二级市(shì)场上，从2022年四季度至2023年一(yī)季度，蔡嵩松掌(zhǎng)管(guǎn)的诺安成长混合(hé)基(jī)金，已累计减(jiǎn)持约(yuē)603万股，混沌投资老板葛(gé)卫东则(zé)仅(jǐn)在2022年四季度小幅减持(chí)44.8万股。

　　实控(kòng)人的一致行动(dòng)人

　　拟减(jiǎn)持1190万(wàn)股(gǔ)

　　兆(zhào)易创新同日还公告，实际控制人朱一(yī)明的一致行动人香港赢富得有限公(gōng)司，拟自披(pī)露该减持计(jì)划公告日起15个交易日后的(de)6个月内，采取集(jí)中竞价交易方式，减持不超过1190.5万股股份，约(yuē)占(zhàn)公司(sī)股份总(zǒng)数(shù)1.78％。

　　目前，兆易创新的业务主要(yào)有(yǒu)三块，分别是存(cún)储芯片、MCU（微控制器）、传(chuán)感器(qì)，其中，存储芯片占比约为(wèi)59％。

　　在(zài)存(cún)储器(qì)方面，兆易创新的产品包括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在NOR Flash产品(pǐn)上(shàng)，兆易(yì)创新目前市(shì)占(zhàn)率排名全球(qiú)第三，竞(jìng)争对手主(zhǔ)要有旺宏、华(huá)邦等(děng)企业(yè)。

　　在SLC NAND Flash产品上，行(xíng)业内供(gōng)应商包(bāo)括铠侠、华邦电子、旺宏电子等企(qǐ)业占据了较高的(de)市(shì)场份额。兆易(yì)创(chuàng)新(xīn)通(tōng)过差异化产(chǎn)品需求(qiú)切入该细分领(lǐng)域市场，以实(shí)现局部(bù)应用领先(xiān)。如小容(róng)量 SPI NAND Flash 产品，可(kě)广(guǎng)泛应东京是不是日本首都 东京不是日本的首都吗用于手机、机(jī)顶盒(hé)、数据卡、网通产(chǎn)品、通(tōng)讯设(shè)备(bèi)等消费(fèi)类(lèi)产品，公司在技术、产品以(yǐ)及市(shì)场应(yīng)用方(fāng)面都处(chù)于领先地位。随着公司车(chē)规级(jí)SLC NAND Flash 的量产，将(jiāng)更(gèng)一(yī)步拓(tuò)展应用领域至汽(qì)车(chē)市场。

　　在(zài)DRAM领域，目(mù)前全(quán)球存储器产业处于高度(dù)垄断，主要的DRAM厂商(shāng)包(bāo)括(kuò)韩(hán)国的三(sān)星电子(zi)、SK海力(lì)士和美国的美光(guāng)科技，占据全(quán)球(qiú)90％以上的市场份额，排名(míng)其后的(de)多为中国(guó)台湾地区的(de)企业(yè)。兆易创新主要通过其兄弟(dì)公司长鑫存(cún)储参与竞(jìng)争，从(cóng)趋势来(lái)看，其产业技术开始起步发展(zhǎn)，但占比(bǐ)依旧很低。

　　根据(jù)世(shì)界半导体贸易统计组织（WSTS）的(de)数据，2022年全球半导体市场规模为5735亿美(měi)元，比2021年增长了(le)3.2％，与2021年(nián)的26.2％增幅相比(bǐ)显著(zhù)放缓，而(ér)2023年全球半导(dǎo)体市场的销售(shòu)额预计则(zé)将小幅下(xià)滑(huá)到5566亿美元。

　　在存储市场，CFM闪存(cún)市场数据显(xiǎn)示，2022年(nián)全球存储(chǔ)市场规模为1391.87亿美(měi)元，同比(bǐ)下跌(diē)15％，结束连续两年的双位数(shù)增长，其中DRAM市场(chǎng)规模为790.61亿(yì)美元，同比下(xià)跌17％。

　　蔡嵩松旗下基(jī)金(jīn)减仓

　　兆(zhào)易(yì)创新是基金(jīn)重(zhòng)仓股，截至一(yī)季末，多家基金公司旗下(xià)被动(dòng)和(hé)主(zhǔ)动(dòng)型基金持有该股(gǔ)。

　　从前十大(dà)流(liú)通(tōng)股东(dōng)变化看，一季度银河创新(xīn)成长(zhǎng)和蔡(cài)嵩(sōng)松管理的(de)诺(nuò)安成长是持有(yǒu)该股最多的主动偏股基金，不(bù)过，两(liǎng)只基金均在一季度(dù)减(jiǎn)持了兆(zhào)易(yì)创新，其中诺安成长减持近272万股，减持比例(lì)超25％。

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